2014下半年电力设备行业投资策略:龙头公司投资价值凸显,转型类公司需要精选
类型：行业研究 机构：申银万国证券股份有限公司 研究员：武夏,余文俊,孔凌飞 日期：2014-07-30
http://www.zdcj.net 点击收藏此报告
核心逻辑与结论
国内电力改革预期渐强,改革有望加速设备行业整合。我们讨论一种可能方案,如果输配分离,势必对短期电网投资造成影响,与此同时,下半年起保增长任务艰巨,电网投资按照年初制定计划完成同样压力重大。正负影响抵消后,我们建议关注长期影响。长期而言,改革有望激发配网投资热情、加速配网设备整合,输变电出口有望加快,输变电设备同样将继续整合。设备企业龙头公司加速崛起将是改革重要的正面影响之一。
沪港通10月份预计开通,影响不容小觑,电力设备龙头稀缺性凸显。在开通的上证180、上证380指数中我们梳理出18家电力设备在列企业,预计获得重点关注。从海外资金的配置意向来看,中国智能电网建设是“中国梦”和“中国头寸”的首选之一,中国电力设备龙头是首选弹性标的。
转型类公司陆续进入业绩兑现期,慎防低于预期后的一地鸡毛,建议精选个股,静待估值回落。我们重点关注工业自动化、电动车和转型运营模式的转型个股机会。
重点买入标的:国电南瑞、正泰电器、林洋电子、新时达。
相关报告：
- 路閾惰涓氭蹇佃偂2022骞�3鏈堬細铏氳儢鈥濈殑3鏈堢ぞ铻� 绋崇ǔ鐨勯摱琛屼竴瀛ｆ姤 2022-04-12
- 路瀵瑰綋鍓嶆澘鍧楃殑璁ㄨ(浜屽崄鍥�)锛氭斂绛栫殑蹇垫兂 2019-11-29
- 路鐭虫补鍖栧伐琛屼笟锛氳交鐑冨寲宸ョ珵浜変紭鍔垮垎鏋� 2019-11-29
- 路瀹剁數琛屼笟2020骞村害绛栫暐锛氬畧鏈涗环鍊� 鎷ユ姳鎴愰暱 2019-11-29
- 路瀹剁敤鐢靛櫒琛屼笟鎶曡祫绛栫暐鏈堟姤锛氱宸ュ懆鏈熷凡鑷抽渶姹傛敼鍠勫彲鏈� 绌鸿皟鍑鸿揣鎸佺画姝ｅ闀� 2019-11-29
- 路鍖昏嵂鐢熺墿琛屼笟锛氳皥鍒ょ粨鏋滃叕甯� 鍏虫敞杈归檯鏀瑰杽 2019-11-29
