《买方卖方》8月第3期:“反弹延续”观点为主

投资建议

    主流卖方7月底从前期的谨慎转多以后,8月基本延续看多。截止8月19日,浦银安盛价值成长净值月度累计上涨8.98%暂时位列第一,中邮战略新兴产业继续以45.25%的年度收益率遥遥领先于第二名。买方观点也以延续看多为主。我们认为大盘搭台,个股唱戏的可能性更高,继续推荐改革主题。

    要点

    上周(2014/8/11-2014/8/17),市场震荡向上:上证综指上涨1.47%,创业板上涨1.09%。除有色、银行以下跌报收,其他行业均有所上涨,涨幅最大的是农林牧渔。概念股中,苹果产业链表现不错。

    前期主流卖方延续了看多观点:(1)看多大盘的占大部分。(2)兴业证券认为大盘空间有限,反弹时间未完;海通证券认为政策趋势不变,行情根基仍在;申银万国依然维持总体看多;国泰君安重申“上证综指目标位在2400点”的判断,瑞银证券认为主板仍有望跑赢创业板,长城证券认为大盘搭台,个股唱戏的可能性更高,推荐改革主题之土地改革。

    主动投资公募基金排名:截止8月18日,我们纳入统计的651只基金中,8月637只基金上涨,4只基金持平,10只基金下跌。上涨比例97.8%,下跌比例1.5%。(1)月度基金排名。截止8月19日,浦银安盛价值成长单月净值增长8.98%,涨幅暂居当月首位;财通可持续发展主题的单月净值增长8.73%,涨幅位列第二,宝盈泛沿海增长的单月净值增长8.58%,涨幅暂时位列第三。净值增长中值3.38%,最差表现是-1.32%,当月沪深300上涨1.04%,而创业板指上涨6.83%。(2)年度基金排名。

    中邮战略新兴产业继续以45.25%的收益率遥遥领先于第二名的31.35%。财通可持续发展主题居第二,季军是天弘永定成长,收益率是31.02%。

    买方观点摘录:(1)南方基金:大盘多头气氛依然浓厚。(2)诺安基金:呈现阶段性震荡调整走势,下行空间亦有限。(3)益民基金:震荡格局将延续。(4)上投摩根:后市仍可看高一线。(5)博时基金:增强资产的安全边际。