银行行业:同业存单周报

最近市场情况发行达成率:1. 按评级来看,八月第一周 AAA、AA+、AA、AA-级存单发行成功率分别为 87%、55%、33%、23%。AA-级存单发行达成率有所提升,AAA、AA+、AA-评级的存单发行达成率有所下降。2. 按银行来看,股份行、城商行、农商行存单发行达成率分别为 94%、57%、60%。

    股份行达成率有所回升,农商行、城商行达成率下降。

    信用利差:1. 按评级来看,八月第一周 3月期同业存单 AAA-、AA+、AA、AA-、A+、A、A-级存单信用利差分别为 5bps、12bps、28bps、53bps、71bps、 97bps、 121bps。 2. 按银行来看, 城商行发行存单信用利差为 48bps ;

    农商行发行存单信用利差为 44bps。

    发行市场概况同业存单各期限发行利率:八月第一周各期限同业存单发行利率分别为:

    1个月 2.70%,3个月 3.10%,6个月 3.44%。相较于上周,1个月、3个月和 6个月存单发行利率普涨,涨幅分别为+4bps、+4bps 和+1bps。

    发行数量:八月第一周发行同业存单 650款,融资 2,243亿元,发行规模较上周下降。截至本周五,存量同业存单 14,570款,共计 98,694亿元。

    发行期限结构: 与前一周相比,八月第一周 1年期同业存单发行占比上升,1个月、3个月、6个月和 9个月同业存单发行占比下降。其中,1年期同业存单发行占比最高,为 61%。

    发行主体结构:与前一周相比,八月第一周发行同业存单的商业银行中,国有商行发行占比上升,股份行、城商行和农商行发行占比下降。股份行、城商行、国有商行和农商行的发行占比分别为 38%、33%、25%、5%。

    发行银行:八月第一周,中国银行发行同业存单 277亿元占据首位,兴业银行发行 243亿元排名第二。

    同业存单持有人概况持有人结构:截至 2019年 6月底,在上海清算所托管的存单总额为 99,799亿元,较上月下降。其中,广义基金持有 44,870亿元,占比 45%,较上月上升;商业银行持有 48,881亿元,占比 49%,较上月下降;非银机构及其他持有 6,048亿元,占比 6%,较上月上升。

    银行持有概况:农商行持有存单 17,328亿元,占比 35%,较上月上升;

    国有商业银行持有存单 8,326亿元,占比 17%,较上月下降;城商行持有存单 5,456亿元,占比 11%,较上月下降;政策行持有存单 5,246亿元,占比 11%,较上月下降;股份行持有存单 3,322亿元,占比 7%,较上月下降。

    风险提示:监管政策的超预期变化,信用风险超预期暴露。