期货和信贷之间关系分析

期货和信贷的结合，也推动了我国传统金融业务的转型发展。期货和信贷如针对当前大宗商品金融属性增强、价格波动加大的问题，期货和信贷国际上商业银行的通行做法是在商品融资业务中引入期货套期保值机制，对冲大宗商品价格下行风险，从而解决银行不敢贷款的困局。《巴塞尔协议》将银行的商品融资是否参与期货套期保值作为重要的风险评价因素。

在我国，也有一些商业银行比较好地利用期货市场抵御贷款风险。期货和信贷以某国有商业银行为例，它将商品融资和期货套期保值机制有机结合，期货和信贷形成了成熟的银期合作模式——期货公司代客套期保值，银行为客户提供商品融资，创新了传统业务模式，创造了企业、银行、期货公司三方共赢的局面：对企业而言，用于融资的商品质押率从套期保值前的60%~70%提高到90%以上，直接提高了银行授信额度、自身资信水平以及信贷的可获得性；对期货公司而言，获得了优质客户，期货和信贷增加了经纪业务收入；对银行自身而言，缺乏风险对冲手段的客户逐步退出，优化了客户群体，商品融资的质量逐年提高。该银行套期保值项下大宗商品融资一直保持低不良率的态势。此外，还有一些银行采取抵押品价值和期货价格挂钩的方式，及时监测抵押品价值的变动情况，以保障银行的贷款安全。