电气设备与新能源行业周报2019年第15周:风电光伏2019新政落地,平价优先,竞价补贴随后

上周,2019年4月第2个交易周2019年4月8日到4月12日,本周市场消息方面,市场在连续4周上涨后迎来一个调整周,最终一周沪指收3188.63点。周末消息,3 月新增信贷、广义货币(M2)增速、社融增量等关键数据再超预期,金融向实体“输血”力度进一步增强,后市有望进一步向好。各个板块中有汽车和家用电器领涨,28个板块大多下跌。上证综指下跌1.78%,电气板块下跌1.01%,涨跌幅处于一级行业上游,表现不错,跑赢大盘0.77个百分点。子行业中上涨幅度较大的是综合电力设备商和火电设备,下跌幅度较大的是工控自动化和风电设备。

    在电力行业方面,有1个消息值得我们关注:中国国企混改基金正在筹备设立首期规模有望达800亿元。据媒体报道,中国国企混合所有制改革基金正在筹备设立中,首期规模有望达800亿元。早在之前我们在周报中提到,今年的政府工作报告对“加快国资国企改革”做出了重点部署,提出要“深化电力、油气、铁路等领域改革,自然垄断行业要根据不同行业特点实行网运分开,将竞争性业务全面推向市场”。如今,在国资基金系助力下,国企混改以及资产证券化有望再提速。投资者后期在电力领域还是要关注此类以建设“世界一流示范企业”包括国家电网,三峡集团,国家电投等,此类试点单位的大型国有企业标的旗下的上市平台,有望会有更多的混改预期。

    在新能源领域,有2个消息值得我们重点关注:1)能源局发《关于推进风电、光伏发电无补贴平价上网项目建设的工作方案(征求意见稿)》2)风电光伏今年新政出炉将实行补贴竞价。据媒体报道,日前,国家能源局综合司发布“关于征求《关于推进风电、光伏发电无补贴平价上网项目建设的工作方案(征求意见稿)》意见的函”,表明要尽快推进风电、光伏发电无补贴平价上网项目建设工作。我们看2点:1,优先建设平价上网项目2,2019年要进一步加大力度推进需补贴风电、光伏发电项目竞争配置。大白话说总之是平价优先,竞价补贴项目随后,说明我国积极优先推进风光平价上网的落地实施的力度。而在平价竞价越来越成为标配之时,优胜劣汰中更利好那些成本优势明显,市占率高的风光龙头及相关企业。

    风险提示:未来电力市场改革政策不如预期