公司估值技术内容分析

日期：2022-08-16 13:40:13 来源：互联网

从估值的角度来看，公司是一个“黑盒子”，我们把现金（“投资”）放入其中，公司估值希望在未来获得更多的现金。因此，一个公司的公司估值价值就是我们当前愿意为将来预期收到的现金流支付的价格。公司估值评估公司（以及其证券或任何其他资产）的公司估值关键是：（1）使用财务状况预估未来预期现金流；（2）评估预期现金流的风险，并将其与公司估值经过风险调整的折现率匹配。

本书有一个基本的观点：采用自由现金流折现法估计公司价值，自由现金流是可以分配给所有资本提供者的经营活动的现金流，对自由现金流折现是通过加权平均资本成本率（WACC）实现的，即计算公司从所有来源获得的总资本的平均成本。通过这种方式，可以得到整个公司当前的价值，这个价值随后需要在所有公司证券的持有者中进行分配，这些持有者包括债权人、优先股股东、可转换债券持有人、普通股股东等。虽然本书认为自由现金流折现法是普遍的估值方法，而且具有强大的理论基础，但另一种常用公司估值的估值方法使用的是类似公司的价格，即相对估值法。基于相对估值法的估值，不是试图使用与风险和回报相关的基本原则来确定股票的合适价格，而是使用可观察到的价格（经过适当的标准化）来评估类似的公司。本书认为，相对估值法有很多可取之处。然而，不加选择地使用乘数来代替建立模型、预测现金流和贴现，则是不恰当的，它只会给公司的经营和融资带来更多问题。基于相对估值法的估值是对自由现金流折现模型的补充。要利用自由现金流折现模型对一家公司估值，通常需要采取以下4个步骤。

公司企业财务分析相关阅读

公司估值技术内容分析
从估值的角度来看，公司是一个“黑盒子”，我们把现金（“投资”）放入其中，公司估值希望在未来获得更多的现金。因此，一个公司的公司估值价值就是我们当前愿意为将来预期收到的现金流支付的价格。......

公司估值方法分析
我们指出，本书给投资者介绍的公司估值方法是一种完整的、一致的公司估值和可实现的估值方法。“完整的”意味着在估值的每个阶段，我们都考虑了公司是一个整体。公司估值无论我们对哪一个公司进行估值，我们都要注意该公司的经营和融资方面的交互作用。......

公司估值方法
在相对估值的各种指标中，公司估值方法市盈率占据了最为显赫的地盘。实际上，在市盈率之外，还有市现率、市净率、市售率等各种指标。公司估值每股净资产反映了上市公司每一股份的“历史价值”，这一历史价值是上市公司真正投入的成本。......

公司估值有什么用?公司估值包括什么部分
公司估值有什么用?股市有一个现象，公司估值包括什么部分公司估值即科技股市盈率高、银行最低、有色相当高、煤炭20倍市盈率封顶。公司估值为什么会出现这种现象呢？许多图书说是未来增长率预期不同导致，笔者认为是资金喜好决定的，不完全是对未来的预期。......

公司估值如何计算?
公司估值如何计算?公司的公司估值价值是体现在公司估值资产负债表上吗？资产负债表公司估值只能衡量以公司估值货币计量的资产，公司估值人力资源、自创的商标等都不体现在资产负债表上。......