广发证券2018年中报点评:业绩边际改善值得期待
类型：公司研究 机构：中原证券股份有限公司 研究员：张洋 日期：2018-09-11
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投资建议: 报告期内公司在艰难的市场环境中砥砺前行,主要业务依然处于行业头部位置;虽然投行及权益类自营业务短期承压,但边际改善值得期待。同时,CDR业务及取得场外期权业务一级交易商资格将为公司打开新的成长空间。鉴于当前市场环境暂未明显转暖,下调公司盈利预测。预计公司2018、2019年EPS分别为0.81元、0.91元,BVPS分别为11.22元、11.40元,按8月30日收盘价计算,对应P/E分别为16.65倍、14.82倍,对应P/B分别为1.20倍、1.18倍,维持“增持”的投资评级。
风险提示:权益类及固收类二级市场行情持续弱势导致公司各项业务无法得到有效改观
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