申银万国2015年1月月度重点品种推荐

从12月月度表现来看,组合平均最大涨幅跑输基准指数8.93%,主要由于大小盘分化加剧,而非我们之前判断的风格趋于均衡。虽然组合配置了银行股,但并未配置整月表现最强的非银金融及建筑类个股,蓝筹股整体配置比例偏低,而成长股在月中一度表现良好,但中旬开始大幅下挫,我们推荐的长亮科技等虽在月中最高涨幅近40%,但全月却录得负收益。

    回顾14年重点品种表现,有止盈的策略累计收益为14.59%,组合跑输指数,未设置止盈的策略累计收益不尽如意。今年热点轮动较快,阶段性市场二八、一九分化剧烈,相较于个股基本面,市场阶段性的热点偏好对收益的影响起到了更关键的作用。

    展望15年1月份,我们预计市场“牛”气仍在。由于经济数据仍较差,政策将趋于积极,且14年底大量财政存款下放,银行在一季度倾向于加速信贷投放,因此我们预计一季度流动性将持续宽松。宽松的流动性有利于低估值的蓝筹股走强,此外,地产销售开始好转也将使部分认为牛市无基本面支撑的投资者动摇,因此我们建议投资者1月份继续以配置蓝筹,重点关注金融和地产。

    我们一月份的重点品种推荐组合是:中国平安(601318)、中国太保(601601)、兴业银行(601166)、保利地产(600048)、万科A(000002)、海螺水泥(600585)、伊利股份(600887)和云南白药(000538)。