农林牧渔行业月度策略:猪周期的关键窗口期,继续看好并购重组转型

投资要点:

    5月-观察猪周期的关键窗口期。年内需求波动起点、肉猪/仔猪价格上涨以及终端需求的持续萎靡且有可能继续恶化,价格能否传到到终端产品,我们依旧保持谨慎态度。2类4种铝加工材等部分高耗能产品纳入零关税目录,说明传统产能出清对经济增长和就业乃至需求带来的压力山大。

    4月农林牧渔板块跑输大盘,上周小幅跑赢大盘。

    本周推荐及风险提示:

    继续关注并购重组转型主线,推荐东方海洋、大湖股份和龙力生物,关注大华农复牌带来的行业机会。

    行业基本面:需求依旧不见起色,关注政治局会议内容。

    下周新中基、农发种业、唐人神和瑞普生物召开股东大会,建议关注新中基、农发种业。