行业景气观察:金属钴镍价格反弹,智能手机出货跌幅收窄

【信息技术产业】 2019年第二季度, 全球智能手机出货量跌幅收窄, 其中三星和华为市占率相比去年同期出现提升,而苹果智能手机市占率略有下降。 2019年 6月全球半导体销售额不断下滑探底, 多数地区半导体销售额跌幅扩大,仅日本半导体销售额跌幅有所收窄,中国半导体销售额较去年同期下滑 13.9%,跌幅较上个月扩大 4.1pct。 6月北美 PCB 出货量稳定增长、订单量有所下滑。供过于求的供需关系主导存储器价格走势,大部分存储器价格持续下跌。

    【中游制造】 新能源汽车中上游产品中,电解液溶剂 DMC 价格上涨,正极材料电解镍价格上行, 锂材料价格延续下滑趋势, 钴粉、氧化钴和四氧化三钴价格继续企稳; 受供给端收紧预期的扰动, 电解钴现货平均价持续反弹。

    光伏行业价格指数延续下行趋势, 多晶硅价格指数继续保持稳定,硅片、电池片和组件价格指数延续下滑;硅料价格持续下滑,单晶硅片价格上涨,多晶硅电池片价格下行,组件价格维持弱势。 CCBFI 持续上行, CCFI 微跌,BDI 明显回落, BDTI 有所下滑。

    【消费需求】 自繁自养生猪养殖利润持续上行,外购仔猪生猪养殖利润显著回落。 我国猪肉进口数量以及进口金额维持明显上行趋势。 在肉鸡养殖方面,肉鸡苗价格持续上行,鸡肉价格小幅上涨。 蔬菜价格指数显著上涨,棉花期货结算价格、玉米期货结算价格下跌。 白酒价格指数上行,生鲜乳价格稳定。

    电影票房收入和观影人次明显上行。

    【资源品】 钢材价格继续下行,主要钢材库存回升,唐山产能下挫。 电厂煤炭日耗量继续下挫,动力煤价格微涨。 本周浮法玻璃继续上涨,库存增速继续上升。全国水泥平均价格持平。液化天然气价格持续下跌。本周原油价格受贸易摩擦加剧影响,跌幅较显著。化工品价格整体下跌,受原油价格下跌影响,燃料油和沥青价格下跌。部分维生素产品价格下跌。工业金属价格涨跌互现,库存分化, 钴价格上涨显著, 锡库存显著减少,铅库存显著增加。

    贵金属方面,黄金价格上涨, 白银价格下跌。稀土价格指数继续下跌,稀土产品价格整体下跌。

    【金融地产】 SHIBOR 与银行同业拆借利率整体下跌,货币市场净回笼延续两周,而理财产品收益率延续下跌。 A 股日成交金额和换手率持续上升,两融余额小幅下跌,期限利差和信用利差较上周整体下跌, 7月债券发行量同比下滑。 房地产方面, 土地成交溢价率和成交总价回升,商品房成交延续升势。

    【公用事业】天然气出厂价期货价延续下跌,进口数量和金额有所增加。 PPP环保项目投资额微升, 7月 PPP 环保项目投资额环比上升, 项目落地率略有下滑。

    风险提示: 产业扶持力度不及预期,宏观经济波动