农林牧渔周报:成本下降,扩大盈利空间,继续关注并购重组、国企改革和现代农业

投资要点:

    上周回顾--继续跑输大盘。板块走势相对凌乱,畜禽养殖龙头圣农发展、牧原股份位居跌幅榜前两名。

    本周推荐及风险提示:

    土地改革:注意提防“市场预期”落空风险。

    畜禽养殖:价格上涨预期难以实现。

    并购重组、国企改革和现代农业/现代服务业:2015年的三条主线,可以考虑提前布局。推荐东方海洋、大湖股份、*ST大荒、雏鹰农牧、大北农、海大集团及圣农发展。

    行业基本面:需求继续弱势,成本下降幅度更大。

    畜禽价格:猪价维持“旺季不旺”的走势,大幅上涨的预期被“持续“证伪,“无法准确”测算的弱势需求“无法”有效地提振猪价。

    水产养殖:走势相对平稳。

    种植农产品:豆粕价格小幅回调,玉米价格相对平稳。

    食用油:除了花生油走势略强一些,豆油、菜籽油价格继续回调。

    土改:市场的过高预期,落空概率较大。

    经济下行压力,对需求的未来走势有较大冲击。

    下周唐人神、星河生物、瑞普生物和高金食品召开股东大会,建议关注唐人神、瑞普生物。