资产重组最新消息
≈≈肇民科技301000≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
1、主营业务情况
公司是以特种工程塑料的应用开发为核心，专注于为客户提供高品质工程
塑料精密件的制造商，主营业务为精密注塑件及配套精密注塑模具的研发、生产和销
售。
公司的产品聚焦于乘用车、商用车、新能源车、高端厨卫家电等领域，为
客户提供具有高安全性、重要功能性的核心零部件，具有较高附加值，产品系列包括
汽车发动机周边部件、汽车传动系统部件、汽车制动系统部件、智能座便器功能部件
、家用热水器功能部件、家用净水器功能部件、精密工业部件、新能源车部件等。随
着汽车排放“国六标准”的出台和实施，汽车减排需求相应增加，公司部分产品作为
降低汽车排放的核心功能部件，已批量应用于“国六标准”汽车。同时，公司在新能
源车领域的产品应用正逐步拓宽，电子水泵部件等产品相继量产。凭借长期的技术积
累和品质优势，公司正进一步开发民用航空领域功能部件产品。
在“以塑代钢”的背景下，公司以提供更具使用价值的产品为目标，致力
于高端精密注塑件的国产化，与多家国际知名企业建立了长期稳定的合作关系。作为
汽车零部件二级供应商和家用电器零部件供应商，公司主要客户包括康明斯、莱顿、
石通瑞吉、日本特殊陶业、哈金森、舍弗勒、三花智控、奥托立夫、皮尔博格、盖茨
、马勒等全球知名汽车零部件企业和A.O.史密斯、松下、科勒、能率、TOTO、林内等
全球知名家用电器企业。
报告期内，公司主营业务未发生变化。
（1）汽车领域
公司汽车领域产品主要为汽车功能结构件。精密注塑件在汽车领域的应用
主要可分为内饰件、外饰件和功能结构件。其中，功能结构件系在一定温度、环境条
件下，能够拥有足够精度、机械强度、耐久性、热性能、电性能、化学特性及使用性
能的一类部件，在汽车“轻量化”趋势下，以其优良的综合性能广泛应用于汽车发动
机周边、传动系统、行驶系统、转向系统和制动系统中，在保障汽车运行稳定性和安
全性的前提下，实现“以塑代钢”，进而降低能耗的目的。同时，受益于材料特性的
优势，精密注塑件用作汽车功能结构件，相较于传统金属材料部件还能在一定程度上
降低汽车运行产生的噪音。
相较于内饰件和外饰件在品质方面需要注重舒适度、外观美观度的要求，
功能结构件在品质方面则更需要注重安全性、耐用性、一致性和稳定性等要求，因此
功能结构件不仅需要具备满足汽车正常行驶的使用性能，还需要在保证汽车平稳运行
、保护车内人员生命安全等方面发挥重要作用。
报告期内，公司生产的精密注塑件主要应用于汽车发动机周边、传动系统
、制动系统，其中以发动机周边产品居多。此外，公司在新能源车领域已完成多个产
品项目的应用开发，未来将逐步实现规模化量产。
（2）家用电器领域
精密注塑件在家用电器领域的应用可分为外观件和功能件，其中外观件的
渗透率相对较高，主要系家电产品外壳多为塑料件所致。近年来，随着家用电器行业
向专业化、高性能化方向发展，精密注塑件的应用范围也逐渐扩大，加之塑料件相比
于金属件具有明显的成本优势，因此精密注塑件在家用电器功能件方面的应用逐渐提
升。公司生产的家用电器用精密注塑件主要为智能座便器、家用热水器、家用净水器
等厨卫家用电器的核心功能件，对产品性能要求较高，其产品品质将直接影响家用电
器的使用效果和用户体验。报告期内，公司主要产品如下：
2、行业情况
塑料零件行业系塑料制品业的重要子行业，系塑料制品技术升级的主要方
向之一。
塑料零件系以塑料为主要材质的零配件的统称，其以应用为导向，以丰富
的产品品类渗透到不同的下游应用领域中，系下游终端产品在外观、功能、结构等方
面的重要组成部分。
我国塑料零件行业受模具开发、加工能力等因素的影响起步较晚。一方面
，塑料零件多为非标准化产品，采用模具加工作为成型方式，而我国塑料零件企业的
模具自主设计和开发能力整体水平较低，特别对于产品精密度和品质要求较高的高端
领域，模具设计和开发能力较难满足客户需要；另一方面，塑料零件加工是结合材料
性能、加工工艺、加工设备、生产环境等多个因素的生产过程，对生产企业的生产管
理能力和生产经验要求较高。
随着我国模具工业的发展，塑料零件企业模具设计与开发能力不断加强，
一部分具有技术实力的企业已具备精密模具的设计与开发能力；同时，多年来凭借自
身积累，我国塑料零件行业生产能力也得到一定提升，生产效率和产品品质逐渐提高
，在部分高端产品市场实现“进口替代”。根据中国塑料加工工业协会数据，2020年
，我国塑料制品业规模以上企业实现主营业务收入18,890.13亿元，实现利润总额1,2
15.15亿元，其中，塑料零件及其他塑料制品规模以上企业实现主营业务收入5,987.3
8亿元，实现利润总额398.25亿元，塑料零件行业已成为塑料制品业的重要产业。
公司所处行业的下游行业主要为汽车行业和家用电器行业，下游行业与公
司所处行业的关联度较高。汽车行业方面，在产业分工和经济全球化不断发展的背景
下，汽车行业的上游供应链体系日益庞大，大型整车厂和一级零部件供应商对上游配
套企业实行严格的供应商管理制度，精密注塑件生产企业作为上游配套供应商之一，
需要完成从研发设计到量产销售的全流程跟踪服务，因此公司所在行业与汽车行业关
联性较大。根据公安部统计，截至2021年3月，我国汽车保有量2.87亿辆，其中新能
源汽车保有量达到551万辆，汽车总体规模的不断扩大对本行业的平稳发展构成有力
保障。根据中汽协统计，2021年1-6月，我国汽车产销量分别完成1,256.9万辆和1,28
9.1万辆，同比分别增长24.2%和25.6%，其中，新能源汽车产销分别完成121.5万辆和
120.6万辆，同比均增长2倍。
家电行业方面，随着我国居民生活水平的不断提高，消费升级正不断影响
和改变消费者的生活方式，居民生活逐渐向更高层次的舒适度迈进。家用电器作为与
居民生活息息相关的消费品，近年来各类产品升级换代的速度明显加快，智能化、高
端化的家电产品在市场中占据主导地位，使得家用电器行业走向品质时代。以智能座
便器为例，2020年，智能座便器线上销量超过200万台，同比增长超过40%。
3、主要经营模式
（1）采购模式
公司精密注塑件产品的主要原材料为塑料粒子（包括PA、PPS、PEEK、ABS
、PBT等）及配件，精密注塑模具的主要原材料为钢材，上述原材料均为工业生产常
用原材料，市场供应较为充足。
公司原材料采购主要根据客户订单需求与库存情况进行，同时根据供应商
交货周期适当进行调整。为实现成本控制，保证产品质量稳定和订单如期完成，公司
采购部已建立合格供应商名录并定期对供应商进行评价，根据评价结果适当调整采购
方案。
在精密注塑件生产过程中，原材料品质、规格和型号对精密注塑件性能和
良品率产生较大影响，因此在特定产品的原材料选择上，客户通常会指定产品所使用
的原材料品牌、规格、型号。对于客户已指定品牌、规格、型号的原材料，公司根据
其限定的范围对不同渠道的供应商进行筛选并确定合格供应商，对于客户未指定的原
材料，公司根据自身需求确定该部分原材料合格供应商。
（2）生产模式
1）模具生产
公司精密注塑模具采用“定制化”的生产模式，即公司根据客户产品需求
进行模具设计与开发。公司精密注塑模具主要为精密注塑件产品的配套模具，先于精
密注塑件产品量产前开发，存在一定的开发周期。公司接受客户产品需求后历经完整
的自主设计及开发流程，生产制造出符合客户要求的模具。
2）精密注塑件生产
公司精密注塑件采用“以销定产”的生产模式。公司生产管理部根据销售
订单和库存信息制定相关的生产计划，各生产部门依据生产计划完成排单生产、加工
。其中，为满足功能性要求，部分精密注塑件产品存在内嵌、组装部分配件的情况。
针对该类产品，一部分客户鉴于产品品质要求、质量把控等原因在特定型号产品上向
公司提供主要配件，公司根据订单编制生产计划，组织生产、加工，完成订单交付。
（3）销售模式
公司客户主要集中在汽车和家用电器领域，其中汽车领域客户主要为汽车
零部件一级供应商，家用电器领域客户主要为家用电器制造厂商，客户多为国际知名
企业。由于从精密注塑模具的设计与开发到精密注塑件产品量产均与下游客户和终端
厂商产品的品质输出高度相关，因此下游客户在选择供应商时审核和认证程序严格且
周期较长，并注重产品质量和交付能力，对已选定的合格供应商，通常会保持建立长
期稳定的合作关系。
公司主要采用直接销售模式，与主要客户签订销售框架合同，在完成产品
开发后接收销售订单。公司生产的精密注塑件均为非标准产品，因此需定制化设计和
开发配套精密注塑模具，且模具开发存在一定的开发周期。公司取得客户提供的精密
注塑件产品需求后，首先完成精密注塑模具开发，而后根据销售订单并组织采购、生
产，完成精密注塑件产品交付。
二、核心竞争力分析
公司作为国内精密注塑优质企业，核心竞争力主要体现为公司出色的精密注塑
生产能力，该能力系精密注塑模具开发、注塑生产过程管控、注塑产品品质检验的综
合能力。基于出色的精密注塑生产能力，公司能够不断承接汽车发动机周边、传动系
统、制动系统的核心功能结构部件以及高端厨卫家电的核心功能部件，该类部件具有
“以塑代钢”、“以塑代铜”的性能需求，主要以PA、PPS、PEEK等工程塑料或特种
工程塑料为原材料，加工难度较大。公司以精密注塑为核心，经过多年积累和不断改
进，能够实现对人员、模具、材料、机器设备、工艺方法等要素的有机结合，进而跻
身下游汽车、家用电器等领域优质客户的核心零部件供应商，为其“以塑代钢”、“
以塑代铜”的技术路线提供产业化支持。
1、持续开发和精细化管理优势
在产品开发方面，公司与主要客户保持紧密的合作关系，持续为客户提供高品
质精密注塑件的生产制造和模具开发，始终为客户新产品开发提供配套服务。针对客
户新产品开发遇到的工艺难题，公司均能够积极响应并快速解决。受益于较强的持续
开发能力，公司能够不断获取新产品订单，进而使得公司产品品类不断丰富，客户粘
性和认可度不断提高，精密注塑件产品逐渐形成了“小批量、多品种”的特点。持续
开发优势既能够保证公司获得较高的盈利水平，又能够为公司储备持续盈利的新产品
增长点，在市场竞争中保持稳定发展。
在生产管理方面，公司将精细化的管理理念、完善的流程控制制度和先进的生
产检测设备相结合，使得生产部门能够精确追溯到单个产品在某一生产工序环节的实
际情景，便于公司事中、事后管理，及时发现问题，调整设备、操作人员的工作状态
，在有效控制生产成本的同时，保证产品的高良品率。此外，由于精密注塑件产品订
单具有“小批量、多品种”的特点，在编排生产计划时需要合理安排不同模具、不同
设备的切换，公司依靠丰富的管理经验，降低材料、人员、设备等损耗的同时，高效
组织生产，完成订单交付。精细化的管理体系是公司产品综合解决方案的实现载体，
为公司产品批量化、高效化、高品质的快速交付提供了有力支持。
2、客户资源优势
精密注塑件主要系配套下游客户产品需求的非标准件，客户认可度系衡量精密
注塑件产品品质的重要标准。公司生产的精密注塑件长期为国内外知名汽车零部件企
业、家用电器企业配套生产，客户资源优势明显。
目前，公司已分别在汽车领域和家用电器领域与国际知名企业建立合作关系，
汽车领域包括：康明斯、莱顿、日本特殊陶业、石通瑞吉、皮尔博格、舍弗勒、奥托
立夫、三花智控、吉利、马勒、盖茨、哈金森、慕贝尔、银轮股份、日立汽车等；家
用电器领域包括：A.O.史密斯、松下、科勒、能率、TOTO、日本电产、杜拉维特、林
内等。
客户资源优势使得公司在高端精密注塑件市场中占据一席之地。同时，良好的
口碑和知名客户的认可也在市场开拓方面寄予公司极大帮助，为公司业务规模的持续
扩张提供有力保障。
3、模具设计与开发优势
公司具备较强的模具设计与开发能力，在市场竞争中具有显著优势。一直以来
，模具被称为“工业之母”，系工业制品加工成型的重要工具。精密注塑模具系精密
注塑件生产最重要的成型设备，要在批量生产复杂部件的同时，保证部件的精密度和
结构完整性。
公司坚持以生产高质量精密注塑件为导向，以模具设计与开发为基础，形成了
从方案设计到加工制造再到调试打样的独立开发体系。公司模具设计与开发团队经验
丰富，能够对客户提出的产品需求予以快速的反应并提供技术支持。公司模具设计人
员具备较全面的方案设计和工艺设计能力，注塑、品质检验等部门具备在开发阶段对
生产过程、样品质量进行迅速评价，高效率确保注塑产品的品质稳定性的能力。公司
凭借多年的技术积累和探索，形成了“圆度、平面度逆向修正技术”、“真空吸引技
术”、“悬空成型技术”、“模内剪切技术”、“热流道应用技术”、“螺纹绞牙技
术”等注塑模具相关技术。随着高端精密注塑件在汽车、家用电器深入应用，以及未
来在航空等领域的应用不断推广，注塑件的高精密度和高复杂度为精密注塑模具的设
计与开发提出了更高要求。
4、产品品质优势
精密注塑件的生产是集模具、材料、注塑设备、工艺、检验为一体的综合能力
体现。产品品质受材料性能、加工工艺、加工设备及模具、生产环境、过程管理等多
重因素影响。公司严格按照IATF16949:2016质量管理体系生产运行并不断改进，多年
来与杜邦、帝斯曼、旭化成等国际一流材料供应商保持密切合作，熟知各种工程塑料
的材料性能，能够结合不同材料的理化特性优化不同的产品方案。同时，公司生产及
检测设备主要为住友、东芝、东洋、三菱、蔡司、三丰等优质品牌，且拥有一批经验
丰富的技术工人，注塑产品加工精度和加工工艺控制水平较高。凭借优异的产品品质
，公司获得了客户的一致好评，先后获得“康明斯全球品类合作伙伴”、“能率品质
优秀供应商”、“莱顿最佳供应商”、“通用汽车优秀供应商”等诸多荣誉。
三、公司面临的风险和应对措施
1、客户开拓和客户流失风险
公司自成立以来，一直致力于精密注塑件及配套精密注塑模具的研发、生产和
销售，为汽车、家用电器优质客户提供高品质的精密注塑件产品，目前已与多家国际
知名企业建立了长期稳定的合作关系。若公司未来在产品交付和新客户开拓方面存在
一定障碍，则存在客户开拓和客户流失风险。
公司一直在扩充市场开拓、研发和生产能力，一方面不断的购置和更新研发和
生产设备，另一方面也在招募更多的人才加入公司，增强公司实力，为客户提供更优
质、更有价值的产品。
2、原材料价格波动使公司盈利能力下降的风险
公司的原材料价格波动主要是指注塑件系列产品的主要原材料价格受供求关系
及国际原油价格等影响。注塑粒子和配件的主要原材料价格大幅波动对公司盈利能力
有一定影响。
公司密切关注原材料价格波动，寻找更多的采购渠道，并采购一定的储备库存
，有助于缓解全年主要原材料价格波动造成的成本压力。若注塑粒子及配件价格长期
大幅上涨，公司会相应上调产品价格，降低毛利率下降风险。
3、公司快速发展带来的管理风险
随着公司的较快发展，本公司业务和资产规模不断扩大，产品品类不断增加，
行业地位不断提升。但随着经营规模的进一步扩大，尤其是募集资金投资项目的实施
，将对现有的管理体系、管理人员提出更高的要求。
公司将加强优秀人才梯队建设，为公司的持续稳定发展打好人才基础，并将不
断完善法人治理结构和实施行之有效的规章制度，进一步提升公司治理和经营水平。
4、“国六标准”产品销售的可持续性
受汽车排放“国六标准”出台并实施的影响，公司开发的相关产品销售收入大
幅增加。随着公司相关产品的量产爬坡，销售收入增速将逐渐放缓，此外，受汽车行
业波动影响，各地区“国六标准”实施进度存在差异，进一步影响相关产品推广，若
“国六标准”产品推广不及预期，则可能影响公司相关产品的销售情况。
公司将与客户积极沟通，了解整车销售情况，及时调整产品结构和库存水平，
以降低风险。
5、新能源汽车产品布局无效的风险
新能源汽车作为传统燃油汽车的替代品，肩负着我国汽车工业转型升级的重大
使命，同时也是我国降低对石油依赖度和节能减排的重要手段，战略意义重大。在国
家政策的大力推动下，近年来，我国新能源汽车产销量呈现高速增长态势，但相比于
传统燃油汽车相对成熟的上游产业链，新能源汽车产业仍处于发展初期，产业链各环
节企业尚需磨合。公司作为汽车上游零部件供应商，若新能源汽车产业发展不及预期
，则可能面临产品布局无效的风险。
公司将密切关注政策环境和市场环境的最新变化，积极开发适合市场需求的新
产品，同时根据情况变化增加产品类别，积极开拓新行业市场，以降低风险。
6、宏观经济波动风险
公司目前主要聚焦于汽车、家用电器等行业，与宏观经济的整体运行密切相关
。目前全球经济仍处于周期性波动当中，尚未出现经济全面复苏趋势，依然面临下行
的可能，全球经济放缓及新冠肺炎疫情对汽车及家用电器行业消费带来一定不利影响
，进而影响公司业绩。如果未来国内外宏观经济波动较大，影响了下游行业的需求，
会对公司的经营情况造成不利的影响，进而影响公司的盈利能力。
公司将进一步聚焦主业，采取多种措施保障公司正常运营；努力把握疫情冲击
带来的市场机遇，发挥技术创新、客户资源等优势，紧跟市场和客户需求，及时调整
经营策略，加快研发创新速度，提高经营工作质量；同时减少不必要的开支，增加公
司的抗风险能力。
★2020年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
（一）营业收入分析
公司自成立以来，一直从事精密注塑件及配套精密注塑模具的研发、生产和
销售。报告期内，公司主营业务收入占营业收入的比例均在94%以上，是营业收入的
主要来源；其他业务收入主要是销售塑料粒子的收入，占营业收入的比例较小。
报告期内，公司主营业务收入分别为22,165.56万元、28,164.97万元、31,5
61.12万元和19,975.16万元，公司主营业务收入持续增长，主要原因系：随着公司与
客户的持续稳定合作，公司精密注塑件业务收入平稳增长，同时新产品的不断开发使
得公司产品品类更加丰富，进一步提升公司的收入规模。
1、主营业务收入按产品类别分析
报告期内，公司主营业务收入主要为精密注塑件收入和精密注塑模具收入，
精密注塑件产品销售收入为公司的主要收入来源。报告期内，公司精密注塑件产品收
入占当期主营业务收入的比例分别为93.00%、89.70%、91.56%和93.96%。
报告期内，公司精密注塑件产品可分为汽车部件、家用电器部件和其他，其
中汽车部件和家用电器部件为公司主要产品系列，两者占主营业务收入的比重分别为
90.84%、88.38%、90.10%和92.25%。
（1）精密注塑件-汽车部件
报告期内，汽车部件销售收入分别为10,246.39万元、12,848.23万元、17,9
42.11万元和13,743.01万元，占主营业务收入的比重分别为46.23%、45.62%、56.85%
和71.55%，呈现稳步增长态势。
2018年度，公司汽车部件收入较2017年增加2,601.84万元，增长25.39%，主
要原因为：公司对传统优质客户的业务持续增长，如康明斯、哈金森、日本特殊陶业
等客户的部分产品销售收入增加较大，同时石通瑞吉、WTI等客户的收入均有明显增
加。
2019年度，公司汽车部件收入较2018年增加5,093.88万元，增长39.65%，20
20年1-6月，公司汽车部件收入继续大幅增长，主要原因为：随着汽车排放“国六标
准”的出台和实施，公司对康明斯、石通瑞吉等相关汽车部件销售大幅提升，对收入
增长提供较大贡献。
总体来看，公司汽车部件销售收入和国内汽车行业销量波动存在差异，主要
原因为：
①公司产品应用领域广泛，在乘用车、商用车、新能源车等领域均有布局，
故尽管乘用车销量近年来存在一定下滑，整体对公司影响较小，存量产品订单量稳定
；
②汽车“轻量化”趋势下，汽车零部件“以塑代钢”的需求逐渐提升，公司
顺应行业发展趋势，主要产品聚焦于以工程塑料和特种工程塑料为原材料的精密注塑
件，不断获得新产品销售订单。
报告期内，公司客户及产品结构良好，抗市场波动的能力较强，存量业务保
持稳定，此外公司前期开发储备的新产品陆续在报告期内量产并贡献增量收入。
1）新产品的销售收入
报告期内，公司汽车部件新产品销售收入占汽车部件收入的比例不断提升，
即新产品对销售收入的贡献不断提升，主要原因系公司在报告期初，已储备较多的未
量产新产品，在报告期内，随着下游客户下达量产订单，公司储备的新产品在报告期
内相继量产。此外，公司在报告期内持续开发新产品，保持未来业务增长的动力，为
公司持续稳定发展创造良好的基础。
2）存量产品的销售收入
报告期内，公司的存量汽车部件产品销售收入保持稳定，主要得益于两个方
面：
①客户结构，公司客户主要为全球知名的汽车零部件企业，在行业出现一定
波动时，仍具有较强的市场竞争力，业务稳定性较高，进而保证了公司的存量业务；
②产品结构，公司在产品布局方面既有乘用车产品，又有商用车产品，近年
来尽管乘用车销量出现一定程度的下滑，但商用车销量仍基本稳定，从而带动公司相
应产品销售收入的稳步提升。
综上所述，公司通过不断开发新产品，获得新产品订单，同时维持存量产品
订单，使总体汽车零部件收入大幅增长，其变动趋势是合理的。
3）主要汽车部件客户年降情况
①主要汽车部件客户对年降的约定情况
公司主要产品的生产技术成熟，均处于大批量生产阶段，与客户形成了长期
稳定的合作关系，具有一定议价能力，仅与少数汽车部件客户签有年降条款，实际执
行年降时，按照执行时谈判确认的年降比例进行执行。
公司以上年降情况符合合同约定和商业惯例，汽车部件产品价格最终以双方
确认的报价单为准，不存在商业纠纷。
②年降产品占报告期汽车部件产品的比例
报告期各年度汽车部件执行年降的产品销售收入占汽车部件产品销售收入的
比例较低，对汽车部件产品销售收入影响较小。
③测算年降对发行人报告期收入和毛利率的影响
报告期内，公司汽车部件产品年降对销售收入和毛利率的影响较小。假设公
司2020年7-12月的销售收入规模与2019年相比不变，年降比例按合同约定的比例进行
测算，预计2020年度汽车部件产品年降对销售收入的影响金额为29.00万元，对毛利
率的影响为0.05%，不会对公司持续经营产生不利影响。
④发行人对产品年降采取的应对措施
公司对年降带来的不利影响已采取相关应对措施：保持新产品的持续开发能
力，公司将在汽车领域不断进行新产品开发，并逐步实现规模化量产，增强企业核心
竞争力；公司管理层继续深入细化管理，通过对产品开发、生产工艺、人员分工等优
化，做好成本管控，将外部压力转化为内部的发展动力，从而降低产品年降的影响。
除汽车部件产品外，公司其他各类产品在报告期内未涉及年降。
（2）精密注塑件-家用电器部件
报告期内，家用电器部件销售收入分别为9,888.58万元、12,043.33万元、1
0,493.03万元和3,976.46万元，占主营业务收入的比重分别为44.61%、42.76%、33.2
5%和20.70%。
近年来，随着“消费升级”的持续推进和居民消费水平的不断提高，人们对
追求高品质生活的需求相应提升，相应带动了智能座便器、高端净水器、高端热水器
等与日常生活起居相关的厨卫家电的市场需求。2018年度，公司家用电器部件收入较
2017年增加2,154.75万元，增长21.79%，主要系智能座便器部件、家用净水器部件等
相关产品销量增加所致。
2019年度，公司家用电器部件收入较2018年减少1,550.30万元，下降12.87%
，主要原因系部分厨卫家电客户经营调整，公司产品系列相应调整所致。
1）家电部件的主要类型和产品生命周期
公司自成立以来，一直服务于家用电器行业优质企业，主要产品多为智能座
便器、家用热水器、家用净水器的核心功能部件，且多为基础部件。家用电器产品作
为日常消费品，其迭代更新的主要方向为美观化和多功能化，对外观设计调整和新增
功能部件的要求较高。基于公司产品是核心功能部件且多为基础部件的特征，受家电
产品迭代的影响较小，产品更新换代的频率较低，量产年限较长，产品生命周期稳定
。
2019年度，上表所示客户的家用电器部件销售收入下降较多，主要原因为：
①松下家电（中国）有限公司内部业务计划调整，减少了智能座便器出水喷
嘴组
件订单量；
②受中美贸易摩擦影响，公司向上海巍立实业有限公司销售的路由器部件在
2019年暂停生产，相应销售收入大幅下降；
③受家用电器行业增速放缓的影响，浙江星星便洁宝有限公司和A.O.史密斯
的部分产品订单量下降，使得销售收入整体出现一定程度下滑。
2）新客户或新项目开拓情况
公司家用电器部件的新客户开拓通常需要先通过客户定点认证，成为客户合
格供应商，而后再进行新产品开发，待产品开发完成并取得客户认可的合格证后方可
量产。
3）家电部件主要客户和业务模式的稳定性和可持续性
公司自成立以来，部分家用电器部件一直量产至今，产品量产年限较长，客
户合作稳定，主要得益于公司产品品质的稳定性以及核心功能部件的产品定位。
由于塑料零件产品样式复杂、品类丰富且大多为非标准件，多采用模具加工
工艺，因此企业模具设计和开发能力尤为重要，在公司成为客户合格供应商后，以产
品订单为导向组织生产和销售，通过产品质量和交付能力保持和建立长期稳定的合作
关系。
自公司成立以来，家用电器部件业务持续稳定发展，主要产品已量产年限均
在5年以上，生命周期较长，报告期内，公司家用电器部件主要客户销售收入占比较
高，且对主要客户均有新产品相继量产，未来，公司将继续保持与老客户的稳定合作
，积极开拓新增客户，不断开发新产品，主要客户和业务模式较为稳定且具有可持续
性。
（3）精密注塑件-其他
报告期内，其他注塑件的销售收入分别为479.70万元、372.68万元、461.52
万元和327.26万元，占主营业务收入的比重分别为2.16%、1.32%、1.46%和1.70%，目
前整体规模较小，非公司产品主要应用领域。
（4）精密注塑模具
报告期内，公司精密注塑模具产品的销售收入分别为1,550.88万元、2,900.
73万元、2,664.46万元和1,160.46万元，占主营业务收入的比重分别为7.00%、10.30
%、8.44%和6.04%，2018年较2017年增长87.04%，2019年略降。
公司精密注塑模具采用“定制化”的生产模式，即公司根据客户产品需求进
行模具设计与开发，先于精密注塑件产品量产前开发，存在一定的开发周期，公司20
18年度取得客户认可的合格证书相对较多。总体来看，公司持续开发精密注塑模具，
整体比较稳定，在开发及认证过程中有一定的周期，因此产生一定的波动。
2、主营业务收入区域分类分析
报告期内，公司内销收入占主营业务收入的比例分别为86.93%、86.41%、84
.66%和87.98%，公司营业收入主要来源于知名跨国企业的境内业务。在巩固和扩大境
内市场份额的基础上，随着公司与客户合作的深入及公司品牌形象的积累，相关客户
分布在中国境外的主体企业逐步建立起与公司的业务合作并逐步扩大交易规模。
报告期内，公司外销客户主要在日本、加拿大、美国、捷克、巴西等国家，
主要包括日本特殊陶业、莱顿、哈金森等分布在相应国家的分支机构。
（1）报告期外销收入前五大客户情况
（2）新冠疫情影响及发行人拟采取的主要措施
总体来看，2020年1-6月，公司主营业务收入19,207.18万元，较去年同期增
加5,455.92万元，同比增长39.68%，主要系2020年1-6月公司汽车部件客户订单需求
增加所致。尽管如此，新冠疫情对公司仍存在一定影响，主要系复工复产、采购、销
售等方面。针对新冠疫情的影响，公司拟采取和已采取了以下措施：
1）复工复产方面
公司于2020年2月陆续复工复产，受新冠疫情影响，部分人员不能及时返岗
复工，但经公司调整生产安排，公司产量未出现大幅严重下滑的情形。
2）销售方面
公司销售人员通过电话、电子邮件等渠道保持客户沟通，及时了解主要客户
的复工情况、产品订单需求和服务需求，及时安排发货，产品销量逐步恢复。
3）采购方面
公司原材料采购受新冠疫情影响较小，供货数量及物料价格均相对稳定。公
司在春节前结合生产计划安排、交期、订单量预测和原材料库存情况，动态调整库存
。2020年2月至3月，新冠疫情严重，部分供应商复工延迟，导致货源紧张，但未影响
到公司的正常生产。
4）新产品开发及运营管理方面
公司研发及技术人员及时复工，跟进新产品开发。同时，公司管理部门根据
疫情进展及时调整各项工作计划和安排，保障公司运转效率。公司严格控制各项支出
，积极催收回款，保障公司的资金周转。
（3）中美贸易摩擦影响及公司拟采取的主要措施
2018年，该部件销售收入564.12万元，占当期总营业收入低于2%，占比较小
，该部件销售暂停对发行人生产经营和盈利能力不具有重大影响。
虽然中美贸易摩擦对发行人影响较小，但公司仍积极采取各项措施，加大市
场开拓力度，丰富海外产品结构，以降低中美贸易摩擦对公司经营的不利影响。
（4）境内外销售相同或同类产品销售价格对比
报告期内，公司存在少量客户境内外销售相同产品的情况，主要原因为公司
客户多为跨国企业，其供应链布局遍布全球。针对境内外销售的相同产品，公司均向
客户提供内外销独立报价，并与客户协商确定各自境内外销售价格，考虑到外销产品
通常需要产地证明、售后服务等附加内容，外销价格一般高于内销价格。
（5）出口退税金额与外销收入的匹配情况
报告期内，增值税平均退税率介于13%-16%之间，符合国家规定和公司的实
际情况。公司出口退税情况与出口销售规模相匹配，并随出口收入的增加呈上升趋势
。
①净额法确认收入差异：主要系日本特殊陶业、莱顿等客户存在客供配件销
售的情况。由于在海关申报退税时按总额申报，但会计账面采用净额法确认
收入，导致账面外销收入小于海关数据；
②报关后单价调整差异：主要系部分产品报关后最终与客户确认的单价有调
整，导致账面外销收入和海关数据不一致；
③模具费等未报关收入转内销差异：发行人为外销客户开发定制化的模具并
获得模具费销售收入，但由于模具实物必须留在国内用于生产产品，产生的
模具费收入无法报关，导致账面外销收入大于海关数据。
④报关系统时间性差异：主要系发行人申报退税日期与出口报关日期差异，
导致账面外销收入和海关数据不一致。
总体而言，发行人境外销售收入与海关报关数据不存在重大异常差异，匹配
性较高。
报告期内，受公司所在地区辐射范围的影响，公司内销收入主要来源于华东
地区，华东地区的销售占内销收入的比例分别为92.37%、92.27%、95.69%和96.70%。
3、主营业务收入季节性变化分析
报告期内，公司各年度下半年主营业务收入整体略高于上半年主营业务收入
。
2017年~2019年，公司下半年主营业务收入占比分别为54.31%、50.44%和56.
43%。
2019年四季度占比及增长额较多，主要系受2019年下半年国家推行的汽车排
放“国六标准”影响，公司相应产品销售额增加所致。
4、主要产品销售数量及销售价格
报告期内，公司主要产品为精密注塑件中的汽车部件和家用电器以及精密注
塑模具，精密注塑件和精密注塑模具均是客户非标准化产品，不同客户、品类、规格
、型号之间差别较大，产品结构的不同导致产品不同年度的平均单价产生波动。
报告期内，公司产品销售数量及销售价格变动情况分析如下：
（1）精密注塑件-汽车部件
报告期内，公司汽车部件产品销售数量逐年上升，主要系汽车部件订单量逐
年增加所致。
报告期内，公司汽车部件平均单价分别为2.45元/件、2.43元/件、1.05元/
件和1.49元/件，2017及2018年汽车部件平均单价基本保持稳定，2019年和2020年1-6
月汽车部件注塑件平均单价下降较多，主要是产品结构变化所致。
2019年度，受舍弗勒轴承用零部件（球）销量大幅增加的影响，公司汽车部
件平均单价大幅下降，该产品单位售价低，直径仅为8mm，重量仅0.3g。
舍弗勒轴承用零部件（球）自2018年底开始量产，2019年销量大幅增加。
2018年度、2019年度和2020年1-6月销售单价分别为0.01元/件、0.02元/件
和0.02元/件，不存在较大波动，2018年有部分免费样品，因此平均单价相对较低。
2019年度和2020年1-6月，剔除舍弗勒轴承用零部件（球）的影响后汽车部
件平均单价较2018年有所上升，主要系受汽车排放“国六标准”所需部件等单价较高
的产品销量大幅增加所致。
2019年度，受“国六标准”实施的影响，公司生产的康明斯“国六标准”发
动机滤芯部件销量较上年大幅上涨，该产品平均销售单价为261.49元/件，高于平均
单价，因此对公司汽车部件产品平均销售单价产生一定影响。综上，公司汽车部件产
品销售单价系各品类产品的一揽子销售均价，报告期内受产品结构的影响价格波动。
（2）精密注塑件-家用电器部件
报告期内，公司家用电器部件销售数量存在一定波动，主要系2019年度家电
行业增速放缓，同时部分客户调整业务及产品规划所致。
公司家用电器部件平均单价分别为2.00元/件、2.33元/件、2.31元/件和2.5
3元/件。2018年，公司家用电器部件平均单价较上年增长0.33元/件，主要系产品结
构变化所致，其中A.O.史密斯家用净水器过滤壳体、上海巍立实业有限公司路由器部
件和浙江星星便洁宝有限公司智能座便器喷嘴出水组件对单价的提升贡献较大，合计
提升平均单价0.26元/件。
2020年1-6月，公司家用电器部件平均单价较上年增长0.22元/件，主要系产
品结构变化所致，其中销售数量占比较大的A.O史密斯家用净水器过滤壳体平均单价
较上年提升0.33元/件，使整体平均单价提升。
（3）精密注塑模具
报告期内，公司精密注塑模具收入分为一次性确认收入的模具及分段确认收
入的模具。其中分段确认收入的模具是指在取得客户认可的合格证时，依照合同约定
确认前段收取的收入的金额或比例，后段部分依据量产销售的注塑件数量进行分摊确
认的模具。
公司模具销售受客户合格证书周期的影响，报告期各期取得客户认可的合格
证书时间较为分散，在各期分布不均，导致销售数量变化较大。2020年1-6月模具销
售数量较少，主要系一季度受疫情和春节放假影响，取得客户认可的合格证书较少。
报告期内，公司一次性销售模具平均单价分别为11.58万元/套、11.43万元/
套、12.85万元/套和15.32万元/套，总体价格水平保持稳定，各年度存在小幅波动，
主要系模具是定制化产品，各年度销售的模具不尽相同所致。
（4）同类产品销售收入、单价变动分析，与可比公司或同类产品市场价格
的对比分析
1）汽车部件产品
销售收入方面，报告期内，天龙股份和苏奥传感销售收入整体呈上升趋势，
与公司汽车部件销售情况基本相同；销售单价方面，公司汽车部件销售单价与天龙股
份较为接近，尽管产品结构方面存在一定差异，但两者同为塑料零件生产企业，产品
体积均较小，而苏奥传感平均单价较高，主要系其产品结构中除燃油系统附件产品与
公司个别产品存在一定潜在竞争外，其他汽车传感器、汽车内饰件与公司产品相差较
大。
2）家电部件产品
从销售收入变动来看，横河模具和上海亚虹的销售收入变动趋势与发行人一
致。2019年，受家电行业增速放缓影响，家电部件销售收入降低。
公司家用电器部件以重量计价的平均单价高于可比公司，主要系公司产品多
为核心功能件，公司客户对产品品质要求较高，对应的制造工艺更加复杂，因此发行
人以重量计价的平均单价较可比公司更高。
3）模具产品
横河模具、上海亚虹及天龙股份与公司业务结构类似，均涉及精密注塑模具
的研发、生产和销售。
公司模具产品与同行业可比上市公司之间的模具产品销售平均单价差异较大
，主要系模具定制化程度较高，根据不同精密注塑件的要求，不同模具规格大小、结
构、复杂程度等差异较大所致。
模具的销售收入受客户合格证书周期的影响较大，不同客户认可的合格证书
时间较为分散，因此发行人与可比公司的模具销售收入变动有所差异。
综上所述，发行人各类产品的销售收入、单价与可比公司有所差异，原因合
理。
5、主要客户销售数量及销售价格
发行人的产品主要分为精密注塑件和精密注塑模具。报告期内，精密注塑件
销售收入占总营业收入均超过85%，其主要客户销售数量及价格具体如下：
（1）康明斯
公司对康明斯的精密注塑件产品主要为商用车发动机滤芯部件和“国六标准
”商用车发动机滤芯部件。
销售数量方面，报告期内，公司对康明斯精密注塑件产品的销量呈逐年上升
趋势，主要得益于近年来商用车产销量稳步提升，对上游零部件需求亦随之增加，康
明斯作为全球知名的商用车发动机、滤清系统、燃油系统等汽车核心零部件一级供应
商，公司与之保持长期稳定的合作，订单量逐年增加。2019年度，公司对康明斯销售
数量较上年度增加123.58万件，增长幅度较大，主要系发动机滤芯部件产品销量较上
年度大幅增加所致，其中Housing Bottom 396194600、PLATE NUT A056V211、NUTPLA
TE with Gasket FL NUT&GASKET等型号产品在报告期内实现大规模量产，随着量产爬
坡在2019年出货增加较大，对销量的整体提升明显。此外，2019年度，“国六标准”
商用车发动机滤芯部件实现大规模量产，销量相应提升，但由于该系列产品体积规格
较大且型号相对较少，因此对销量的整体提升不明显。
单位价格方面，报告期内，公司对康明斯的精密注塑件产品平均单价呈上升
趋势，2017年度及2018年度，主要产品系列为发动机滤芯部件，该类部件产品规格较
小且组装配件较少，故单位价格较低，平均单位价格介于4~5元/件。2019年度，“国
六标准”发动机滤芯部件实现大规模量产，该系列产品包含价格较高的组装配件，单
位价格较高，对销售价格的提升明显。2019年度及2020年1-6月，该系列产品平均单
价分别为261.49元/件和263.28元/件，报告期内，该系列产品各期销售数量占康明斯
精密注塑件产品各期总销量的比重分别为0.03%、0.09%、0.94%和3.74%。
（2）莱顿
公司对莱顿的精密注塑件产品主要为汽车张紧器阻尼件、发动机塑料张紧轮
部件和混动车发动机减震器部件，其中，汽车张紧器阻尼件和发动机塑料张紧轮部件
系已量产多年的产品系列，销量及销售单价较为稳定，报告期内上述两种系列产品销
售数量分别为1,871.20万件、1,791.48万件、1,729.29万件和786.80万件，混动车发
动机减震器部件系新能源汽车相关产品系列，报告期内量产规模较小，产品销量较低
。总体来看，公司对莱顿的精密注塑件产品销量及平均单价变化较小。
2020年1-6月总体平均单价上涨，主要系单价较高的混动车发动机减震器部
件销售数量占比上涨所致。2020年1-6月，该产品系列平均销售单价为4.99元/件，高
于整体平均销售单价，其销售数量占比由1.21%上升至6.59%，使整体平均单价上涨。
（3）A.O.史密斯
公司对A.O.史密斯的精密注塑件产品主要包括家用净水器过滤壳体、家用净
水器出水装置、PPS水路阀体、电子阳极注塑组件及其他零星产品等，产品系列较多
，产品型号较为丰富。
销售数量方面，报告期内，公司对A.O.史密斯的精密注塑件产品销售数量存
在一定波动，主要系不同产品系列的销量变化所致。2018年度，受居民“消费升级”
的影响，家用净水器等净水类家电产品市场需求增加，公司家用净水器部件相关产品
销量随之增加，其中，家用净水器过滤壳体销售数量较上年度增加27.46万件，家用
净水器出水装置较上年度增加19.79万件。2019年度，受家电行业整体增速放缓的影
响，公司对A.O.史密斯的主要产品系列销量增长放缓，同时受客户调整产品销售规划
的影响，内筒607072-000、套扳607077-000等其他零星产品的销售数量较上年度减少
59.38万件，电子阳极注塑组件较上年度减少25.52万件。
销售单价方面，报告期内，公司对A.O.史密斯的精密注塑件产品平均单价呈
上升趋势，主要系平均单价较高的家用净水器过滤壳体销售数量占比提升所致，该系
列产品体积较大，平均单价在20元/件左右，高于整体平均单价。报告期内，家用净
水器过滤壳体销售数量占A.O.史密斯精密注塑件产品总销量的比重分别为2.12%、5.9
8%、6.53%和10.96%，呈上升趋势。
（4）日本特殊陶业公司对日本特殊陶业的精密注塑件产品主要为发动机爆
震传感器和家用热
水器点火装置部件。
销售数量方面，报告期内，公司对日本特殊陶业精密的注塑件产品销售数量
呈逐年上升趋势，主要系发动机爆震传感器销售数量在报告期内增长较大。发动机爆
震传感器系汽车发动机核心部件之一，用于检测发动机爆震的情况，并根据检测情况
控制调整发动机点火时间，防止爆震发生。日本特殊陶业作为全球知名的传感器、火
花塞等汽车零部件一级供应商，其发动机爆震传感器市场占有率较高。公司生产的发
动机爆震传感器自2016年量产以来，报告期内出货不断提升，对销量的整体提升明显
。
销售单价方面，报告期内，日本特殊陶业的精密注塑件产品平均单价保持稳
定，主要系发动机爆震传感器和家用热水器点火装置部件的单价及销售数量结构均相
对稳定，报告期平均单价分别在3.5元/件和0.5元/件左右。2020年1-6月平均单价上
升，主要系平均单价较低的家用热水器点火装置部件改为向敏拓吉电子（上海）有限
公司销售并最终供应给日本特殊陶业，向日本特殊陶业直接销售的产品仅包括发动机
爆震传感器所致。
（5）上海科勒电子科技有限公司公司对上海科勒电子科技有限公司的精密
注塑件主要为科勒智能座便器出
水加热组件和科勒智能座便器出水喷管组件。
销售数量方面，公司与上海科勒电子科技有限公司多年来保持良好的合作关
系，主要产品均已量产多年，业务规模较为稳定，因此报告期内，公司对其销售数量
波动较小。
销售单价方面，公司对上海科勒电子科技有限公司的精密注塑件销售单价变
化主要系产品系列占比变化和产品系列平均单价变动共同影响所致，其中，智能座便
器出水加热组件平均单价较高，其销量和销售单价变动对整体影响较大。报告期内，
受客户调整销售策略的影响，公司客户无偿提供（支给）陶瓷加热管配件的部分型号
产品订单增加，无偿提供（支给）配件的产品单价中不含支给配件的外购成本，因此
单价较低。2017年度至2019年度，公司对上海科勒电子科技有限公司的精密注塑件销
售单价较为稳定，主要原因为：一方面，单价相对较高的智能座便器出水加热组件（
报告期平均单价在100元/件以上）销量占比逐年提升，由2017年度的20.98%提升至20
19年度27.33%；另一方面，智能座便器出水加热组件中客户无偿提供（支给）配件的
产品销量占比提高，导致智能座便器出水加热组件平均单价存在一定程度的下降，20
19年度较2017年度下降32.83元/件，因此2017年度至2019年度平均单价较为稳定。20
20年1-6月，智能座便器出水加热组件销量占比下降至21.72%，同时，智能座便器出
水加热组件的平均单价进一步下降，较上年度下降17.57元/件，受此影响，公司对上
海科勒电子科技有限公司的精密注塑件平均单价较上年度下降较多。
（6）松下家电（中国）有限公司松下家电（中国）有限公司的精密注塑件
产品主要包括智能座便器出水喷嘴
组件、智能座便器出水加热部件及其他零星产品。其中，其他零星产品多为
单价不足1元/件的各种小规格产品，报告期内，其他零星产品销售数量分别为337.31
万件、291.71万件、333.59万件和140.17万件。
销售数量方面，松下家电（中国）有限公司的精密注塑件产品总体销售数量
存在一定波动，主要系规格较小的其他零星产品受客户订单量变化出货存在波动所致
。
2019年度，由于客户内部业务计划调整，单价较高的智能座便器出水喷嘴组
件销售数量占比由15.17%下降至7.84%，导致整体平均销售单价下降2.06元/件；2020
年1-6月，该产品系列销售数量占比进一步下降至6.03%，导致整体平均销售单价降低
0.64元/件。报告期内，松下智能座便器出水喷嘴组件平均单价在30元/件左右，高于
整体平均单价。因此，不同产品系列的销售数量占比变动导致松下家电（中国）有限
公司的精密注塑件产品整体销售单价波动。
综上所述，报告期主要客户销量和单价的变动具有合理性，不存在对主要客
户的突击销售和临时提价等异常情形。
（7）发行人向主要客户销售的交易价格公允性分析
公司精密注塑件产品具有高度定制化特征，均为非标准产品，不同产品需定
制化设计和开发配套精密注塑模具，所用原材料材质、具体牌号、规格、技术指标等
差异较大，供需双方一般通过报价单、协商、竞争性谈判等方式进行定价；另外，公
司精密注塑件品类丰富多样，细分应用领域众多，同行业各公司产品结构差异较大，
不同应用领域、甚至同一应用领域不同规格和技术要求的产品销售单价也存在较大的
差异，加之不同公司经营策略、产品市场定位亦存在差别，因此不同公司产品销售单
价不具备直接可比性。
受产品特点的影响，公司结合产品技术难度、原材料市场价格和市场供求关
系等对产品进行市场化定价，交易价格为公司与客户双方协商谈判确定，不存在交易
价格偏离市场价格的情形，具有商业合理性。
1）向不同客户销售相同产品的销售单价及毛利率
公司汽车刹车真空泵总成的销售单价和毛利率存在一定差异，向浙江远景汽
配有限公司销售的单价及毛利率较低，主要原因为该客户系吉利汽车下属公司，为子
公司肇民动力的长期战略客户，销售量较大，肇民动力作为汽车零部件一级供应商，
目前尚处于发展初期，汽车刹车真空泵总成系目前销售占比最大的量产产品，亟需获
得战略客户认可，故在产品价格方面存在一定战略让步。
综上，公司向不同客户销售相同产品的销售单价及毛利率差异系定价因素及
客户属性不同导致的合理差异。
2）不同期间向相同客户销售同类产品的毛利率
公司生产的精密注塑件产品品类众多，具体产品型号超过1,500个，根据客
户、产品功能、应用领域可分为不同大类，公司不同期间向相同客户销售同类产品的
毛利率不存在重大差异。
6、其他业务收入分析
（1）发行人销售原材料塑料粒子的情况及主要原因
市场存在临时原材料塑料粒子使用需求，由于起订量、供应商交期等原因，
部分合作伙伴会向公司购买少量原材料塑料粒子。同行业可比公司横河模具、天龙股
份等也存在销售塑料粒子的情况，因此发行人销售原材料塑料粒子符合行业惯例。
（2）其他业务主要客户及收入逐年增长的原因
报告期内发行人的其他业务收入增长主要源于对塑料粒子销售收入的增加。
塑料粒子作为大宗商品，部分塑料粒子贸易商受起订量、交货周期等因素影
响，向公司临时性购买少量原材料塑料粒子，符合行业惯例。报告期内，公司在控制
安全库存水平的前提下，塑料粒子临时销售有所增加。
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特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
1、主营业务情况
公司是以特种工程塑料的应用开发为核心，专注于为客户提供高品质工程
塑料精密件的制造商，主营业务为精密注塑件及配套精密注塑模具的研发、生产和销
售。
公司的产品聚焦于乘用车、商用车、新能源车、高端厨卫家电等领域，为
客户提供具有高安全性、重要功能性的核心零部件，具有较高附加值，产品系列包括
汽车发动机周边部件、汽车传动系统部件、汽车制动系统部件、智能座便器功能部件
、家用热水器功能部件、家用净水器功能部件、精密工业部件、新能源车部件等。随
着汽车排放“国六标准”的出台和实施，汽车减排需求相应增加，公司部分产品作为
降低汽车排放的核心功能部件，已批量应用于“国六标准”汽车。同时，公司在新能
源车领域的产品应用正逐步拓宽，电子水泵部件等产品相继量产。凭借长期的技术积
累和品质优势，公司正进一步开发民用航空领域功能部件产品。
在“以塑代钢”的背景下，公司以提供更具使用价值的产品为目标，致力
于高端精密注塑件的国产化，与多家国际知名企业建立了长期稳定的合作关系。作为
汽车零部件二级供应商和家用电器零部件供应商，公司主要客户包括康明斯、莱顿、
石通瑞吉、日本特殊陶业、哈金森、舍弗勒、三花智控、奥托立夫、皮尔博格、盖茨
、马勒等全球知名汽车零部件企业和A.O.史密斯、松下、科勒、能率、TOTO、林内等
全球知名家用电器企业。
报告期内，公司主营业务未发生变化。
（1）汽车领域
公司汽车领域产品主要为汽车功能结构件。精密注塑件在汽车领域的应用
主要可分为内饰件、外饰件和功能结构件。其中，功能结构件系在一定温度、环境条
件下，能够拥有足够精度、机械强度、耐久性、热性能、电性能、化学特性及使用性
能的一类部件，在汽车“轻量化”趋势下，以其优良的综合性能广泛应用于汽车发动
机周边、传动系统、行驶系统、转向系统和制动系统中，在保障汽车运行稳定性和安
全性的前提下，实现“以塑代钢”，进而降低能耗的目的。同时，受益于材料特性的
优势，精密注塑件用作汽车功能结构件，相较于传统金属材料部件还能在一定程度上
降低汽车运行产生的噪音。
相较于内饰件和外饰件在品质方面需要注重舒适度、外观美观度的要求，
功能结构件在品质方面则更需要注重安全性、耐用性、一致性和稳定性等要求，因此
功能结构件不仅需要具备满足汽车正常行驶的使用性能，还需要在保证汽车平稳运行
、保护车内人员生命安全等方面发挥重要作用。
报告期内，公司生产的精密注塑件主要应用于汽车发动机周边、传动系统
、制动系统，其中以发动机周边产品居多。此外，公司在新能源车领域已完成多个产
品项目的应用开发，未来将逐步实现规模化量产。
（2）家用电器领域
精密注塑件在家用电器领域的应用可分为外观件和功能件，其中外观件的
渗透率相对较高，主要系家电产品外壳多为塑料件所致。近年来，随着家用电器行业
向专业化、高性能化方向发展，精密注塑件的应用范围也逐渐扩大，加之塑料件相比
于金属件具有明显的成本优势，因此精密注塑件在家用电器功能件方面的应用逐渐提
升。公司生产的家用电器用精密注塑件主要为智能座便器、家用热水器、家用净水器
等厨卫家用电器的核心功能件，对产品性能要求较高，其产品品质将直接影响家用电
器的使用效果和用户体验。报告期内，公司主要产品如下：
2、行业情况
塑料零件行业系塑料制品业的重要子行业，系塑料制品技术升级的主要方
向之一。
塑料零件系以塑料为主要材质的零配件的统称，其以应用为导向，以丰富
的产品品类渗透到不同的下游应用领域中，系下游终端产品在外观、功能、结构等方
面的重要组成部分。
我国塑料零件行业受模具开发、加工能力等因素的影响起步较晚。一方面
，塑料零件多为非标准化产品，采用模具加工作为成型方式，而我国塑料零件企业的
模具自主设计和开发能力整体水平较低，特别对于产品精密度和品质要求较高的高端
领域，模具设计和开发能力较难满足客户需要；另一方面，塑料零件加工是结合材料
性能、加工工艺、加工设备、生产环境等多个因素的生产过程，对生产企业的生产管
理能力和生产经验要求较高。
随着我国模具工业的发展，塑料零件企业模具设计与开发能力不断加强，
一部分具有技术实力的企业已具备精密模具的设计与开发能力；同时，多年来凭借自
身积累，我国塑料零件行业生产能力也得到一定提升，生产效率和产品品质逐渐提高
，在部分高端产品市场实现“进口替代”。根据中国塑料加工工业协会数据，2020年
，我国塑料制品业规模以上企业实现主营业务收入18,890.13亿元，实现利润总额1,2
15.15亿元，其中，塑料零件及其他塑料制品规模以上企业实现主营业务收入5,987.3
8亿元，实现利润总额398.25亿元，塑料零件行业已成为塑料制品业的重要产业。
公司所处行业的下游行业主要为汽车行业和家用电器行业，下游行业与公
司所处行业的关联度较高。汽车行业方面，在产业分工和经济全球化不断发展的背景
下，汽车行业的上游供应链体系日益庞大，大型整车厂和一级零部件供应商对上游配
套企业实行严格的供应商管理制度，精密注塑件生产企业作为上游配套供应商之一，
需要完成从研发设计到量产销售的全流程跟踪服务，因此公司所在行业与汽车行业关
联性较大。根据公安部统计，截至2021年3月，我国汽车保有量2.87亿辆，其中新能
源汽车保有量达到551万辆，汽车总体规模的不断扩大对本行业的平稳发展构成有力
保障。根据中汽协统计，2021年1-6月，我国汽车产销量分别完成1,256.9万辆和1,28
9.1万辆，同比分别增长24.2%和25.6%，其中，新能源汽车产销分别完成121.5万辆和
120.6万辆，同比均增长2倍。
家电行业方面，随着我国居民生活水平的不断提高，消费升级正不断影响
和改变消费者的生活方式，居民生活逐渐向更高层次的舒适度迈进。家用电器作为与
居民生活息息相关的消费品，近年来各类产品升级换代的速度明显加快，智能化、高
端化的家电产品在市场中占据主导地位，使得家用电器行业走向品质时代。以智能座
便器为例，2020年，智能座便器线上销量超过200万台，同比增长超过40%。
3、主要经营模式
（1）采购模式
公司精密注塑件产品的主要原材料为塑料粒子（包括PA、PPS、PEEK、ABS
、PBT等）及配件，精密注塑模具的主要原材料为钢材，上述原材料均为工业生产常
用原材料，市场供应较为充足。
公司原材料采购主要根据客户订单需求与库存情况进行，同时根据供应商
交货周期适当进行调整。为实现成本控制，保证产品质量稳定和订单如期完成，公司
采购部已建立合格供应商名录并定期对供应商进行评价，根据评价结果适当调整采购
方案。
在精密注塑件生产过程中，原材料品质、规格和型号对精密注塑件性能和
良品率产生较大影响，因此在特定产品的原材料选择上，客户通常会指定产品所使用
的原材料品牌、规格、型号。对于客户已指定品牌、规格、型号的原材料，公司根据
其限定的范围对不同渠道的供应商进行筛选并确定合格供应商，对于客户未指定的原
材料，公司根据自身需求确定该部分原材料合格供应商。
（2）生产模式
1）模具生产
公司精密注塑模具采用“定制化”的生产模式，即公司根据客户产品需求
进行模具设计与开发。公司精密注塑模具主要为精密注塑件产品的配套模具，先于精
密注塑件产品量产前开发，存在一定的开发周期。公司接受客户产品需求后历经完整
的自主设计及开发流程，生产制造出符合客户要求的模具。
2）精密注塑件生产
公司精密注塑件采用“以销定产”的生产模式。公司生产管理部根据销售
订单和库存信息制定相关的生产计划，各生产部门依据生产计划完成排单生产、加工
。其中，为满足功能性要求，部分精密注塑件产品存在内嵌、组装部分配件的情况。
针对该类产品，一部分客户鉴于产品品质要求、质量把控等原因在特定型号产品上向
公司提供主要配件，公司根据订单编制生产计划，组织生产、加工，完成订单交付。
（3）销售模式
公司客户主要集中在汽车和家用电器领域，其中汽车领域客户主要为汽车
零部件一级供应商，家用电器领域客户主要为家用电器制造厂商，客户多为国际知名
企业。由于从精密注塑模具的设计与开发到精密注塑件产品量产均与下游客户和终端
厂商产品的品质输出高度相关，因此下游客户在选择供应商时审核和认证程序严格且
周期较长，并注重产品质量和交付能力，对已选定的合格供应商，通常会保持建立长
期稳定的合作关系。
公司主要采用直接销售模式，与主要客户签订销售框架合同，在完成产品
开发后接收销售订单。公司生产的精密注塑件均为非标准产品，因此需定制化设计和
开发配套精密注塑模具，且模具开发存在一定的开发周期。公司取得客户提供的精密
注塑件产品需求后，首先完成精密注塑模具开发，而后根据销售订单并组织采购、生
产，完成精密注塑件产品交付。
二、核心竞争力分析
公司作为国内精密注塑优质企业，核心竞争力主要体现为公司出色的精密注塑
生产能力，该能力系精密注塑模具开发、注塑生产过程管控、注塑产品品质检验的综
合能力。基于出色的精密注塑生产能力，公司能够不断承接汽车发动机周边、传动系
统、制动系统的核心功能结构部件以及高端厨卫家电的核心功能部件，该类部件具有
“以塑代钢”、“以塑代铜”的性能需求，主要以PA、PPS、PEEK等工程塑料或特种
工程塑料为原材料，加工难度较大。公司以精密注塑为核心，经过多年积累和不断改
进，能够实现对人员、模具、材料、机器设备、工艺方法等要素的有机结合，进而跻
身下游汽车、家用电器等领域优质客户的核心零部件供应商，为其“以塑代钢”、“
以塑代铜”的技术路线提供产业化支持。
1、持续开发和精细化管理优势
在产品开发方面，公司与主要客户保持紧密的合作关系，持续为客户提供高品
质精密注塑件的生产制造和模具开发，始终为客户新产品开发提供配套服务。针对客
户新产品开发遇到的工艺难题，公司均能够积极响应并快速解决。受益于较强的持续
开发能力，公司能够不断获取新产品订单，进而使得公司产品品类不断丰富，客户粘
性和认可度不断提高，精密注塑件产品逐渐形成了“小批量、多品种”的特点。持续
开发优势既能够保证公司获得较高的盈利水平，又能够为公司储备持续盈利的新产品
增长点，在市场竞争中保持稳定发展。
在生产管理方面，公司将精细化的管理理念、完善的流程控制制度和先进的生
产检测设备相结合，使得生产部门能够精确追溯到单个产品在某一生产工序环节的实
际情景，便于公司事中、事后管理，及时发现问题，调整设备、操作人员的工作状态
，在有效控制生产成本的同时，保证产品的高良品率。此外，由于精密注塑件产品订
单具有“小批量、多品种”的特点，在编排生产计划时需要合理安排不同模具、不同
设备的切换，公司依靠丰富的管理经验，降低材料、人员、设备等损耗的同时，高效
组织生产，完成订单交付。精细化的管理体系是公司产品综合解决方案的实现载体，
为公司产品批量化、高效化、高品质的快速交付提供了有力支持。
2、客户资源优势
精密注塑件主要系配套下游客户产品需求的非标准件，客户认可度系衡量精密
注塑件产品品质的重要标准。公司生产的精密注塑件长期为国内外知名汽车零部件企
业、家用电器企业配套生产，客户资源优势明显。
目前，公司已分别在汽车领域和家用电器领域与国际知名企业建立合作关系，
汽车领域包括：康明斯、莱顿、日本特殊陶业、石通瑞吉、皮尔博格、舍弗勒、奥托
立夫、三花智控、吉利、马勒、盖茨、哈金森、慕贝尔、银轮股份、日立汽车等；家
用电器领域包括：A.O.史密斯、松下、科勒、能率、TOTO、日本电产、杜拉维特、林
内等。
客户资源优势使得公司在高端精密注塑件市场中占据一席之地。同时，良好的
口碑和知名客户的认可也在市场开拓方面寄予公司极大帮助，为公司业务规模的持续
扩张提供有力保障。
3、模具设计与开发优势
公司具备较强的模具设计与开发能力，在市场竞争中具有显著优势。一直以来
，模具被称为“工业之母”，系工业制品加工成型的重要工具。精密注塑模具系精密
注塑件生产最重要的成型设备，要在批量生产复杂部件的同时，保证部件的精密度和
结构完整性。
公司坚持以生产高质量精密注塑件为导向，以模具设计与开发为基础，形成了
从方案设计到加工制造再到调试打样的独立开发体系。公司模具设计与开发团队经验
丰富，能够对客户提出的产品需求予以快速的反应并提供技术支持。公司模具设计人
员具备较全面的方案设计和工艺设计能力，注塑、品质检验等部门具备在开发阶段对
生产过程、样品质量进行迅速评价，高效率确保注塑产品的品质稳定性的能力。公司
凭借多年的技术积累和探索，形成了“圆度、平面度逆向修正技术”、“真空吸引技
术”、“悬空成型技术”、“模内剪切技术”、“热流道应用技术”、“螺纹绞牙技
术”等注塑模具相关技术。随着高端精密注塑件在汽车、家用电器深入应用，以及未
来在航空等领域的应用不断推广，注塑件的高精密度和高复杂度为精密注塑模具的设
计与开发提出了更高要求。
4、产品品质优势
精密注塑件的生产是集模具、材料、注塑设备、工艺、检验为一体的综合能力
体现。产品品质受材料性能、加工工艺、加工设备及模具、生产环境、过程管理等多
重因素影响。公司严格按照IATF16949:2016质量管理体系生产运行并不断改进，多年
来与杜邦、帝斯曼、旭化成等国际一流材料供应商保持密切合作，熟知各种工程塑料
的材料性能，能够结合不同材料的理化特性优化不同的产品方案。同时，公司生产及
检测设备主要为住友、东芝、东洋、三菱、蔡司、三丰等优质品牌，且拥有一批经验
丰富的技术工人，注塑产品加工精度和加工工艺控制水平较高。凭借优异的产品品质
，公司获得了客户的一致好评，先后获得“康明斯全球品类合作伙伴”、“能率品质
优秀供应商”、“莱顿最佳供应商”、“通用汽车优秀供应商”等诸多荣誉。
三、公司面临的风险和应对措施
1、客户开拓和客户流失风险
公司自成立以来，一直致力于精密注塑件及配套精密注塑模具的研发、生产和
销售，为汽车、家用电器优质客户提供高品质的精密注塑件产品，目前已与多家国际
知名企业建立了长期稳定的合作关系。若公司未来在产品交付和新客户开拓方面存在
一定障碍，则存在客户开拓和客户流失风险。
公司一直在扩充市场开拓、研发和生产能力，一方面不断的购置和更新研发和
生产设备，另一方面也在招募更多的人才加入公司，增强公司实力，为客户提供更优
质、更有价值的产品。
2、原材料价格波动使公司盈利能力下降的风险
公司的原材料价格波动主要是指注塑件系列产品的主要原材料价格受供求关系
及国际原油价格等影响。注塑粒子和配件的主要原材料价格大幅波动对公司盈利能力
有一定影响。
公司密切关注原材料价格波动，寻找更多的采购渠道，并采购一定的储备库存
，有助于缓解全年主要原材料价格波动造成的成本压力。若注塑粒子及配件价格长期
大幅上涨，公司会相应上调产品价格，降低毛利率下降风险。
3、公司快速发展带来的管理风险
随着公司的较快发展，本公司业务和资产规模不断扩大，产品品类不断增加，
行业地位不断提升。但随着经营规模的进一步扩大，尤其是募集资金投资项目的实施
，将对现有的管理体系、管理人员提出更高的要求。
公司将加强优秀人才梯队建设，为公司的持续稳定发展打好人才基础，并将不
断完善法人治理结构和实施行之有效的规章制度，进一步提升公司治理和经营水平。
4、“国六标准”产品销售的可持续性
受汽车排放“国六标准”出台并实施的影响，公司开发的相关产品销售收入大
幅增加。随着公司相关产品的量产爬坡，销售收入增速将逐渐放缓，此外，受汽车行
业波动影响，各地区“国六标准”实施进度存在差异，进一步影响相关产品推广，若
“国六标准”产品推广不及预期，则可能影响公司相关产品的销售情况。
公司将与客户积极沟通，了解整车销售情况，及时调整产品结构和库存水平，
以降低风险。
5、新能源汽车产品布局无效的风险
新能源汽车作为传统燃油汽车的替代品，肩负着我国汽车工业转型升级的重大
使命，同时也是我国降低对石油依赖度和节能减排的重要手段，战略意义重大。在国
家政策的大力推动下，近年来，我国新能源汽车产销量呈现高速增长态势，但相比于
传统燃油汽车相对成熟的上游产业链，新能源汽车产业仍处于发展初期，产业链各环
节企业尚需磨合。公司作为汽车上游零部件供应商，若新能源汽车产业发展不及预期
，则可能面临产品布局无效的风险。
公司将密切关注政策环境和市场环境的最新变化，积极开发适合市场需求的新
产品，同时根据情况变化增加产品类别，积极开拓新行业市场，以降低风险。
6、宏观经济波动风险
公司目前主要聚焦于汽车、家用电器等行业，与宏观经济的整体运行密切相关
。目前全球经济仍处于周期性波动当中，尚未出现经济全面复苏趋势，依然面临下行
的可能，全球经济放缓及新冠肺炎疫情对汽车及家用电器行业消费带来一定不利影响
，进而影响公司业绩。如果未来国内外宏观经济波动较大，影响了下游行业的需求，
会对公司的经营情况造成不利的影响，进而影响公司的盈利能力。
公司将进一步聚焦主业，采取多种措施保障公司正常运营；努力把握疫情冲击
带来的市场机遇，发挥技术创新、客户资源等优势，紧跟市场和客户需求，及时调整
经营策略，加快研发创新速度，提高经营工作质量；同时减少不必要的开支，增加公
司的抗风险能力。
★2020年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
（一）营业收入分析
公司自成立以来，一直从事精密注塑件及配套精密注塑模具的研发、生产和
销售。报告期内，公司主营业务收入占营业收入的比例均在94%以上，是营业收入的
主要来源；其他业务收入主要是销售塑料粒子的收入，占营业收入的比例较小。
报告期内，公司主营业务收入分别为22,165.56万元、28,164.97万元、31,5
61.12万元和19,975.16万元，公司主营业务收入持续增长，主要原因系：随着公司与
客户的持续稳定合作，公司精密注塑件业务收入平稳增长，同时新产品的不断开发使
得公司产品品类更加丰富，进一步提升公司的收入规模。
1、主营业务收入按产品类别分析
报告期内，公司主营业务收入主要为精密注塑件收入和精密注塑模具收入，
精密注塑件产品销售收入为公司的主要收入来源。报告期内，公司精密注塑件产品收
入占当期主营业务收入的比例分别为93.00%、89.70%、91.56%和93.96%。
报告期内，公司精密注塑件产品可分为汽车部件、家用电器部件和其他，其
中汽车部件和家用电器部件为公司主要产品系列，两者占主营业务收入的比重分别为
90.84%、88.38%、90.10%和92.25%。
（1）精密注塑件-汽车部件
报告期内，汽车部件销售收入分别为10,246.39万元、12,848.23万元、17,9
42.11万元和13,743.01万元，占主营业务收入的比重分别为46.23%、45.62%、56.85%
和71.55%，呈现稳步增长态势。
2018年度，公司汽车部件收入较2017年增加2,601.84万元，增长25.39%，主
要原因为：公司对传统优质客户的业务持续增长，如康明斯、哈金森、日本特殊陶业
等客户的部分产品销售收入增加较大，同时石通瑞吉、WTI等客户的收入均有明显增
加。
2019年度，公司汽车部件收入较2018年增加5,093.88万元，增长39.65%，20
20年1-6月，公司汽车部件收入继续大幅增长，主要原因为：随着汽车排放“国六标
准”的出台和实施，公司对康明斯、石通瑞吉等相关汽车部件销售大幅提升，对收入
增长提供较大贡献。
总体来看，公司汽车部件销售收入和国内汽车行业销量波动存在差异，主要
原因为：
①公司产品应用领域广泛，在乘用车、商用车、新能源车等领域均有布局，
故尽管乘用车销量近年来存在一定下滑，整体对公司影响较小，存量产品订单量稳定
；
②汽车“轻量化”趋势下，汽车零部件“以塑代钢”的需求逐渐提升，公司
顺应行业发展趋势，主要产品聚焦于以工程塑料和特种工程塑料为原材料的精密注塑
件，不断获得新产品销售订单。
报告期内，公司客户及产品结构良好，抗市场波动的能力较强，存量业务保
持稳定，此外公司前期开发储备的新产品陆续在报告期内量产并贡献增量收入。
1）新产品的销售收入
报告期内，公司汽车部件新产品销售收入占汽车部件收入的比例不断提升，
即新产品对销售收入的贡献不断提升，主要原因系公司在报告期初，已储备较多的未
量产新产品，在报告期内，随着下游客户下达量产订单，公司储备的新产品在报告期
内相继量产。此外，公司在报告期内持续开发新产品，保持未来业务增长的动力，为
公司持续稳定发展创造良好的基础。
2）存量产品的销售收入
报告期内，公司的存量汽车部件产品销售收入保持稳定，主要得益于两个方
面：
①客户结构，公司客户主要为全球知名的汽车零部件企业，在行业出现一定
波动时，仍具有较强的市场竞争力，业务稳定性较高，进而保证了公司的存量业务；
②产品结构，公司在产品布局方面既有乘用车产品，又有商用车产品，近年
来尽管乘用车销量出现一定程度的下滑，但商用车销量仍基本稳定，从而带动公司相
应产品销售收入的稳步提升。
综上所述，公司通过不断开发新产品，获得新产品订单，同时维持存量产品
订单，使总体汽车零部件收入大幅增长，其变动趋势是合理的。
3）主要汽车部件客户年降情况
①主要汽车部件客户对年降的约定情况
公司主要产品的生产技术成熟，均处于大批量生产阶段，与客户形成了长期
稳定的合作关系，具有一定议价能力，仅与少数汽车部件客户签有年降条款，实际执
行年降时，按照执行时谈判确认的年降比例进行执行。
公司以上年降情况符合合同约定和商业惯例，汽车部件产品价格最终以双方
确认的报价单为准，不存在商业纠纷。
②年降产品占报告期汽车部件产品的比例
报告期各年度汽车部件执行年降的产品销售收入占汽车部件产品销售收入的
比例较低，对汽车部件产品销售收入影响较小。
③测算年降对发行人报告期收入和毛利率的影响
报告期内，公司汽车部件产品年降对销售收入和毛利率的影响较小。假设公
司2020年7-12月的销售收入规模与2019年相比不变，年降比例按合同约定的比例进行
测算，预计2020年度汽车部件产品年降对销售收入的影响金额为29.00万元，对毛利
率的影响为0.05%，不会对公司持续经营产生不利影响。
④发行人对产品年降采取的应对措施
公司对年降带来的不利影响已采取相关应对措施：保持新产品的持续开发能
力，公司将在汽车领域不断进行新产品开发，并逐步实现规模化量产，增强企业核心
竞争力；公司管理层继续深入细化管理，通过对产品开发、生产工艺、人员分工等优
化，做好成本管控，将外部压力转化为内部的发展动力，从而降低产品年降的影响。
除汽车部件产品外，公司其他各类产品在报告期内未涉及年降。
（2）精密注塑件-家用电器部件
报告期内，家用电器部件销售收入分别为9,888.58万元、12,043.33万元、1
0,493.03万元和3,976.46万元，占主营业务收入的比重分别为44.61%、42.76%、33.2
5%和20.70%。
近年来，随着“消费升级”的持续推进和居民消费水平的不断提高，人们对
追求高品质生活的需求相应提升，相应带动了智能座便器、高端净水器、高端热水器
等与日常生活起居相关的厨卫家电的市场需求。2018年度，公司家用电器部件收入较
2017年增加2,154.75万元，增长21.79%，主要系智能座便器部件、家用净水器部件等
相关产品销量增加所致。
2019年度，公司家用电器部件收入较2018年减少1,550.30万元，下降12.87%
，主要原因系部分厨卫家电客户经营调整，公司产品系列相应调整所致。
1）家电部件的主要类型和产品生命周期
公司自成立以来，一直服务于家用电器行业优质企业，主要产品多为智能座
便器、家用热水器、家用净水器的核心功能部件，且多为基础部件。家用电器产品作
为日常消费品，其迭代更新的主要方向为美观化和多功能化，对外观设计调整和新增
功能部件的要求较高。基于公司产品是核心功能部件且多为基础部件的特征，受家电
产品迭代的影响较小，产品更新换代的频率较低，量产年限较长，产品生命周期稳定
。
2019年度，上表所示客户的家用电器部件销售收入下降较多，主要原因为：
①松下家电（中国）有限公司内部业务计划调整，减少了智能座便器出水喷
嘴组
件订单量；
②受中美贸易摩擦影响，公司向上海巍立实业有限公司销售的路由器部件在
2019年暂停生产，相应销售收入大幅下降；
③受家用电器行业增速放缓的影响，浙江星星便洁宝有限公司和A.O.史密斯
的部分产品订单量下降，使得销售收入整体出现一定程度下滑。
2）新客户或新项目开拓情况
公司家用电器部件的新客户开拓通常需要先通过客户定点认证，成为客户合
格供应商，而后再进行新产品开发，待产品开发完成并取得客户认可的合格证后方可
量产。
3）家电部件主要客户和业务模式的稳定性和可持续性
公司自成立以来，部分家用电器部件一直量产至今，产品量产年限较长，客
户合作稳定，主要得益于公司产品品质的稳定性以及核心功能部件的产品定位。
由于塑料零件产品样式复杂、品类丰富且大多为非标准件，多采用模具加工
工艺，因此企业模具设计和开发能力尤为重要，在公司成为客户合格供应商后，以产
品订单为导向组织生产和销售，通过产品质量和交付能力保持和建立长期稳定的合作
关系。
自公司成立以来，家用电器部件业务持续稳定发展，主要产品已量产年限均
在5年以上，生命周期较长，报告期内，公司家用电器部件主要客户销售收入占比较
高，且对主要客户均有新产品相继量产，未来，公司将继续保持与老客户的稳定合作
，积极开拓新增客户，不断开发新产品，主要客户和业务模式较为稳定且具有可持续
性。
（3）精密注塑件-其他
报告期内，其他注塑件的销售收入分别为479.70万元、372.68万元、461.52
万元和327.26万元，占主营业务收入的比重分别为2.16%、1.32%、1.46%和1.70%，目
前整体规模较小，非公司产品主要应用领域。
（4）精密注塑模具
报告期内，公司精密注塑模具产品的销售收入分别为1,550.88万元、2,900.
73万元、2,664.46万元和1,160.46万元，占主营业务收入的比重分别为7.00%、10.30
%、8.44%和6.04%，2018年较2017年增长87.04%，2019年略降。
公司精密注塑模具采用“定制化”的生产模式，即公司根据客户产品需求进
行模具设计与开发，先于精密注塑件产品量产前开发，存在一定的开发周期，公司20
18年度取得客户认可的合格证书相对较多。总体来看，公司持续开发精密注塑模具，
整体比较稳定，在开发及认证过程中有一定的周期，因此产生一定的波动。
2、主营业务收入区域分类分析
报告期内，公司内销收入占主营业务收入的比例分别为86.93%、86.41%、84
.66%和87.98%，公司营业收入主要来源于知名跨国企业的境内业务。在巩固和扩大境
内市场份额的基础上，随着公司与客户合作的深入及公司品牌形象的积累，相关客户
分布在中国境外的主体企业逐步建立起与公司的业务合作并逐步扩大交易规模。
报告期内，公司外销客户主要在日本、加拿大、美国、捷克、巴西等国家，
主要包括日本特殊陶业、莱顿、哈金森等分布在相应国家的分支机构。
（1）报告期外销收入前五大客户情况
（2）新冠疫情影响及发行人拟采取的主要措施
总体来看，2020年1-6月，公司主营业务收入19,207.18万元，较去年同期增
加5,455.92万元，同比增长39.68%，主要系2020年1-6月公司汽车部件客户订单需求
增加所致。尽管如此，新冠疫情对公司仍存在一定影响，主要系复工复产、采购、销
售等方面。针对新冠疫情的影响，公司拟采取和已采取了以下措施：
1）复工复产方面
公司于2020年2月陆续复工复产，受新冠疫情影响，部分人员不能及时返岗
复工，但经公司调整生产安排，公司产量未出现大幅严重下滑的情形。
2）销售方面
公司销售人员通过电话、电子邮件等渠道保持客户沟通，及时了解主要客户
的复工情况、产品订单需求和服务需求，及时安排发货，产品销量逐步恢复。
3）采购方面
公司原材料采购受新冠疫情影响较小，供货数量及物料价格均相对稳定。公
司在春节前结合生产计划安排、交期、订单量预测和原材料库存情况，动态调整库存
。2020年2月至3月，新冠疫情严重，部分供应商复工延迟，导致货源紧张，但未影响
到公司的正常生产。
4）新产品开发及运营管理方面
公司研发及技术人员及时复工，跟进新产品开发。同时，公司管理部门根据
疫情进展及时调整各项工作计划和安排，保障公司运转效率。公司严格控制各项支出
，积极催收回款，保障公司的资金周转。
（3）中美贸易摩擦影响及公司拟采取的主要措施
2018年，该部件销售收入564.12万元，占当期总营业收入低于2%，占比较小
，该部件销售暂停对发行人生产经营和盈利能力不具有重大影响。
虽然中美贸易摩擦对发行人影响较小，但公司仍积极采取各项措施，加大市
场开拓力度，丰富海外产品结构，以降低中美贸易摩擦对公司经营的不利影响。
（4）境内外销售相同或同类产品销售价格对比
报告期内，公司存在少量客户境内外销售相同产品的情况，主要原因为公司
客户多为跨国企业，其供应链布局遍布全球。针对境内外销售的相同产品，公司均向
客户提供内外销独立报价，并与客户协商确定各自境内外销售价格，考虑到外销产品
通常需要产地证明、售后服务等附加内容，外销价格一般高于内销价格。
（5）出口退税金额与外销收入的匹配情况
报告期内，增值税平均退税率介于13%-16%之间，符合国家规定和公司的实
际情况。公司出口退税情况与出口销售规模相匹配，并随出口收入的增加呈上升趋势
。
①净额法确认收入差异：主要系日本特殊陶业、莱顿等客户存在客供配件销
售的情况。由于在海关申报退税时按总额申报，但会计账面采用净额法确认
收入，导致账面外销收入小于海关数据；
②报关后单价调整差异：主要系部分产品报关后最终与客户确认的单价有调
整，导致账面外销收入和海关数据不一致；
③模具费等未报关收入转内销差异：发行人为外销客户开发定制化的模具并
获得模具费销售收入，但由于模具实物必须留在国内用于生产产品，产生的
模具费收入无法报关，导致账面外销收入大于海关数据。
④报关系统时间性差异：主要系发行人申报退税日期与出口报关日期差异，
导致账面外销收入和海关数据不一致。
总体而言，发行人境外销售收入与海关报关数据不存在重大异常差异，匹配
性较高。
报告期内，受公司所在地区辐射范围的影响，公司内销收入主要来源于华东
地区，华东地区的销售占内销收入的比例分别为92.37%、92.27%、95.69%和96.70%。
3、主营业务收入季节性变化分析
报告期内，公司各年度下半年主营业务收入整体略高于上半年主营业务收入
。
2017年~2019年，公司下半年主营业务收入占比分别为54.31%、50.44%和56.
43%。
2019年四季度占比及增长额较多，主要系受2019年下半年国家推行的汽车排
放“国六标准”影响，公司相应产品销售额增加所致。
4、主要产品销售数量及销售价格
报告期内，公司主要产品为精密注塑件中的汽车部件和家用电器以及精密注
塑模具，精密注塑件和精密注塑模具均是客户非标准化产品，不同客户、品类、规格
、型号之间差别较大，产品结构的不同导致产品不同年度的平均单价产生波动。
报告期内，公司产品销售数量及销售价格变动情况分析如下：
（1）精密注塑件-汽车部件
报告期内，公司汽车部件产品销售数量逐年上升，主要系汽车部件订单量逐
年增加所致。
报告期内，公司汽车部件平均单价分别为2.45元/件、2.43元/件、1.05元/
件和1.49元/件，2017及2018年汽车部件平均单价基本保持稳定，2019年和2020年1-6
月汽车部件注塑件平均单价下降较多，主要是产品结构变化所致。
2019年度，受舍弗勒轴承用零部件（球）销量大幅增加的影响，公司汽车部
件平均单价大幅下降，该产品单位售价低，直径仅为8mm，重量仅0.3g。
舍弗勒轴承用零部件（球）自2018年底开始量产，2019年销量大幅增加。
2018年度、2019年度和2020年1-6月销售单价分别为0.01元/件、0.02元/件
和0.02元/件，不存在较大波动，2018年有部分免费样品，因此平均单价相对较低。
2019年度和2020年1-6月，剔除舍弗勒轴承用零部件（球）的影响后汽车部
件平均单价较2018年有所上升，主要系受汽车排放“国六标准”所需部件等单价较高
的产品销量大幅增加所致。
2019年度，受“国六标准”实施的影响，公司生产的康明斯“国六标准”发
动机滤芯部件销量较上年大幅上涨，该产品平均销售单价为261.49元/件，高于平均
单价，因此对公司汽车部件产品平均销售单价产生一定影响。综上，公司汽车部件产
品销售单价系各品类产品的一揽子销售均价，报告期内受产品结构的影响价格波动。
（2）精密注塑件-家用电器部件
报告期内，公司家用电器部件销售数量存在一定波动，主要系2019年度家电
行业增速放缓，同时部分客户调整业务及产品规划所致。
公司家用电器部件平均单价分别为2.00元/件、2.33元/件、2.31元/件和2.5
3元/件。2018年，公司家用电器部件平均单价较上年增长0.33元/件，主要系产品结
构变化所致，其中A.O.史密斯家用净水器过滤壳体、上海巍立实业有限公司路由器部
件和浙江星星便洁宝有限公司智能座便器喷嘴出水组件对单价的提升贡献较大，合计
提升平均单价0.26元/件。
2020年1-6月，公司家用电器部件平均单价较上年增长0.22元/件，主要系产
品结构变化所致，其中销售数量占比较大的A.O史密斯家用净水器过滤壳体平均单价
较上年提升0.33元/件，使整体平均单价提升。
（3）精密注塑模具
报告期内，公司精密注塑模具收入分为一次性确认收入的模具及分段确认收
入的模具。其中分段确认收入的模具是指在取得客户认可的合格证时，依照合同约定
确认前段收取的收入的金额或比例，后段部分依据量产销售的注塑件数量进行分摊确
认的模具。
公司模具销售受客户合格证书周期的影响，报告期各期取得客户认可的合格
证书时间较为分散，在各期分布不均，导致销售数量变化较大。2020年1-6月模具销
售数量较少，主要系一季度受疫情和春节放假影响，取得客户认可的合格证书较少。
报告期内，公司一次性销售模具平均单价分别为11.58万元/套、11.43万元/
套、12.85万元/套和15.32万元/套，总体价格水平保持稳定，各年度存在小幅波动，
主要系模具是定制化产品，各年度销售的模具不尽相同所致。
（4）同类产品销售收入、单价变动分析，与可比公司或同类产品市场价格
的对比分析
1）汽车部件产品
销售收入方面，报告期内，天龙股份和苏奥传感销售收入整体呈上升趋势，
与公司汽车部件销售情况基本相同；销售单价方面，公司汽车部件销售单价与天龙股
份较为接近，尽管产品结构方面存在一定差异，但两者同为塑料零件生产企业，产品
体积均较小，而苏奥传感平均单价较高，主要系其产品结构中除燃油系统附件产品与
公司个别产品存在一定潜在竞争外，其他汽车传感器、汽车内饰件与公司产品相差较
大。
2）家电部件产品
从销售收入变动来看，横河模具和上海亚虹的销售收入变动趋势与发行人一
致。2019年，受家电行业增速放缓影响，家电部件销售收入降低。
公司家用电器部件以重量计价的平均单价高于可比公司，主要系公司产品多
为核心功能件，公司客户对产品品质要求较高，对应的制造工艺更加复杂，因此发行
人以重量计价的平均单价较可比公司更高。
3）模具产品
横河模具、上海亚虹及天龙股份与公司业务结构类似，均涉及精密注塑模具
的研发、生产和销售。
公司模具产品与同行业可比上市公司之间的模具产品销售平均单价差异较大
，主要系模具定制化程度较高，根据不同精密注塑件的要求，不同模具规格大小、结
构、复杂程度等差异较大所致。
模具的销售收入受客户合格证书周期的影响较大，不同客户认可的合格证书
时间较为分散，因此发行人与可比公司的模具销售收入变动有所差异。
综上所述，发行人各类产品的销售收入、单价与可比公司有所差异，原因合
理。
5、主要客户销售数量及销售价格
发行人的产品主要分为精密注塑件和精密注塑模具。报告期内，精密注塑件
销售收入占总营业收入均超过85%，其主要客户销售数量及价格具体如下：
（1）康明斯
公司对康明斯的精密注塑件产品主要为商用车发动机滤芯部件和“国六标准
”商用车发动机滤芯部件。
销售数量方面，报告期内，公司对康明斯精密注塑件产品的销量呈逐年上升
趋势，主要得益于近年来商用车产销量稳步提升，对上游零部件需求亦随之增加，康
明斯作为全球知名的商用车发动机、滤清系统、燃油系统等汽车核心零部件一级供应
商，公司与之保持长期稳定的合作，订单量逐年增加。2019年度，公司对康明斯销售
数量较上年度增加123.58万件，增长幅度较大，主要系发动机滤芯部件产品销量较上
年度大幅增加所致，其中Housing Bottom 396194600、PLATE NUT A056V211、NUTPLA
TE with Gasket FL NUT&GASKET等型号产品在报告期内实现大规模量产，随着量产爬
坡在2019年出货增加较大，对销量的整体提升明显。此外，2019年度，“国六标准”
商用车发动机滤芯部件实现大规模量产，销量相应提升，但由于该系列产品体积规格
较大且型号相对较少，因此对销量的整体提升不明显。
单位价格方面，报告期内，公司对康明斯的精密注塑件产品平均单价呈上升
趋势，2017年度及2018年度，主要产品系列为发动机滤芯部件，该类部件产品规格较
小且组装配件较少，故单位价格较低，平均单位价格介于4~5元/件。2019年度，“国
六标准”发动机滤芯部件实现大规模量产，该系列产品包含价格较高的组装配件，单
位价格较高，对销售价格的提升明显。2019年度及2020年1-6月，该系列产品平均单
价分别为261.49元/件和263.28元/件，报告期内，该系列产品各期销售数量占康明斯
精密注塑件产品各期总销量的比重分别为0.03%、0.09%、0.94%和3.74%。
（2）莱顿
公司对莱顿的精密注塑件产品主要为汽车张紧器阻尼件、发动机塑料张紧轮
部件和混动车发动机减震器部件，其中，汽车张紧器阻尼件和发动机塑料张紧轮部件
系已量产多年的产品系列，销量及销售单价较为稳定，报告期内上述两种系列产品销
售数量分别为1,871.20万件、1,791.48万件、1,729.29万件和786.80万件，混动车发
动机减震器部件系新能源汽车相关产品系列，报告期内量产规模较小，产品销量较低
。总体来看，公司对莱顿的精密注塑件产品销量及平均单价变化较小。
2020年1-6月总体平均单价上涨，主要系单价较高的混动车发动机减震器部
件销售数量占比上涨所致。2020年1-6月，该产品系列平均销售单价为4.99元/件，高
于整体平均销售单价，其销售数量占比由1.21%上升至6.59%，使整体平均单价上涨。
（3）A.O.史密斯
公司对A.O.史密斯的精密注塑件产品主要包括家用净水器过滤壳体、家用净
水器出水装置、PPS水路阀体、电子阳极注塑组件及其他零星产品等，产品系列较多
，产品型号较为丰富。
销售数量方面，报告期内，公司对A.O.史密斯的精密注塑件产品销售数量存
在一定波动，主要系不同产品系列的销量变化所致。2018年度，受居民“消费升级”
的影响，家用净水器等净水类家电产品市场需求增加，公司家用净水器部件相关产品
销量随之增加，其中，家用净水器过滤壳体销售数量较上年度增加27.46万件，家用
净水器出水装置较上年度增加19.79万件。2019年度，受家电行业整体增速放缓的影
响，公司对A.O.史密斯的主要产品系列销量增长放缓，同时受客户调整产品销售规划
的影响，内筒607072-000、套扳607077-000等其他零星产品的销售数量较上年度减少
59.38万件，电子阳极注塑组件较上年度减少25.52万件。
销售单价方面，报告期内，公司对A.O.史密斯的精密注塑件产品平均单价呈
上升趋势，主要系平均单价较高的家用净水器过滤壳体销售数量占比提升所致，该系
列产品体积较大，平均单价在20元/件左右，高于整体平均单价。报告期内，家用净
水器过滤壳体销售数量占A.O.史密斯精密注塑件产品总销量的比重分别为2.12%、5.9
8%、6.53%和10.96%，呈上升趋势。
（4）日本特殊陶业公司对日本特殊陶业的精密注塑件产品主要为发动机爆
震传感器和家用热
水器点火装置部件。
销售数量方面，报告期内，公司对日本特殊陶业精密的注塑件产品销售数量
呈逐年上升趋势，主要系发动机爆震传感器销售数量在报告期内增长较大。发动机爆
震传感器系汽车发动机核心部件之一，用于检测发动机爆震的情况，并根据检测情况
控制调整发动机点火时间，防止爆震发生。日本特殊陶业作为全球知名的传感器、火
花塞等汽车零部件一级供应商，其发动机爆震传感器市场占有率较高。公司生产的发
动机爆震传感器自2016年量产以来，报告期内出货不断提升，对销量的整体提升明显
。
销售单价方面，报告期内，日本特殊陶业的精密注塑件产品平均单价保持稳
定，主要系发动机爆震传感器和家用热水器点火装置部件的单价及销售数量结构均相
对稳定，报告期平均单价分别在3.5元/件和0.5元/件左右。2020年1-6月平均单价上
升，主要系平均单价较低的家用热水器点火装置部件改为向敏拓吉电子（上海）有限
公司销售并最终供应给日本特殊陶业，向日本特殊陶业直接销售的产品仅包括发动机
爆震传感器所致。
（5）上海科勒电子科技有限公司公司对上海科勒电子科技有限公司的精密
注塑件主要为科勒智能座便器出
水加热组件和科勒智能座便器出水喷管组件。
销售数量方面，公司与上海科勒电子科技有限公司多年来保持良好的合作关
系，主要产品均已量产多年，业务规模较为稳定，因此报告期内，公司对其销售数量
波动较小。
销售单价方面，公司对上海科勒电子科技有限公司的精密注塑件销售单价变
化主要系产品系列占比变化和产品系列平均单价变动共同影响所致，其中，智能座便
器出水加热组件平均单价较高，其销量和销售单价变动对整体影响较大。报告期内，
受客户调整销售策略的影响，公司客户无偿提供（支给）陶瓷加热管配件的部分型号
产品订单增加，无偿提供（支给）配件的产品单价中不含支给配件的外购成本，因此
单价较低。2017年度至2019年度，公司对上海科勒电子科技有限公司的精密注塑件销
售单价较为稳定，主要原因为：一方面，单价相对较高的智能座便器出水加热组件（
报告期平均单价在100元/件以上）销量占比逐年提升，由2017年度的20.98%提升至20
19年度27.33%；另一方面，智能座便器出水加热组件中客户无偿提供（支给）配件的
产品销量占比提高，导致智能座便器出水加热组件平均单价存在一定程度的下降，20
19年度较2017年度下降32.83元/件，因此2017年度至2019年度平均单价较为稳定。20
20年1-6月，智能座便器出水加热组件销量占比下降至21.72%，同时，智能座便器出
水加热组件的平均单价进一步下降，较上年度下降17.57元/件，受此影响，公司对上
海科勒电子科技有限公司的精密注塑件平均单价较上年度下降较多。
（6）松下家电（中国）有限公司松下家电（中国）有限公司的精密注塑件
产品主要包括智能座便器出水喷嘴
组件、智能座便器出水加热部件及其他零星产品。其中，其他零星产品多为
单价不足1元/件的各种小规格产品，报告期内，其他零星产品销售数量分别为337.31
万件、291.71万件、333.59万件和140.17万件。
销售数量方面，松下家电（中国）有限公司的精密注塑件产品总体销售数量
存在一定波动，主要系规格较小的其他零星产品受客户订单量变化出货存在波动所致
。
2019年度，由于客户内部业务计划调整，单价较高的智能座便器出水喷嘴组
件销售数量占比由15.17%下降至7.84%，导致整体平均销售单价下降2.06元/件；2020
年1-6月，该产品系列销售数量占比进一步下降至6.03%，导致整体平均销售单价降低
0.64元/件。报告期内，松下智能座便器出水喷嘴组件平均单价在30元/件左右，高于
整体平均单价。因此，不同产品系列的销售数量占比变动导致松下家电（中国）有限
公司的精密注塑件产品整体销售单价波动。
综上所述，报告期主要客户销量和单价的变动具有合理性，不存在对主要客
户的突击销售和临时提价等异常情形。
（7）发行人向主要客户销售的交易价格公允性分析
公司精密注塑件产品具有高度定制化特征，均为非标准产品，不同产品需定
制化设计和开发配套精密注塑模具，所用原材料材质、具体牌号、规格、技术指标等
差异较大，供需双方一般通过报价单、协商、竞争性谈判等方式进行定价；另外，公
司精密注塑件品类丰富多样，细分应用领域众多，同行业各公司产品结构差异较大，
不同应用领域、甚至同一应用领域不同规格和技术要求的产品销售单价也存在较大的
差异，加之不同公司经营策略、产品市场定位亦存在差别，因此不同公司产品销售单
价不具备直接可比性。
受产品特点的影响，公司结合产品技术难度、原材料市场价格和市场供求关
系等对产品进行市场化定价，交易价格为公司与客户双方协商谈判确定，不存在交易
价格偏离市场价格的情形，具有商业合理性。
1）向不同客户销售相同产品的销售单价及毛利率
公司汽车刹车真空泵总成的销售单价和毛利率存在一定差异，向浙江远景汽
配有限公司销售的单价及毛利率较低，主要原因为该客户系吉利汽车下属公司，为子
公司肇民动力的长期战略客户，销售量较大，肇民动力作为汽车零部件一级供应商，
目前尚处于发展初期，汽车刹车真空泵总成系目前销售占比最大的量产产品，亟需获
得战略客户认可，故在产品价格方面存在一定战略让步。
综上，公司向不同客户销售相同产品的销售单价及毛利率差异系定价因素及
客户属性不同导致的合理差异。
2）不同期间向相同客户销售同类产品的毛利率
公司生产的精密注塑件产品品类众多，具体产品型号超过1,500个，根据客
户、产品功能、应用领域可分为不同大类，公司不同期间向相同客户销售同类产品的
毛利率不存在重大差异。
6、其他业务收入分析
（1）发行人销售原材料塑料粒子的情况及主要原因
市场存在临时原材料塑料粒子使用需求，由于起订量、供应商交期等原因，
部分合作伙伴会向公司购买少量原材料塑料粒子。同行业可比公司横河模具、天龙股
份等也存在销售塑料粒子的情况，因此发行人销售原材料塑料粒子符合行业惯例。
（2）其他业务主要客户及收入逐年增长的原因
报告期内发行人的其他业务收入增长主要源于对塑料粒子销售收入的增加。
塑料粒子作为大宗商品，部分塑料粒子贸易商受起订量、交货周期等因素影
响，向公司临时性购买少量原材料塑料粒子，符合行业惯例。报告期内，公司在控制
安全库存水平的前提下，塑料粒子临时销售有所增加。
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