杰瑞股份:三大因素驱动业绩超预期,关注毛利率的持续修复

财务分析:三大因素驱动业绩超预期

    业务分析:毛利率得到不同程度修复,在手订单饱满

    维持“推荐”评级

    2018年下半年,公司主要业务毛利率有望进一步获得修复,业绩或将持续超预期。预计2018年~2020年EPS分别为0.52元、0.65元、0.89元,对应当前股价市盈率分别为33.03倍、26.46倍、19.50倍,维持“推荐”评级。

    风险提示

    原油价格下跌;

    产品毛利率下降;

    原材料价格上涨;

    人民币大幅升值。