策略周报:大盘将考验蓝筹股,机会在改革领域

摘要:

    上周地产股表现低迷拖累主板市场持续回调,沪综指逼近2000点关口,深成指创出阶段新低,节后的做多热情再度被浇灭。之前一路高歌猛进的创业板也遭遇寒潮,获利资金回吐,创业板指数高位放量跳水。整体来看,由于本周进入“两会周期”,政策改革预期强烈。因此,尽管震荡调整的格局将延续,但市场将围绕“两会”改革政策挖掘市场热点,有望继续引爆盘中结构性行情。

    从历届两会政府工作报告内容来看,对当年的工作重点几乎都包括关乎人民群众的重大民生问题,包括深化改革、三农、节能环保、新能源、医药卫生体制改革、文化发展、科技创新等。从以往经验看,农业、环保、军工、医药、文化传媒这些主题在两会进行中的两周内都能取得较好的超额收益。

    新兴产业政策的频繁出台更是引发A股的掘金热潮。我们认为,聚焦科技创新的投资思维切换将是大势所趋,尽管创业板为代表的科技股短线或有回落风险。但从长远来看,以新兴产业为代表的个股仍有“黄金”值得投资者关注。我们建议本周关注环保、养老、农业、医疗和互联网安全等板块。