钢铁行业2017年日常报告:去产能系列跟踪研究(40),安丰、九江违规产能拆除扩大化影响解析!

事件

    事件1:新华网报道,12月22日中央政治局常委会听取国务院关于江苏华达“地条钢”、河北安丰钢铁违法违规产能调查处理工作汇报,对江苏、河北两省副省长做出行政处罚,责令江苏省对地条钢彻底整顿,限期内拆除安丰公司原有全部老旧1000立方米以下高炉、100吨以下转炉。

    事件2:据唐山钢铁协会消息,唐山市政府29日召开紧急会议,宣布省委书记省长签字的批示,要求迁安市政府10天之内拆除九江线材违规在建的一座1080高炉。

    点评:

    钢铁去产能力度持续超预期。从10月份环保督察组启动大规模停产限产、11月中频炉整顿、至12月安丰钢铁违规高炉事件曝光最终责令企业做减量替换拆除(1000以下高炉550立方米6座,核算产能300万吨),再到本次钢铁重镇迁安违规产能拆除,我们认为政策力度持续超预期已不容置疑(我们跟踪16年钢铁供给侧改革一直符合预期)。虽然任何政策均面临执行层面的不确定性,但政策力度的上升、边际影响的扩大、预期执行力的强化,无不推动乐观预期。