神州信息:出售SJI股权,减少投资亏损

事件:

    公司公告:审议通过了《关于同意子公司DigitalChinaSoftware(BVI)Limited对其所持有的可供出售金融资产进行处置的议案》。截至2014年12月12日,公司之子公司DigitalChinaSoftware(BVI)Limited持有日本上市公司株式会社SJI股票11,821,900股。

    点评:

    SJI股价近期上涨,择机出售股权可最大限度降低投资亏损。依据2013年报,对应可供出售金融资产(实际就是SJI股权)为77,678,886.61元。近期SJI股价区间为70~88日元且呈现上涨趋势,假设出售平均股价为70日元,按持股数量计算其投资亏损区间为3358.8万元。如果年内确认,则会影响当期利润大约为-3400万元。

    智慧城市业务快速发展,明年预计迎来快速增长。截止今年5月,全国已有222个城市开展了智慧城市建设,已有293个城市提出了规划,智慧城市的建设正在处于高速成长期。自从2010年母公司神州数码全面展开智慧城市战略以来,已经在70多个城市展开了咨询和解决方案领域的建设和合作,完成了近30个城市咨询规划,特别是今年取得了突飞猛进的成果:完成了11个城市和一个省的战略签约;公共信息服务平台已经实现了12个城市的落地和开工建设,是去年的4倍。我们相信,2014年是中国智慧城市落地的元年,明年将基于智慧城市评价体系推动各地项目落地,预计智慧城市业务将迎来爆发性增长,公司作为母公司相关业务的唯一实施者将大幅受益。

    农村土地确权加速推进,市场竞争愈发激烈,中农信达在土地流转市场捷报频传。根据公司网站,中农信达连续拿下多省市的土地流转平台和确权数据库项目,未来贡献利润有望数倍于对赌业绩。

    维持“买入”评级:假设中农信达15年并表,预测14/15/16净利为3.20/5.91/9.34亿元,EPS为0.74/1.28//2.03元,第一目标价57元。