交通运输行业:“双十一”物流订单量首超10亿,物流行业全面升级

单日订单量首破10亿,科技投入不断提升物流效率

    今年主要电商平台促销力度不减,以天猫为例,今年“双十一”全天成交额达到2135亿元,同比增长26.93%,加之微商拼团模式平台成为电商集中促销的新生力量,整体促进了旺季快递业务需求增长,物流订单量也首次超过单日10亿大关。为了应对今年的“双十一”,邮政全行业将有超过300万名一线人员投入到旺季服务中,转运中心、车辆等能力扩充20%,行业自有全货机达到110架,高铁运快递的路线已突破400条。其中,今年“双十一”期间顺丰预计新增116条高铁线路,累计增加近250吨运能;日前正式投入使用的波音747全货机将加入到“双十一”运力储备军,顺丰的航空运力预计还将提升112.7吨。当前,快递电子运单普及率已超过90%,自动化分拣、无人仓和智能分拣机器人逐渐规模化使用,这也进一步提升了商家的发货速度和快递企业的分拣处理效率。物流企业科技投入不断加大,有的企业科技研发费用占比已经超过5%,行业科技人员已近万人,科技应用甚至将快件量的预测提升至城市、行政区甚至每一个派送网点、每一条流向、每一位快递员,极大地提升了行业的抗压能力。同时,物流企业利用大数据,通过增设前置仓,减少跨省调拨流转包裹数量等方式控制快件包裹的揽投进度。

    投资建议

    从快递行业集中度以及投诉率指标可以持续映证,随着行业集中度的不断提升,行业规模经济效应持续显现,市场竞争格局加速演变,市场资源和要素加快向重点快递企业集中,行业已进入几大巨头之间争夺的新局面;与此同时,社会资本加速进入快递物流领域,促进了资源整合优化,快递企业加快与上下游企业战略合作,构建起快递生态体系,企业细分市场领域,使服务产品更加专业化,这些因素都大大促进了快递服务能力的提升。

    整体来看,当前快递市场进入一段格局相对稳定时期,各家企业前期大量投入的车辆、转运中心、自动化设备等资源开始逐步显现效应,随着规模效应的不断扩大以及管理效率的不断提升,单件成本得到持续摊薄,单价水平也出现缓慢回落,综合成本控制能力最终体现到市场份额上。

    具体来看,中通、韵达为代表的小件化快递业务量继续维持较高增速,之前有所落后的申通、圆通等公司近期业务量增速水平明显回升,顺丰则继续朝着多元化生态圈模式不断推进。随着快递行业进入传统旺季,龙头企业未来几个月的表现值得期待。

    风险提示

    需求增速快速回落的风险,行业内恶性竞争的风险。