电气设备与新能源行业周报2018年第49周:火电依然紧平衡,两部委提“清洁能源消纳行动计划”

上周,2018年12月第1个交易周2018年12月3日到12月7日,本周市场消息方面,由于之前的习特会取得很大成果,中美贸易战暂缓有3个月的谈判期,这一点对整个市场都是激励,所以周一高开近3个点,后期但天有不测风云,美方无理扣押中方华为CFO又再次给中美之间蒙上阴影。整体来说,一周呈现高开低走之势,最终沪指收2605.89点。各个板块中有农林牧渔和休闲服务领涨,28个板块分化严重。上证综指上涨0.68%,电气板块上涨2.05%,涨跌幅处于一级行业上游,表现不错,跑赢大盘1.37个百分点。子行业中上涨幅度较大的是光伏设备和计量设备,下跌幅度较大的是中压设备和电机。

    在电力行业方面,有1个消息值得我们关注:2018我国火电机组设备利用率提高煤价继续造成压力。据公开数据统计,截至三季度,全国全社会用电量51061亿千瓦时,同比增长8.9%, 全国火电设备平均利用小时数3276小时,同比提高158小时。从火电设备利用率上看,与去年同期相比,全国除西北地区外提升均较为明显,但是煤价上涨等因素遏制了这一利好因素。目前来看,今年初我们就预计的2018年的火电迎将迎来业绩改善性机会,如今火电设备利用率的提高进一步利于火电的业绩在逐步的恢复,不过受制于煤价依然在高位运行,火电在外表现依然处于紧平衡状态。另外结合最新的国家发展改革委发布《关于做好2019年煤炭中长期合同签订履行有关工作的通知》鼓励各有关方面及早签订2年及以上数量相对固定、价格机制明确的中长期合同。火电在未来有望获得更多稳定煤价的的支撑,未来在市场动荡期,投资者可适当关注具有防御属性的领先龙头火电企业平台。

    在新能源领域,有1个消息值得我们关注:两部委敲定清洁能源消纳!扩大清洁能源跨省区交易受端省份取消规模限制。近日,发改委、能源局日前联合发布了《关于印发清洁能源消纳行动计划(2018-2020年)的通知》,提出“到2020年,基本解决清洁能源消纳问题”。清洁能源可以跨省交易,受端省份的规模限制的取消,都是对提高清洁能源消纳的利好。未来随着清洁能源消纳的更加灵活,必然有利于整个可再生能源行业的发展,长期利好于太阳能和风电的发展。投资者可适当关注太阳能和风电的龙头企业。

    风险提示:未来电力市场改革政策不如预期