衍生品周报:期指本周超跌反弹

投资要点:

    期指本周呈现超跌反弹的走势。本周前期直至周四,在美联储加速退出QE和国内经济悲观预期不断发酵的背景下,期指不断下跌并呈现向下破位之势,周五形势突然发生逆转,市场再次传出优先股即将开始试点的传闻,期指出现大幅度上涨。

    周五现指收盘于2158.80点,涨幅为1.69%,主力合约IF1403本周五到期交割收盘于2143.60点,涨幅为2.08%,次月合约IF1404本周五收盘于2153.80点,涨幅为3.40%,当季合约IF1406本周五收盘于2132.00点,涨幅为2.88%,隔季合约IF1409本周五收盘于2102.40点,涨幅为1.96%。

    本周期指四合约成交额合计为27449亿元,较上周的25231亿元增加8.79%,本周现货成交额为2996亿元,主力合约IF1403本周成交额12436亿元,次月合约IF1404本周成交额为13882亿元,当季合约IF1406本周成交额923亿元,隔季合约IF1409本周成交额207亿元。

    本周五期指持仓119521手,较上周五减少9563手,其中主力合约1403本周五到期持仓为0手,较上周五减少71412手,次月合约1404本周五持仓为78275手,较上周五增加55894手,当季合约IF1406本周五持仓27106手,隔季合约IF1409本周五持仓14140手。

    本周五期指四合约多空双方各占用资金92.20亿元,其中主力合约IF1403本周多空双方各占用资金0亿元,次月合约IF1404本周多空双方各占用资金60.69亿元,当季合约IF1406本周多空双方各占用资金20.80亿元,隔季合约IF1409本周五多空双方各占用资金10.70亿元。

    本周期现均呈现超跌反弹的走势,各合约与现货之间的负基差幅度在周前期有继续扩大的趋势,预示短期下跌压力较大,随着周五期现的大涨,各合约的负基差有所收窄。本周主力合约1403基差均值贴水9.52点,次月合约IF1404本周基差均值贴水21.72点,当季合约IF1406本周基差均值贴水46.04点,隔季合约IF1409本周基差均值贴水66.16点。

    本周融资融券余额较上周增加,融资融券余额增加0.93%至3898.40亿元,其中融资余额增加0.86%至3869.84亿元,融券余额本周增加11.44%至28.57亿元。本周两融整体交易数据来看,虽然融资融券余额有所增加,但是融资融券交易并不活跃。

    本周沪市融资余额排在前五位的标的股票依然均属于金融服务行业。排名依次是:中国平安,融资余额97.25亿元,浦发银行,69.89亿元,兴业银行,60.16亿元,中信证券,54.90亿元,民生银行,53.93亿元。

    深市融资余额排名前五位的标的股票分别来自于金融服务,信息服务,商业贸易以及房地产行业。排名依次是:苏宁云商,融资余额39.32亿元,平安银行,26.99亿元,万科A,22.89亿元,华谊兄弟,22.31亿元,华闻传媒,20.06亿元。