策略联合行业:一季报,寻觅alpha第二弹

策略:Beta已近尾声,Alpha将至,关注一季报高景气行业

    在风险偏好的快速修复中或许已经出现短期过热现象,Beta行情或已近尾声,需关注年报及一季报披露期可能出现的市场结构分化。

    建材:水泥开工季临近,缓解价格压力;家装建材业绩有望正增长

    当前水泥价格高于去年同期,叠加开工季临近,后续天气转好需求释放后,库存或下行,缓解价格压力。家装建材行业需求未有改善,但龙头企业依靠自身优势,仍能保持销售规模的同比增长,预计业绩仍将保持正增长。

    通信:无线通信产业链及光传输设备、光器件等有望实现较好增长

    19年一季度,无线通信产业链及光传输设备、光器件等相关公司有望实现较好增长。运营商5G测试招标有望启动,板块业绩及估值均有望提升。

    轻工:一季报重点关注供给端格局好转的包装行业

    包装行业供给端格局随中小产能出清持续好转。中高端包装得益于消费升级,增速较高。龙头受益于格局,收入有望领先于行业。