行业策略研究:中期向好,配置参股期货、国企改革板块

投资要点:

    上周推荐行业组合同步大盘:上周推荐的农业和国防军工板块5个交易日上涨2.02%、1.45%,组合整体上涨1.746%,基本同步于大盘。截至2月10日,行业投资组合累计上涨375.73%,累计跑赢上证指数332.79个百分点。

    大盘迎来红包行情:节后第二周上证综指迎来放量红包行情,周线成交量也回复到去年10-12月份的水平,显示市场活跃度大幅提升,短线强势特征明显。上周上证综指累计上涨1.80%,各风格指数创业板和中小企业板领涨市场。各行业板块中,采掘、有色金属和非银金融领涨各板块。

    资金流出速度放缓,融资融券首现回流:近5个交易日,四大指数资金累计净流出144亿元,资金流出速度较前期有所放缓。截止2月9日融资融券余额8849亿元,单周净流入169亿元,但对比节前市场资金流出速度来看,目前流入资金量仍略显不足,未来激进投资者仍有持续流入的可能。

    行业配置之市场逻辑:节后大盘中期红包行情基本得以确立,但短线市场不排除将迎来阶段性调整行情。一方面,经过上周的强势上涨后,沪市成交量已接近2500亿元,而近期高点3301点成交量为3481亿元左右,连续放量的空间较为有限;此外,本周二将公布重要经济数据和宝钢武钢合并后的复牌,对市场也将产生一定的不确定性;并且由于节后央行变向加息和去杠杆的情况下,市场增量资金仍较为有限,市场整体向上的空间相对有限,因此,市场仍需要以时间换空间。本周行业配置方面,采取中性策略,建议关注年报绩优白马股和超跌的高送转板块、恢复股指期货的参股期货板块以及中央两会的国企改革和一带一路等投资机会。

    行业配置之主题投资:近期召开的2017年第五届先进体外诊断行业峰会和2017河南国际新能源汽车及充电设施展览会将会刺激医疗器械和新能源汽车板块的阶段性投资机会。

    本期行业配置:本周行业配置策略以中性策略为主,本期建议配置参股期货、国企改革板块。