众成视点

趋势及策略

    题材股再活跃,观察大小盘能否实现良性轮动。

    蓝筹持续上涨酝酿的积极氛围令题材股再度活跃,市场短线做多气氛浓厚,两市成交继续保持在3000亿上方。蓝筹股方面,以国资改革(包含交行的混合所有制改革)、沪港通(地产券商)、有色金属(昨夜LME金属大跌)为主线轮番上攻;题材方面,则仍以新能源汽车、军工、智能科技等有想象力行业作为主要投机标的。

    我们认为后市最理想的状态是蓝筹、题材股之间能够形成有序轮动。

    昨日我们明确提到,由于当前政策刺激的初衷仍是为经济增速托底,而非过去那样的大规模刺激,经济转型和改革才是未来的主要目的,因此当政策力度和货币宽松超出合理范围后很可能会引起政策纠偏,所以强周期行业特别是微观部门难以再现繁荣景象,因此目前蓝筹股的行情多为市场风格转换带来的短期估值修复,上行空间有限。不过若能配合题材股轮换上攻,行情或许能走得更远一些。

    策略上,市场短期活跃度较好,逢低观察热点品种。