通信行业周报:4g商用元年,看好设备商内生+“触网”转型机遇

上周行情回顾

    大盘上周微涨0.08%,中信通信行业上涨2.87%,跑赢大盘2.79个百分点。上周通信板块涨多跌少,其中,上海普天(600680)、盛路通信(002446)、闽福发A(000547)、东方通信(600776)等股涨幅居前。李克强总理在上周政府工作报告中提出,要加快4G网络建设,大力推广4G商用,受此影响板块上周涨幅较多,具体而言,行业景气度高,下游需求不断扩张的专网通信及增值服务板块,上周分别上涨6.08%和5.35%;受4G商用提振,运营商板块也上涨4.30%。2013年炒预期行情结束后,14年将进入业绩兑现阶段。通过自上而下梳理,我们认为,4G建设、移动互联以及网络安全在2014年仍能保持较高的景气度,行业内龙头公司的业绩更有望兑现高增长预期,建议投资者重点关注相关领域的投资机会。

    行业及公司动态

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    本周策略观点

    移动、电信4G相继商用,联通预计也将于3月底在国内重点城市启动4G商用,今年将是4G建网高峰,三大运营商合计将投入1000亿建设资金,各设备厂商业绩改善预期强烈,推荐:主设备商:中兴通讯(000063)、传输设备商:烽火通信(600498)以及工程服务:宜通世纪(300310)。年初至今互联网三巨头BAT纷纷布局O2O引发A股“触网”行情,我们认为拥有独特商业模式,先发优势明显且已形成较宽护城河的企业有望受益此轮主题机遇,推荐:星网锐捷(002396)、鹏博士(600804)。