新能源设备行业周报:中美发布应对气候变化联合声明

本周(11.10~11.16)光伏产业链产品价格弱稳。硅料价格、成交情况都在走弱,国内硅料厂家反馈目前满产,但出货频率有所减缓,成交客户多来源于长单客户,散单客户在原本不多的基础上进一步趋弱,多为观望中;硅片价格弱稳,报价无变化;电池片价格稳定,11月中下旬是订单的交货期,目前电池片一线企业受下游组件需求的带动,订单排期较满,发货密集;组件行情稳定,本月订单赶工现象普遍,组件企业出货较密集,另外关于付款方面,地面电站项目基本多以账期为主,鲜有现款现货交易,行业资金面仍趋紧,短期内组件订单量升价稳为主。

    中美发布应对气候变化联合声明。美国计划于2025年实现在2005年基础上减排26%-28%,中国计划2030年左右二氧化碳排放达到峰值,并计划到2030年非化石能源占一次能源消费比重提高到20%左右。我们认为1)风电、光伏将成为我国能源发展的主要方向,中国2020年非化石能源比重目标是15%,据我们测算,核电、水电和风电/太阳能比重分别在3.7%、7.6%和3.7%左右,2020年之后我们判断核电、水电比重提升瓶颈明显,主要的提升来自风电和太阳能,2020~2030年新增风电、光伏装机需要达到存量的1.8倍左右,市场空间巨大,行业机会显著。2)联合声明再次重申了对碳排放的重视,碳价值或将得到再次确认,风电场、光伏电站的价值有望得到提升。

    我们继续推荐风电龙头金风科技以及光伏电站运营相关个股,包括爱康科技、江苏旷达、华北高速、彩虹精化、林洋电子等。

    近期重点关注新能源股:

    1、隆基股份,单晶硅片龙头,受益于分布式发展,高效、低成本单晶路线将引领能源变革

    2、金风科技,风电装机快速复苏、制造业盈利能力继续提升、风电场正式开始大规模转固,风电场运营业务正式爆发

    3、大洋电机,新能源汽车电驱动业务北京市占率第一

    4、航天机电,公司具备独有的路条资源获取能力、低成本资金获取能力,国企改革添动力

    5、东方日升,资产注入获证监会通过,分布式电站建设继续加码