新都化工:品种盐全国布局全面推进

投资建议

    公司携手广西盐业、吉林盐业,成立广西益盐堂、大连益盐堂,继应城、宁陵后又有两个生产基地落地,品种盐全国布局全面推进,品种盐高增长无忧。新都化工未来将形成复合肥、品种盐、调味品三大业务板块,多轮驱动公司快速发展。我们预计公司2014-2016年EPS分别为0.45/0.70/0.92元,当前股价对应PE分别为38.1/24.3/18.9倍,维持公司“强烈推荐”评级。

    投资要点

    携手广西盐业设立广西益盐堂,钦州基地是全国布局迈出的又一步:应城益盐堂拟与银鹏多品种盐、端盈商贸在广西钦州保税港区投资2000万元设立广西益盐堂公司,其中应城益盐堂持有65%的股权。广西益盐堂将投资建设50万吨海盐生产基地及仓储物流中心,从事高端海盐品种盐的加工贸易等。项目预计投资总额8000万元,建成后预计实现年收入2.2亿元,净利润1500万元。广西益盐堂的设立和50万吨海盐生产基地及仓储物流中心的建设是公司品种盐全国布局持续推进的又一步。钦州基地将以进口澳洲海盐生产加工成食品加工用盐、高端海盐,利用保税港区优越的地理位