周策略:市场震荡盘整,国改概念股值得持续关注

本月金股表现。组合跑赢指数。12月东吴10大金股组合:建设银行、兴业银行、赢时胜、爱建集团、隆鑫通用、网宿科技、汇川技术、金利科技、中金环境、安琪酵母。10大金股组合本月以来跌幅为4.67%,同期上证指数跌幅为4.3%,深证综指跌幅为6.45%,中小板跌幅为5.86,创业板跌幅为10.01%,组合跑赢指数。其中,金利科技涨幅最高,为6%。

    宏观观点:PPI上升势头不减,绿色农业改革深化。1)证监会领导两谈期货监管,我国期货市场的运行质量和防范风险的能力亟待提高,因此需要提升开放程度,同时要控制好开放秩序,从国家战略的高度进一步促进期货市场发展。2)央行将推出四举措,从风险对冲、利率衍生品、汇兑和税收以及交易时间等四个方面提升境外机构投资的便利性,方便境外机构投资银行间债市。3)聚焦本周高频数据:下游:地产商拿地热情不减,一二三线房产销售明显分化。中游: 环保限产影响高炉开工率,生产端增速略有放缓。上游: PPI上升势头依然不减。价格: 12月猪肉、蔬菜价格均保持稳定,通胀压力不大。4)强调绿色生态为导向,改革农业补贴制度。5)战略新兴产业五年规划出台,打造5大10亿元级新支柱。

    策略观点:市场震荡盘整,国改概念股值得持续关注。市场弱势盘整,国企改革、环保概念股引领上涨行情。1)上周市场市场围绕3100点窄幅震荡整理,成交量依旧保持低位,市场信心仍有待提升,国企改革类个股的轮涨成为拉升指数的主力军,其他多数板块及个股仍处于震荡中。2)受中央经济工作会议以国企改革作为供给侧改革突破口的政策影响,上周以央企改革概念股为代表的中字头概念股持续走高,成为带动大盘的主要力量。3)我们认为,受年底影响,各上市公司年报即将出台,股市缺乏上升增长点,这是上周维持窄幅震荡走势的主要原因。4)行业配置上,我们建议继续关注国企混改题材股,如电力、油气、铁路、民航、电信、军工等领域。此外,建议关注“一带一路”以及PPP概念等。由于国改将成为2017我国经济工作的一个重点,这一题材股值得持续关注。接近年末,市场将迎来年内解禁压力最大的一周,两市达1550亿的解禁市值,远远高于此前任何一周的水平,应重点注意大股东增减持动向,投资总体应保持审慎。