掉期交易操作流程

    掉期交易操作流程介绍：根据外汇交易中心的安排，为配合4月24日正式推出人民币外汇掉期交易，为会员银行熟悉操作流程，掉期交易操作流程保证系统安全稳定运行，昨晚17∶30至19∶00中心进行了系统模拟交易。“彩排内容”包括模拟掉期交易每个币种、每个标准期限(1周、1月、2月、3月、6月、9月和1年)的买卖报价；每家会员至少达成5笔交易。
    掉期交易操作流程与其他金融衍生产品相比,金融掉期又有以下一些特点：一是金融掉期合约的标的是用于交换的两种不同金融工具;二是绝大多数掉期交易的期限较长,一般为2～10年;三是掉期交易常常是具体设计,呈现出量体裁衣的特性;四是掉期合约属于场外交易,大多数交易是经中介人进行;五是掉期合约的参与者多数为实力雄厚的跨国公司、投资银行等,一次的交易金额较大;六是掉期交易逐步从简单型发展到与某些国际公认的指标如LIBOR、CMS等挂钩的结构型掉期交易。
    所谓人民币外汇掉期交易，是指交易双方约定一前一后两个不同的交割日、方向相反的两笔本外币交易，在前一次交易中，掉期交易操作流程表示一方用外汇按照约定汇率从另一方换入人民币，在后一次交易中，该方再用人民币按照另一约定汇率从另一方换回外汇。
    人民币与外汇掉期交易是指与银行签订除利率互换以外的人民币对外币掉 期合同，掉期交易操作流程约定在期初以指定汇率进行一次交割，同时约定在期末按照另一指定汇 率价格进行一次方向相反的交易。
    掉期交易的实质还是进行保值。对于英国巴克莱银行来说，掉期交易操作流程它从事这笔掉期交易的实质是在从事软货币投机。它先以￡1＝＄1.7634的高价把英镑卖出去，到期后再以￡1＝＄1.7415的低价买回来，从中赚取了利润。巴克莱银行在从事这笔掉期交易时也要把对外贷款利息率与年掉期率进行比较。如果贷款利息率高于4.97%，它不会从事这笔掉期交易而直接贷款，如果贷款利息率低于4.97%，它可以从事这笔掉期交易。
    掉期交易操作流程交易者所关心的是即期汇率与远期汇率的高低，即基本点的大小。因为只有升水或贴水的大小方决定银行是否进行掉期交易。当银行把买即期外汇和卖同种国通货的远期外汇合起来做时，如果该种通货贴水，它要付出一定的成本，如果贴水过大它就要考虑该不该做这笔交易。因为银行需要某种外汇，掉期交易操作流程它也可不做掉期交易而采用直接借款的途径。借款要支付利息。
    进行货币掉期交易的双方在一定期限内按约定的汇率将一定数量的一种货币与一定数量的另一种货币进行交换。其中约定的汇率，可以用即期汇率，也可以用远期汇率，还可以由双方协定取其他任意水平，但对应于不同汇率水平的利率水平会有所不同。
    掉期本质上时远期合约的组合，远期合约双方承担到期交割之义务，一般不能不到期交割，所以也就不能对冲。掉期交易操作流程如果期限相同就变成了对冲，而对冲只有在期货中才会发生，因为彼此不承担义务。只有两个期限不同的远期合约才能构成掉期
    掉期交易操作流程是根据银行间市场机构之间可开展人民币外汇货币掉期交易，而公司客户只能使用境外不可交割人民币货币掉期市场进行货币掉期交易。相比之下，由于在岸市场人民币外汇货币掉期为可交割市场，公司客户可以完全对冲货币不匹配带来的外汇风险。