证券违法行为有哪些？证券违法行为

  证券违法行为是指在证券发行与证券交易过程中，违法行为人从事的破坏证券市场秩序，证券违法行为侵害投资者合法权益，证券违法行为应当承担法律责任的行为。证券违法行为学者间通常习惯于将证券违法行为称为“证券法上的禁止行为”“证券法上的不当行为”等，这实际上仅仅强调了其行政违法行为性质，其本质当然就是违法行为。证券违法行为从广义上说，证券违法行为涵盖了在证券发行与证券交易过程中，不法行为人从事的各种违法行为，其中相当一部分是一般民事违法行为（如违约或侵权）、犯罪行为、行政违法行为等；从狭义上讲，证券违法行为专指违反证券特别法或商特别法，在证券发行与证券交易过程中发生的特殊违法行为，其违法行为规范具有复杂性与技术性。

  从理论上说，广义的证券违法行为中很大一部分属于民事违法行为、刑事违法行为或行政违法行为，仅其与证券市场相关，对其冠之以证券违法行为并无实际意义。法律对此类违法行为的制裁和监管并不存在任何技术困难。但对于狭义的证券违法行为来说，现行证券法规对其的规范极端不足，此类行为的类型化研究远未完成，对各类证券违法行为的构成要件分析争议迭起，相当一部分证券违法行为至今亦无法纳入有效司法裁判的范围（受所谓前置程序影响），更罔论对受害人给予民事赔偿了。证券法理论应当以狭义的证券违法行为为核心，鼎力推进对此类违法行为的研究，以解决我国证券市场中长期存而未解的问题。

  证券违法行为主要表现出以下几方面特征：（1）其违法行为主体具有复杂性，并且其行为多为共同行为。证券违法行为的主体往往涉及证券市场的各类参与人，可能包括发行证券的上市公司、上市公司内部人、证券经营机构、专业性中介机构、证券投资机构、证券登记结算机构及各类投资者。在证券发行过程中，证券违法行为各类相关主体依法具有辅助担保关系和协同工作关系，极易酿成共同违法行为；在证券交易过程中，相关信息披露主体和各类投资人具有利益关联性，每一市场操纵行为实际上都是共同行为，并且相当一部分共同行为主体的过错仅为过失。（2）其违法行为的主观方面也具有复杂性，并且司法实践早已迫切要求对证券违法行为的裁判突破传统刑民法律关于故意与过失的简单标准。在目前的证券法制实践中，证券经营机构和专业性中介机构早已被要求履行较之一般当事人更为严格的专业人员的审慎注意标准，违反者将被视为具有重大过失（等同于故意），而非一般过失。在证券交易过程中，仅仅在共同违法中起帮助作用的当事人也被视为共同违法行为人，完全突破了传统刑民法律关于共同行为仅基于共同故意的陈旧认识。（3）证券违法行为的受害人往往为不特定多数人，并且其所涉违法金额通常较高，其行为具有极大的社会危害性。由于证券违法行为的受害人具有不特定性和不确定性，其自我保护意识也相对薄弱，这加大了监控和制裁证券违法行为的难度。多数证券违法行为人所承担的责任仅为其违法所得的一小部分，并且目前的司法裁判实际上还不可能给予违法行为的受害人以公平全面的民事赔偿。（4）证券违法行为的隐蔽性强。在证券市场中，证券违法行为上市公司所涉及的证券发行、证券交易、资产重组、公司收购等事项具有很强的专业性，需要有会计、法律、经济、证券审核等方面的专业知识，一般投资者很难深入掌握。而在这复杂多变的各个环节中，违法行为人都有可能有意从事隐蔽性的欺诈行为，而相关的专业机构与人员的合法审核外衣实际上为其侵害证券市场投资者合法权益的行为提供了保护。