通信行业卓越推:高新兴

类型：行业研究机构：信达证券股份有限公司研究员：蔡靖,边铁城,袁海宇日期：2019-05-14

本周行业观点:中美贸易摩擦波澜再起,公有云市场保持快速增长

    上周,中美贸易战摩擦再度出现波澜,美国决定将总计2000亿美元的中国输美商品的关税从10%提升至25%。而中美第十一轮磋商结束后,国务院副总理刘鹤会后在接受媒体采访时表示“尽管暂时有一些阻力和干扰,双方同意在未来,在北京再见面,继续推动我们的磋商”。美方此次加税清单包含食品、汽车轮胎、家具、箱包、地毯、自行车、卫生纸和美容产品等大量日用消费品以及程控接收与交换机、印制电路组件、处理器部件等中高端中间品,对于通信行业上市公司而言,其直接受到关税提高的影响有限。我们认为,此轮加税是时间到达节点后自动触发,并不意味着双方谈判破裂,“边打边谈”将成为未来的主要态势。而中美贸易摩擦关注的焦点在于知识产权和产业政策,说明中国的科技创新企业已经成为新经济的主导力量。建议关注受出口影响较小,且科技创新能力强的企业,如:中兴通讯,星网锐捷。

    上周,IDC发布《中国公有云服务市场(2018下半年)跟踪》报告,报告显示中国公有云服务整体市场规模(IaaS/PaaS/SaaS)超40亿美元,其中IaaS市场增速再创新高,同比增长88.4%,PaaS市场增速更是高达124.3%。IDC预计2019年公有云IaaS市场仍有望保持80%以上的高速增长。我们认为:随着5G商用落地,云计算市场将进一步得到驱动,IT系统全面上云是不可阻挡的潮流和趋势,因此建议关注IaaS提供商和设备提供商,光环新网,中际旭创,浪潮信息以及申报科创板的优刻得。

    风险提示:技术发展及落地不及预期;行业增速不及预期风险。

相关报告：

热点推荐：

闂傚倸鍊风粈渚€骞栭锔藉亱闁告劦鍠栫壕濠氭煙閸撗呭笡闁绘挾鍠栭弻鐔煎箹椤撶偛绠归悗娈垮櫘閸犳绌辨繝鍥舵晝妞ゆ劑鍨归埛瀣倵鐟欏嫭绀冩慨妯稿妿閸掓帒鈻庨幘宕囶唶闁瑰吋鐣崹鏄忋亹瀹ュ鈷掑ù锝呮啞鐠愶繝鏌涙惔娑樷偓妤呭极椤曗偓閹垻绮悰鈥充壕濞撴埃鍋撴鐐差儔閹粓宕卞Ο鍏兼瘓闂傚倷娴囧▔鏇㈠闯閿曞倸绠柨鐕傛嫹

闂傚倸鍊风粈渚€骞栭锔藉亱闁告劦鍠栫壕濠氭煙閸撗呭笡闁绘挾鍠栭弻鐔煎箹椤撶偛绠归悗娈垮櫘閸犳绌辨繝鍥舵晝妞ゆ劑鍨归埛瀣倵鐟欏嫭绀冩慨妯稿妿閸掓帒鈻庨幘宕囶唶闁瑰吋鐣崹鏄忋亹瀹ュ鈷掑ù锝呮啞鐠愶繝鏌涙惔娑樷偓妤呭极椤曗偓閹垻绮悰鈥充壕濞撴埃鍋撻柡浣规崌閺佹捇鏁撻敓锟�

闂傚倸鍊风粈渚€骞夐敓鐘参﹂柣鎰暩閻棗銆掑锝呬壕婵犵绱曢弫璇茬暦閸洦鏁嗗ù锝囩《閸嬫挾绱掑Ο闀愮盎闂佽鍎冲畷顒勬倶椤忓牊鐓ユ繛鎴炨缚閻掓悂鏌＄仦璇测偓妤呭箯閻樹警妲剧紒鐐劤濞硷繝寮婚弴銏犻唶婵炴垶锚椤鈹戦悙纰樻嫛濞存粠浜妴浣糕槈濡攱鐎婚梺閫涘嵆濞佳勭閸濆嫧鏀介柣鎰綑閻忥箓鏌熼崨濠冨€愭い銏＄墵瀹曠厧顭垮┑鍡欑Ш鐎规洘鍎奸¨浣圭箾绾绡€闁哄被鍔戦幃銈夊磼濞戞﹩浼�

闂傚倸鍊风粈渚€骞栭锔藉亱闁告劦鍠栫壕濠氭煙閸撗呭笡闁绘挻娲樼换娑㈠幢濡搫袝濠电偛鐗婂ú姗€濡甸崟顖氱疀妞ゆ牗顕撮幘瀵哥闁兼祴鏅濈敮娑㈡煙椤栨稒顥堝┑鈩冩倐婵＄兘鏁傜拋铏▕闂傚倸鍊烽悞锕€鐣峰鈧、姘愁槾缂侇喗妫冨Λ鍐ㄢ槈鐎圭姭鍋撻崸妤佺厱闁靛鍠栨晶顔剧磼閳ь剚寰勯幇顓犲帗闂侀潧顦崝宥夋偟椤忓懐绠鹃柛婊冨暞鐎氾拷

濠电姷鏁搁崑娑㈩敋椤撶喐鍙忛柟缁㈠枟閺呮繈鏌曟径鍫濆壔婵炴垯鍨归悡娑㈡煕鐏炴儳顥氶柡瀣墵閺岋綁鎮╅崣澶婎槱閻熸粍婢橀崯鎾晲閻愬搫妫樻繛鍡楀⒔閸炵敻鎮峰⿰鍐鐎规洘鍨佃灒闁绘挸楠搁悘濠囨⒑闂堟单鍫ュ疾濞戞碍鍏滈柍褜鍓氱换娑欐綇閸撗吷戦梺璇″枦閸╂牜绮嬪澶嬫櫜濠㈣泛顑傞幏娲⒑閸涘﹦鎳冩い锔诲灦閹﹢鏌嗗鍡欏幈闁诲函缍€閸╂牜鈧熬鎷�