远期外汇交易

    远期外汇交易在这一点突破了传统外汇投资方式的局限。因为远期外汇买卖的交割日期发生在未来的某一天，所以交易建立时投资者并不需要拥有其卖出的交易货币。远期外汇交易这一点看似复杂，但是运用起来却可以毫不费力。
    远期外汇交易(Forward Exchange Transaction）又称期汇交易，是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，远期外汇交易到期才进行实际交割的外汇交易。
    直接的远期外汇交易：是指直接在远期外汇市场做交易，而不在其它市场  远期外汇交易进行相应的交易。银行对于远期汇率的报价，通常并不采用全值报价，而是采用远期汇价和即期汇价之间的差额，即基点报价。远期汇率可能高于或低于即期汇率。
    远期外汇买卖：远期外汇买卖指我行代理客户按照外汇合同约定的汇率在约定期限（成交日后第二个工作日以后的某一天）进行资金交割的外汇交易。远期外汇交易交易期限一般不超过一年。
远期外汇买卖产品特点：1.客户委托我行在指定的交割日以合同约定的汇率买入一种货币，卖出另一种货币，实现不同货币的转换。远期合同的目的是帮助客户锁定未来汇率，避免汇率波动风险给客户造成损失。2.主要交易货币均直接报价，无需通过第二种货币（如：人民币）搭桥折算，更贴近市场报价水平，为客户节约交易成本。
    在银行办理远期外汇交易业务。公司产品60%以上出口，基本为自营出口，主要采用美元、欧元等外币进行结算。因此当汇率出现较大波动时，汇兑损益对公司的经营业绩会造成一定的影响。开展远期外汇交易业务有利于降低汇率波动对公司利润的影响，使公司专注于生产经营，解读为利好。
    就在人民币汇率扩大波动实施的当日(4月16日)，人民币在岸价(CNY)、离岸价(CNH)和不交收远期合约(NDF)同时下跌。针对这种现状，笔者认为，人民币汇率的价格水平在短期内仍有下行压力，但人民币升值态势预期在今年内不会有太多的改变。远期外汇交易特别是明年是政府换届年，保证人民币汇率的稳定仍然是十分重要的。不过，汇率波幅扩大对整个市场及经济的影响要密切关注。
    远期外汇交易原理体现在远期的交易特点之中：首先，远期外汇交易是指定到期交割日的外汇买卖，远期外汇买卖的到期日是未来的某一天，在建行个人外汇买卖业务中，到期日是第二天到3个月内任何一个银行工作日。第二，即期外汇买卖要求全额的资金交割，而远期外汇交易除了客户申请到期交割并缴纳全额的交易本金以备交割之外，在到期日前将平仓，仅进行盈亏的差额清算，这对于客户和银行控制风险都是有好处的。第三，远期外汇买卖引入了交易担保金的概念。由于远期外汇买卖在大多数情况下的建仓交易都将平仓，并在到期日清算差额，为了保证交易顺利完成，只需要冻结客户一定比例的交易担保金。正是由于客户在交易时实际上只需拥有符合条件的交易担保金，交易担保金币种与卖出币种不需相同。因此，远期外汇交易具有杠杆的效果和顺势逆势双向操作的功能。
   远期外汇交易只约定交割期限范围，不规定具体交割日，可由交易一方在合约规定的有效期内自由选择交割日的称择期交易（Optional Forward Exchange）。若远期交易在银行与客户间进行，择期的选择权通常属客户，若远期外汇交易发生在银行同业间，选择权通常在买方。择期交易多用在银行对客户交易，当客户不能确切知道其远期外汇收支的日期、从而无法决定远期交易确切交割日的情况下，择期交易为客户提供了方便。