策略周报:市场担心中美再生变数,缩量观望等待靴子落地

类型：投资策略机构：开源证券股份有限公司研究员：杨海日期：2018-12-10

中美贸易刚刚出现好转的迹象,天有不测风云。华为的CFO 孟晚舟在加拿大被非法拘留,不要小看这一外交事件。美国股市在过去一周缩水1.7 万亿美元,中国股市虽然没有跟随大跌,但仍然缩量回调。华为事件的背后十分复杂,决不是阴谋论这么简单。近期活跃的5G 通信板块会受到负面冲击,本身大盘在年底也没有行情,关注华为事态的发展。

    当前A 股市场处在敏感事件的焦点,华为事件决不是孤立的,也不仅仅是影响5G 行业。他的背后是中美关系未来走向,中国外交部发出后果自负的严重声明,国人都深感震怒。他们的目的就是遏制中国发展,华为在全球通信设备领域跻身第一,尤其在全球5G 商用开启测试的今天。有谁不希望自己可以在全球近万亿美元的5G 市场上分到一块蛋糕,眼瞅着自己即将被超越,干脆用最卑鄙的手段先把水搅浑再说。

    后市操作,我们在上一周还提醒大家,要防止美国出尔反尔,制造新的摩擦,毕竟双方要在90 天内达成协议有较大挑战。结果话音未落,华为事件已经爆发。不过大盘现在是历史估值的低点,外资对于中国资本市场的配置兴趣不断增加。但国内当前处在资金面最紧张的年底考核期,所以投资者只需要静观其变,不要盲目追逐短期热点。

    风险提示:宏观经济下行,政策风险

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