洲际油气:员工持股,彰显信心

员工持股计划推出。该计划设立的资金总额不超过5亿元,涉及的标的股票数量不超过4000万股,涉及的股票数量约占公司现有股本总额的3.28%,累计不超过公司股本总额的10%,根据该计划涉及的标的股票数量测算,以员工持股计划资金总额上限为基础,并以标的股票2014年11月14日收盘价11.37元作为本员工持股计划全部股票平均买入价格的假设前提下计算得出。参加本员工持股计划的员工总人数不超过250人,员工持股计划将委托上海长江财富资产管理有限公司设立长江财富-洲际油气1号和2号资产管理计划,通过二级市场购买等法律法规许可的方式取得并持有洲际油气股票。购得的股票锁定期为12个月。

    员工持股彰显公司信心。实施员工持股计划可以进一步完善公司的激励和约束机制,实现利益一体化,在油价不断下跌公司业绩遭到质疑的背景下推出员工持股计划彰显了公司未来发展的信心。

    增发拿到批文,油价下跌利好资源扩张。公司11月25日拿到非公开发行批文。公司油气资产的收购是我们推荐公司的核心逻辑,在油价下跌的情况下,不少油气资产有了比较好的介入时点。此外,中石油的混改大动作,拟出让油田35%股份引入民资也为公司在国内油田收购带来了机会。

    维持“强烈推荐”评级,目标价20元。预计2014-2016年EPS分别为0.31、0.54、0.74元,对应EPS分别为37X、21X、15X。