计算机周报:IBM在华成立POWER产业联盟,开放芯片授权

行业观点:上周虽然计算机板块实现反弹,但是跑输市场。计算机板块整体性机会在下降,本周模拟组合将华胜天成调出,如我们判断一致,推荐以来股价实现翻倍,目前150亿市值对达到目标价格,剔除出股票库。上周,我们重点新增的国家信息投资板块表现较好,目前时间点,我们认为该板块是投资最为明确也是未来国企改革重点领域,中国电科集团未来的持续资本运作值得关注。

    上周行业新闻中,IBM进一步与国内软件企业合作,符合我们中期策略主线,未来的去IOE从竞争走向合作。后期我们讲持续选择新的品种来替代华胜天成。对于智慧城市板块我们进一步提示风险,主要是因为行业的资金来源出现较多问题,中国海外投资的损失会进一步导致行业资金匮乏的问题,智慧城市板块缺乏了真正的资金来源。

    本周关注组合:1)国家信息建设:太极股份、华东电脑、长城电脑、南天信息、华宇软件;2)铁路信息化:关注辉煌科技、世纪瑞尔;3)金融IT:关注信雅达、广电运通;4)BI业务:东方国信;5)移动支付:东信和平、新大陆。

    行情回顾:上周,市场整体涨幅较大,A股整体上涨4.78%(按总市值加权平均)、中小板上涨4.12%、创业板上涨3.79%,计算机行业整体上涨3.89%,各子行业中,计算机设备板块上涨4.32%,计算机应用板块上涨3.66%。从行业涨跌幅来看,计算机板块整体上涨3.89%,在上周各行业中表现并不突出,处于申万二级行业涨幅第21位。

    上周,A股资金呈现净流出状态,上周A股整体净流出资金245.2亿元,中小板净流出资金85.5亿元,创业版净流出资金45.7亿元。计算机板块整体资金同样呈现净流出状态,上周计算机行业净流出资金约16亿元,其中,计算机设备子板块流出资金3亿元,计算机应用板块净流出资金13亿元。

    估值方面,以2013年PE测算,截至上周五,计算机行业整体PE为60倍,其中,计算机设备板块PE为47倍,计算机应用板块PE为70倍,其中,软件开发子板块PE772倍,IT服务子板块PE为69倍,A股整体PE估值114倍,中小板整体PE估值43倍,创业板整体PE估值69倍。

    风险提示:产业IT成本支出减少,行业人力成本增长过快,政策落实情况低于预期。