银行行业周报:四大行债转股机构落地,央行释放流动性市场趋稳

投资建议:截止本周四大国有银行均已公告成立债转股专营子公司,我们认为债转股落地加快有利于银行业化解不良资产,改善对银行隐形不良资产的悲观预期。叠加息差企稳及不良压力的缓释,银行基本面持续改善。目前板块对应17年PB0.8x,安全边际较高,我们继续看好明年银行股的绝对收益。个股首推兴业银行,其他推荐:1)低估值品种的修复(中信、光大);2)高成长性的南京银行。

    风险提示:资产质量受到经济下滑影响超预期。