新能源行业周报:长期发展的根基进一步夯实

新能源汽车:观点:具有长期发展潜质的公司陆续获得新能源汽车牌照;地方补贴纳入更多优质新能源汽车;充电等配套服务陆续跟上,行业发展越来越扎实,这些将推动行业切实实现2020年目标。我们看好后面一个季度新能源汽车板块的反弹行情;在投资大方向上,我们看好后面可以正向循环的三个方面:1)物流、乘用车的电动化;2)产业链的结构变化:三元、永磁电机等;3)供应链的重塑:特斯拉等强势车企供应链。动态:政策方面:1、万向集团斩获第六张纯电动乘用车生产资质。2、天津发布第一批新能源汽车备案目录,EU260/帝豪EV/知豆D2等入选。数据方面:湖南建成分散式充电桩5000余个。投资策略:我们认为随着政策调整的逐步落地,建议从以上我们所说的三个正向循环的方面寻找业绩和景气度同时处于上升周期的投资机会,建议关注公司:1、动力电池:猛狮科技、骆驼股份、亿纬锂能、国轩高科、比亚迪;2、材料公司:石大胜华、诺德股份、当升科技、杉杉股份、佛塑科技、沧州明珠;3、新能源汽车运营:合康新能、猛狮科技、纳川股份;4、新能源汽车电池模组、电机、电控系统等:合康变频、正海磁材、金杯电工等。5、特斯拉产业链核心标的:宏发股份、长园集团等。6、电动物流车产业链核心标的:方正电机、科泰电源、新海宜等。

    光伏:继续看好电站服务端,分布式是未来趋势;中长期技术进步是方向;建议关注中来股份、隆基股份、林洋能源等公司。

    风电:未来装机有望超预期,龙头现金流较其他新能源企业好,建议关注金风科技等龙头。

    储能:随着电池成本的下降、清洁电力占比的提高以及电改的推进,储能行业空间有望逐步打开,建议关注南都电源、圣阳股份、猛狮科技、阳光电源、科陆电子等。

    重点公司公告:1、【猛狮科技】公司拟以自筹资金10,000万元人民币在北京市设立北京猛狮防务技术有限公司。2、【骆驼股份】与北京菜篮子配送公司、山东凯马签订《合作协议书》。3、【杉杉股份】拟投资启动杉杉能源管理服务产业化项目,主要制定系统的节能和清洁能源管理服务方案,该项目投资额约50亿元人民币。

    风险提示:政策支持低于预期;新能源汽车发展低于预期。