金融期货与期权有什么共性与区别

日期：2024-02-20 11:23:47 来源：互联网

金融期货和金融期权买卖的都是远期交货的标准化合约,都要通过公开竞价进行交易,这是两者的共性。但金融期货和金融期权也存在明显的区别,主要体现在以下几个方面:

(1)标的物不同。金融期货交易的标的物是金融商品或期货合约,而金融期权交易的标的物则是一种金融商品或期货合约选择权的买卖权利。

(2)投资者权利与义务的对称性不同。期权是单向合约,期权.的买方在支付保险金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利,而不必承担义务;期货合同则是双向合约,交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。如果不愿实际交割,则必须在有效期内对冲。

(3)履约保证不同。金融期货合约的买卖双方都要缴纳一定数额的履约保证金;而在期权交易中,买方不需缴纳履约保证金，只要求卖方缴纳履约保证金,以表明他具有相应的履行期权合约的财力。

(4)现金流转不同。在金融期权交易中,买方要向卖方支付保险费,这是期权的价格,大约为交易商品或期货合约价格的5% ~10% ;期权合约可以流通,其保险费则要根据交易商品或期货合约市场价格的变化而变化。在金融期货交易中,买卖双方都要缴纳期货合约面值5%~10%的初始保证金,在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金;赢利方则可提取多余保证金。

(5)盈亏的特点不同。金融期权买方的收益随市场价格的变化而波动,是不固定的,其亏损则只限于购买期权的保险费;卖方的收益只是出售期权的保险费,其亏损则是不固定的。金融期货的交易双方则都面临着无限的赢利和无止境的亏损。

(6)套期保值的作用与效果不同。金融期货的套期保值不是对期货而是对期货合约的标的金融工具的实物(现货)进行保值,由于期货和现货价格的运动方向会最终趋同,故套期保值能收到保护现货价格和边际利润的效果。金融期权也能套期保值,对买方来说，即使放弃履约,也只损失保险费,对其购买资金保了值;对.卖者来说,要么按原价出售商品,要么得到保险费也同样保了值。可见期权的套期保值可以在不增加风险的情况下仍抓住市场变化有利于自己的赢利机会,而且只需做一笔买人看涨期权或买入看跌期权。这与期货要做两笔交易才能达到套期保值的效果相比,在操作.上要简便得多。

证券交易指南相关阅读

金融期货与期权有什么共性与区别
金融期货和金融期权买卖的都是远期交货的标准化合约,都要通过公开竞价进行交易,这是两者的共性。但金融期货和金融期权也存在明显的区别,主要体现在以下几个方面:......

期货市场交易守则讲解
期货市场交易量的大小，一定程度上反映了流动性的强弱，其与期货功能发挥存在一种内在的关联关系。......

期货市场资金规模分析
对西方发达国家100多年期货市场实践的考察发现，期货市场是商人们自发地组织进行集中交易的场所。......

商品期货合约包括哪些内容
商品期货合约报价单位为元（人民币）/吨，每日价格最大波幅限制为不超过上一交易日结算价的±3%，最后交易日为合约交割月份的15日。......

商品期货交易规则策略
2008年金融海啸中，也有一批在衍生品市场交易的中国企业成功地躲过了巨浪，商品期货交易成为衍生品市场上的胜利者。商品期货交易和“深南电”不同的是，它们商品期货交易的交易场所不在场外市场，而是在期货交易所市场。......