投资组合:主动配置+量化选股,震荡市下进退两宜

一、组合简介

    震荡市下,题材加速轮动,主动选股难度加大。山证双剑合璧组合力求将定性策略分析与量化选股方法有机结合:(1)主动研判未来市场趋势与优势行业,确定投资组合的整体仓位、底仓配置标的、与进攻仓位量化选股的范围;(2)定量选股:从公司财报及交易数据中挖掘影响股价的关键因子,量化为指标评分体系,并据此筛选出未来一个月内更具进攻性的股票组合。

    双剑合璧组合拟定初始资金5000万元,标的数目在25只以内,业绩基准为沪深300指数收益,wind终端模拟交易。

    底仓25%-35%,进攻仓位0%-60%。底仓配置方向为景气走升行业、可中期持有的价值蓝筹(食品饮料、农林牧渔、小家电、医药、大金融等);进攻仓位配置方向为九大战略新兴产业(详见附录),通过量化选股策略筛选高成长、弹性大、活跃交易且估值合理的小盘股。

    二、历史回测与实战组合收益

    量化选股策略在2016年2月-7月的历史回测结果为:6个月累积收益41.2347%,相比沪深300的超额收益为32.4827%。

    组合于2016年8月1日正式建仓,截止2016年12月30日,累计绝对收益率为2.79%,年化收益率约6.70%。2017年年初至今,绝对回报为4.75%,超额回报于上月转正,为0.04%(基准:沪深300)。

    三、三月组合

    底仓(30%):北大荒、南京银行、五粮液、中国平安、恒瑞医药、长电科技(新进);