电气设备与新能源行业周报:前三月风电发电量同比增长超三成,风电拐点初现

上周,2018年5月第2个交易周2018年5月7日到5月11日,市场消息方面,据媒体报道,MSCI将于北京时间5月15日凌晨公布其半年度指数调整的结果。而在6月1日,A股将纳入MSCI新兴市场指数。A股正式纳入MSCI全球指数,对A股进入全球市场具有里程碑式意义。因此受此类利好刺激影响,加上前期中美贸易战已经持续一段时间,利空出尽,市场在上周迎来反弹,整体上扬,沪指最终收3163.26点。各个板块中有食品饮料和采掘领涨,28个板块集体上扬。上证综指上涨2.34%,电气板块上涨2.21%,涨跌幅处于一级行业中上游,表现一般,跑输大盘0.13个百分点。子行业中上涨幅度较大的是其它电源设备和工控自动化,下跌幅度较大的是线缆部件及其他和火电设备。

    在电力行业方面,有1个消息值得我们关注:世界最高电压等级输电线路甘肃段全线贯通助西部新能源外送。近日昌吉-古泉±1100千伏特高压直流输电工程甘肃段实现全线贯通。昌古特高压长江大跨越工程全线贯通。昌古特高压直流工程线路全长约3324公里,投资407亿元,是目前世界上电压等级最高、输送容量最大、输送距离最远、技术水平最先进的特高压输电工程。随着工程的日益推进,我国的特高压水准应该说已经在国际上领先,对提振我国特高压事业有明显的帮助。随着我国特高压网络的大力建设,特别是我国的特高压技术已经在国际上拥有领先优势,再加“一带一路”的大力推进,特高压不仅在国内在国际上应会有进一步拓展空间,投资者还是要关注那些在特高压相关产业链上的拥有自己技术,居于细分领域的龙头企业。

    在新能源领域,有一个消息值得我们关注:前三月风电发电量同比增长超三成。另据公开资料,截至2018年5月6日,已有28家风电上市公司发布了中报预告,有超六成风电公司业绩预喜。我们在今年年初判断的“2018风电行业可望进入拐点”得到了进一步的验证,不过总体层面来看,相对来说国家政策支持更多的是海上风电以及分散式风电,而业绩上风电行业目前来看也是有所分化,需要特别注意。那么长期来看,提醒后续投资者关注在风电的拐点真正来临之际,还是那些有技术实力的龙头企业,特别是海上风电以及分散式风电的相关企业平台。

    风险提示:未来电力市场改革政策不如预期。