通信行业周报:政策利好密集释放,板块迎来布局良机

上周行情回顾

    大盘上周微跌0.86%,中信通信行业上涨2.54%,跑赢大盘3.4个百分点。上周通信板块涨多跌少,其中,初灵信息(300250)、三维通信(002115)、中利科技(002309)、南京熊猫(600775)等股涨幅居前。受新股密集发行对资金的分流作用,美联储退出QE,短期流动性偏紧等利空因素影响,大盘上周继续小幅回调。通信板块连续下跌之后,上周也开始企稳。具体而言,盈利反转预期强烈的通信设备及制造板块上周上涨3.27%,有业绩支撑的增值服务板块上涨3.09%,电信运营板块微跌0.94%。炒预期行情结束后,14年将进入业绩兑现阶段。通过自上而下梳理,我们认为,4G建设、移动支付、手机游戏在2014年能保持较高的景气度,行业内龙头公司的业绩更有望兑现高增长预期,建议投资者重点关注相关领域的投资机会。

    行业及公司动态

    中移动2014年终端补贴达500亿 同比增长近乎翻倍

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    联通阔步向前4G时代沃领先锋 推出千元新机

    联通将实施3G/4G协同运营 4G资费降价空间大

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    中兴终端换帅 未来发展注入新活力

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    本周策略观点

    4G及虚拟运营商牌照相继落地,政策利好密集释放,通信板块经过前期调整后,目前已迎来布局良机。今年将是4G建网高峰,三大运营商合计将投入1000亿建设资金,各设备厂商业绩改善预期强烈,推荐:主设备商:中兴通讯(000063)、传输设备商:烽火通信(600498)以及工程服务:宜通世纪(300310)。虚拟运营商牌照放开,工信部电信研究院政策与经济研究所所长鲁春丛表示,我国虚拟运营商市场规模将达800 多亿元。我们看好已获取牌照的优质流量运营商北纬通信(002148)以及线下渠道向线上拓展的分销商爱施德(002416)。