农业行业2014年下半年投资策略:行业景气回升,看好种子、养殖、水产饲料

投资策略:行业景气回升,看好种子、养殖、水产饲料猪价已经见底,猪周期反转指日可待,将带动行业景气度逐步回升,另外下半年逐步进入旺季,板块看好养殖、水产饲料、种子,个股推荐牧原股份、圣农发展、新希望、海大集团、通威股份、隆平高科、登海种业、獐子岛。

    种业:去库存进程尚未结束,优秀品种有望提前走出低谷2014年行业库存压力依然较大,但是种业公司业绩分化明显,优秀品种在行业库存过剩的背景下依然需求较大,龙头个股有望提前走出低谷,行业整合刚刚开始,个股长期推荐登海种业和隆平高科。

    海产品:暴利时代结束,个股关注业绩好转的獐子岛海参暴利时代已经结束,行业的供应面和需求面已经发生根本变化,供给增加而消费市场增长乏力,将导致行业景气度呈现趋势性缓慢下移。2014年海参行业变局将更趋激烈,行业将进入洗牌过程。下半年行业进入旺季,预期产品价格有望反弹。个股建议关注由于单产回升带来业绩见底回升,以及企业转型的獐子岛。

    生猪养殖:猪价进入反弹通道,积极关注养殖股虽然行业反转时间尚不能完全确定,但是短期猪价的反弹可以确定,另外从周期的角度来看,行业目前虽然仍然处于筑底阶段,但经过两年的调整,风险释放较为充分,个股首推牧原股份,其次建议关注雏鹰农牧和正邦科技。

    肉鸡养殖:行业上游去库存彻底行业上游去年年底开始去库存,预计将淘汰30%产能,看好四季度的旺季效应带来需求的回升以及上游行业持续去库存带来供给缺口的双重共振。近期由于新增H7N9事件的冲击,苗价加速下跌,短期利空将进一步加速产能淘汰进程,促使行业提前见底。建议关注ST民和、圣农发展、益生股份、新希望。

    饲料:看好水产饲料旺季恢复性增长由于去年极端天气导致饲料业绩低迷,今年旺季会迎来恢复性增长,个股关注海大集团,通威股份。