莫尼塔TMT2017年电子&通信年度策略

1.在政府“大基金”支持下,国内半导体行业与发达国家的差距逐渐缩小,IC设计环节销售额占比显著提升。2017年主要投资主题是汽车电子、AR及国产手机产业链。

    1)基础设施的完善和车载平台的搭建,汽车电子沿着两横三纵的技术架构逐步走向成熟,从发展时间表来看,2016年到2017年主要是毫米波雷达、摄像头和激光雷达的融合来实现驾驶辅助功能。

    2)根据专利成熟度曲线推断,大概率可能进入消费级产品孵化期,建议关注AR领域电子元器件制造商。

    3)2016年三星、苹果出货量小幅下降,华为、OPPO、VIVO出货量大幅增长,建议关注iPhone8产业链创新点和国产手机产业链。

    2.人们对网速无限的追求,AR/VR、直播等的发展,对通信设施提出了更高要求;NB-IoT协议的通过,物联网在各领域逐步商业化。

    1)2017年三大运营商集中集采,日韩光纤反倾销的延期,国内光纤厂商产能不能完全释放,使国内光纤供不应求的局面更加严峻,2017年会维持量价齐升局面,建议继续关注光通信领域。

    2)NB-IoT协议的通过后,智能水表作为NB-IoT商业化的第一步,水表电子、通信的属性加强,水务大数据价值被发掘,建议关注水表行业龙头厂商。

    3)三大运营商及BAT都在大举建设数据中心,IDC的预测全球数据中心数量2017年将达到860万,其中大型数据中心占比将超过70%,建议继续关注高速光模块制造商。