机械设备行业:三部委联合印发行动方案,农机装备值得布局

投资要点:

    行情回顾

    上个交易周SW机械设备指数下跌0.72%,跑赢沪深300指数0.43个百分点。国联先进制造股票池细分板块,一周涨幅居前的子板块分别为轨交设备(+0.87%)、油气设备(+0.56%)以及核能核电(+0.40%);一周涨幅落后的子板块分别为专用设备(-1.24%)、工程机械(-1.11%)以及仪器仪表(-0.83%)。国联先进制造股票池一周涨幅居前个股分别为易成新能(300080.SZ,+21.01%)、佳电股份(000922.SZ,+15.38%)以及轴研科技(002046.SZ,+13.92%);跌幅居前个股分别为宝塔实业(000595.SZ,-16.02%)、三垒股份(002621.SZ,-11.98%)以及贵绳股份(600992.SH,-10.56%)。

    投资策略

    工信部、农业部、发改委于12月22日联合印发《农机装备发展行动方案(2016-2025)》,以推动我国农机制造业转型升级,促进我国由农机制造大国向农机制造强国转变,增强农业机械有效供给能力。方案提出到2020年,农机装备品类基本齐全,满足粮食作物生产全程机械化需求,基本满足主要经济作物生产关键薄弱环节机械化需求。关键零部件自给率达到50%左右,在重点主机产品、关键零部件领域分别形成2-3个知名品牌;全国农作物耕种收综合机械化率达到70%;到2025年,全面掌握核心零部件制造技术,关键零部件自给率达到70%以上;拖拉机、联合收割机等重点农机产品可靠性达到国际先进水平,形成3-5家具有国际影响力和较强国际竞争力的农机行业领军企业;全国农作物耕种收综合机械化率达到75%以上。我们认为此次印发的农机装备发展行动方案,对我国农机装备整体发展方向进行了明确,方案对农机装备关键零部件和农作物耕种收机械化率提出了具体要求。目前,全国农作物耕种收综合机械化率为63%,仍存在着产品品种不全、中高端产品供给不足、关键零部件国产化率得等诸多问题,针对这些问题方案提出通过实施主机产品创新、关键零部件发展、产品可靠性提升、公共服务平台建设、农机农艺融合等五大专项,实现农机装备制造能力提升和促进现代农业发展的战略目标。此次方案的提出,掌握核心零部件技术的农机龙头企业有望受益。建议关注我国最大的农机流通销售公司吉峰农机(300022.SZ)、专注于中高端农牧机械研发、生产、销售企业新研股份(300159.SZ)和农用拖拉机龙头企业一拖股份(601038.SH)等。

    重要新闻

    国务院印发《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》。中车株机车日前和捷克私营铁路公司里奥快铁在布拉格签约,捷方宣布购买中方三个动车组,交易金额超过2000万欧元。

    风险提示

    大宗商品价格上涨;基础建设固定投资下滑;宏观经济下滑。