300080新大新材资产重组最新消息
≈≈易成新能300080≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司坚定走“新能源、新材料”的发展战略，新能源行业主要业务有：高
效单晶硅电池片和锂电池的生产与销售、太阳能电站投资建设运营，新材料行业主要
业务有：超高功率石墨电极、负极材料的生产与销售。
1、新能源业务
（1）高效单晶硅电池片
高效单晶硅电池片是以高纯的单晶硅片为原料，经过生产加工而成的一种
太阳能电池片，产品广泛应用于空间站和地面光伏电站。该业务在公司的控股子公司
平煤隆基运营，平煤隆基是一家专注于生产和销售高效单晶硅电池片的高新技术企业
，主要产品有单晶PERC高效电池、SE+PERC单双面高效电池、叠瓦电池等，现有高效
单晶硅电池片产能约7.3GW，平煤隆基电池片量产转换效率高，成品率稳定，产品质
量好且稳定，在行业内处于领先地位。平煤隆基全资子公司河南平煤隆基光伏材料有
限公司建设的年产3,000万套光伏组件金属加工项目，年用铝合金需求量约7.5万吨，
本项目产品为太阳能光伏配套组件铝合金边框，市场前景广阔，该项目预计2021年10
月试运行，至2021年12月末预计可生产边框570万套。
采购模式：平煤隆基原材料包括硅片、浆料（正银、背银、铝浆）、网版
（正极、背极、背场）、气体、化学品、包装材料，其中主要原材料为硅片、正银及
背银。平煤隆基的采购模式分为两种：议价采购和招标采购。平煤隆基采购原材料硅
片主要通过议价采购，与供应商签订年度框架采购协议，于每月签订采购订单。采购
生产用辅料主要通过招标方式，按照相关招标管理办法执行。在采购管理上，平煤隆
基根据自身的业务需求制定了ISO体系文件《生产物料采购管理程序》和《供应商开
发与管理程序》，针对原料的采购，遵循信息公开、多方比价、质量、服务、对供应
商进行验厂、根据择优的原则，由质量部对产品进行验收；由供销中心（采购）主导
供应商的评审、负责考核供应商的业绩，并建立《合规供应商名单》。
生产模式：平煤隆基主要产品均为自主生产。在生产过程中，平煤隆基严
格遵守《生产质量管理规范》的相关规定，建立了一套完整的车间管理制度、岗位操
作规程，实现了所有生产环节的标准化、程序化、制度化，保证了平煤隆基生产的顺
利进行。平煤隆基采用以销定产的模式，制订生产计划。生产部门根据销售计划进行
分解并制定生产计划，下属车间根据生产计划制定生产物料需求计划。车间根据生产
计划组织生产，生产部负责具体产品的生产流程管理。质量部负责对生产过程的各项
关键质量控制点进行监督检查，负责原、辅、包装材料、半成品、成品的质量监督及
生产质量评价。
销售模式：平煤隆基采用直接销售模式，主要产品为单晶硅太阳能电池片
。平煤隆基与主要客户签订年度销售框架协议，于每月签订销售订单，并给予一个月
账期。平煤隆基对其他客户采用预收模式，在销售时直接签订销售合同并收取预收款
。
（2）锂电池
随着电动工具使用频率越来越高，越来越多的电动工具使用了锂离子电池
，2018年电动工具市场锂离子电池已基本完成了对镍镉电池、镍氢电池等其他二次电
池的替代。与镍镉电池相比，锂离子电池对环境污染小，电量储备大，重量轻，寿命
长，充电时间短，符合电动工具小型化轻量化的趋势。随着电动工具小型化、便捷化
的发展趋势，锂电池在电动工具中应用越来越广泛。18650圆柱形锂离子电池采用三
元（NCM）体系和卷绕工艺，产品应用于无绳电动工具。该业务在公司的控股子公司
平煤阳光运营，该公司主要生产18650和21700圆柱形锂离子电池，建设有年产1.5GWh
锂离子电池项目，项目全部建成后，将拥有年产约2亿支18650、21700锂电池的生产
能力。
（3）太阳能电站
太阳能发电是一种不消耗化石能源，不污染环境，建设周期短，具有良好
的社会效益、经济效益和环境效益的新能源项目。该项业务在公司全资子公司中原金
太阳运营，中原金太阳以投资开发光伏电站业务为主线，专注于分布式光伏电站的开
发、设计、建设和运维，推进分布式光伏和“光伏+”应用，同时深耕能源互联网生
态平台建设与开展新能源科技投资合作。
为进一步优化公司管理架构，构建公司光伏业务实施平台，实现整体资源
调配与业务集中管理，2021年6月14日第五届董事会第十九次会议审议通过，将华沐
通途60%股权划转给中原金太阳。现华沐通途成为中原金太阳的控股子公司。截止202
1年6月30日中原金太阳现有存量光伏电站67.56MW，2021年上半年光伏电站累计发电
量4,498.16万KWH，实现销售收入3,513.75万元，实现净利润1,210.95万元。
2、新材料业务
（1）超高功率石墨电极
石墨电极是电炉炼钢的重要高温导电材料，通过石墨电极向电炉输入电能
，利用电极端部和炉料之间引发电弧产生的高温为热源，使炉料熔化进行炼钢，其他
一些电冶炼或电解设备也常使用石墨电极作为导电材料。石墨电极以石油焦、针状焦
为骨料，煤沥青作结合剂，经混捏、压型、焙烧、石墨化、机加工等工序制成，是钢
铁生产所需的重要耗材。该业务在公司全资子公司开封炭素运营，该公司是一家专注
于生产和销售超高功率石墨电极的高新技术企业，产品主要用于电弧炉炼钢，也可用
在工业硅炉、黄磷炉、刚玉炉等作导电电极。开封炭素80%以上为大规格超高功率石
墨电极（UHP700、UHP600）。已获得多项河南省《科学技术成果证书》，公司“交流
电弧炉用Φ700mm超高功率石墨电极的研制”项目被评为国家火炬计划产业化示范项
目，产品被认定为“国家重点新产品”。2021年1月6日，开封炭素被美国OFAC（美国
财政部海外资产控制办公室）列入SDN（特别制定国民清单）名单，开封炭素原料进
口、海外订单结算及金融机构贷款受到较大影响，公司石墨电极产品出口业务开展受
阻。
面对不利局面，公司积极寻找突破口，多举并措提升企业经济效益：一是
加强与国家商务部、河南省政府和商务厅联系沟通反馈，抵制美国歧视性长臂管辖制
裁，维护公司利益；二是依据《阻断外国法律与措施不当域外适用办法》、《中华人
民共和国反外国制裁法》与金融机构、涉外律所及相关部门沟通，认真研究政策，降
低影响，重点解决融资贷款、银行结算问题；三是制定特殊时段营销策略，快速反应
，抢抓稍纵即逝的高价销售时机，深挖市场潜力，扩大国内销量；四是实现Φ750mm
、Φ650mm电极规模化批量生产，为销售开拓新市场提供产品支撑，实现原料的最优
化配比和最大化利用效率。
采购模式：石墨电极的主要原材料为针状焦、煤沥青等，开封炭素采购由
生产管理中心负责，生产管理中心根据销售部门的销售计划制定月度生产计划，并制
定相应的采购方案。公司所需的原材料、辅料、机器设备均由生产管理中心统一采购
。开封炭素建立了完善的供应商管理制度，每年综合考虑供应商供货质量、供货价格
及供货周期等因素对供应商进行考核评定，确保产品质量的稳定性，降低采购成本及
采购风险。
生产模式：开封炭素所在行业企业根据下游需求和产品特征，一般采取“
订单+计划”的生产模式。开封炭素主要产品为大规格超高功率石墨电极，其生产工
序繁多。石墨电极以针状焦为主要原料，煤沥青等为粘结剂，经原料破碎、配料、混
捏、压制成型、焙烧、浸渍、二次焙烧、石墨化、机加工、质量检验、打包出厂等多
道工序制备而成。由于石墨电极生产周期较长，同时为了保证销售，开封炭素结合市
场供给和市场需求两个方面的变化，由生产主管部门组织生产计划的编制及实施，按
照工艺流程，下达至各厂区，细分至车间、班组。
销售模式：开封炭素客户群体主要定位于大中型钢铁生产企业。开封炭素
的内销业务以直接销售为主，代理辅助销售模式。
（2）负极材料
负极材料处于锂离子电池产业链的上游，是生产锂离子电池的四大主材之
一，市场容量巨大，产品广泛应用于数码、储能、动力电池等行业高端领域，公司负
极材料的研发、生产和销售在全资子公司中平瀚博运营，中平瀚博公司是一家集研发
、生产、销售中高端锂离子电池负极材料为一体的高新技术企业，公司负极材料产品
已经通过ISO9001质量管理体系认证和ISO/TS16949汽车行业质量管理体系认证，所推
出的AS60、PY45、A30等产品在市场上具有较好口碑和客户基础，连续四年获得锂电
负极产业十大品牌的荣誉，技术水平、技术储备等均居行业先进水平。
由于环保政策制约石墨化产能扩张，石墨化代工已成为锂电行业稀缺资源
。石墨化需求量增速明显要高于整个负极材料总产量增速。2021年6月底公司与淅川
县人民政府签署了《年产3万吨锂离子电池负极材料项目合作框架协议》，旨在通过
充分发挥淅川县丰富的水电资源和电价优势，推动公司的战略转型和产业链拓展，快
速推进负极材料石墨化的布局，做大做强高端负极材料产业，更好的满足新能源行业
对负极材料的强劲需求，打造公司在负极材料领域的竞争力，进一步提升公司的持续
盈利能力。
采购模式：中平瀚博公司的主要原材料为针状焦、石油焦、天然石墨等，
采购主要是按照“以产定购”的管理模式，由相关部门根据生产计划制定采购计划，
由采购部负责统一采购。公司充分利用中国平煤神马集团内部的原料资源，同时辅助
以国内一流原材料供应企业的资源，产品质量有保障。中平瀚博建立了完善的供应商
管理制度，综合考虑供应商供货质量、供货价格及供货周期等因素对供应商进行考核
评定，甄选优秀供应商名录，给供应商划分等级，确保产品质量的稳定性；并通过采
购比价、招标等手段，降低采购成本及采购风险。
生产模式：中平瀚博生产模式以根据下游客户需求和产品工艺性能要求，
以“以销定产”为主的生产模式和“备货型生产”为辅相结合的生产模式。中平瀚博
主要产品为锂电池用负极材料，其生产工艺性能要求高，产品一致性要求严格，生产
工序繁多，对生产装备、技术要求、操作流程、人员素质、产品质量等均有严格要求
。负极材料以针状焦、石油焦、天然石墨为主要原料，沥青为辅助材料，经过磨粉、
整形、热处理、粉碎、匀混、除磁以及精细包装等多道工序；因负极材料生产周期受
制于热处理工序，导致周期较长，为更好的结合市场需求和生产供应，正常销售旺季
采取以销定产模式，由生产经营管理部门组织制定年度、月度销售计划，根据销售计
划制定相应的生产计划，由年计划逐层分解到月、日、人，既保障了销售，又压减库
存；淡季或客观因素制约销售时，公司采取适量备货式生产，根据销售计划，适量备
货，以备客户需求扩张以及新市场开发之需求。
销售模式：中平瀚博客户群体定位，以大中型动力电池企业和数码电池企
业为主，市场份额以南方珠三角、江浙沪为主。公司采取直销制和代理制相结合的销
售模式，其中直销模式由公司招聘业务员直接对接客户，有针对性的销售、开发以及
市场维护；代理制模式由公司甄选优秀代理商与其签订代理协议并给予发放代理授权
书，授权其代理公司系列产品宣传、销售、客户服务等相关业务经营及推广事宜。
（二）行业发展现状
1、碳中和叠加光伏平价打开装机空间，光伏成长性持续看好。
应对气候变化已成为全球共识，目前已有120多个国家设立“碳中和”目标
。新能源作为清洁能源重要来源，以及降本曲线最为陡峭的电力形式，将在碳中和中
充分受益，在此背景下全球主要光伏装机国家加大光伏发展力度。从区域来看，欧洲
地区市场增长较之前有所加快，远期发展前景乐观。中东北非、拉美等新兴市场拥有
丰富的光照和土地资源，未来用电需求也会大幅增长，这些都将给光伏带来巨大的市
场空间。
2021年是我国开启碳达峰、碳中和计划的元年，国家及各省市对于光伏行
业的装机规划、能源消纳、用电补贴等均出台了大量政策。光伏产业全面进入“平价
上网”新的发展阶段，告别了长达数年的政府补贴输血旧时代，迎来产业自我造血发
展新时代。光伏产业规模将持续扩大，在我国能源结构占比逐年提升，实现量和质上
的飞跃，光伏应用市场稳步增长，装机量、发电量均不断提高。根据国家能源局统计
数据显示，截至2021年5月底，我国光伏新增装机容量9.91GW，发电装机容量22.4亿
千瓦，同比增长9.5%，预计“十四五”和“十五五”期间光伏年均装机达到70GW和10
5GW。
2、光伏应用进一步多样化。
基于光资源的广泛分布和光伏发电的应用灵活性特点，近年来我国光伏发
电在应用场景上与不同行业相结合的跨界融合趋势愈发凸显，风光互补、水光互补、
农光互补、渔光互补等应用模式不断推广。“十四五”期间，随着光伏发电在各领域
应用的逐步深入，光伏+制氢模式、光伏+5G、光伏+新能源汽车、光伏+特高压、光伏
+充电桩等领域的关注度也将逐步提高。不断拓宽应用场景，创新商业模式，为光伏
产业边界打开了无限的想象空间。
3、产能进一步增加，硅片大尺寸化。
单晶硅片已渗透到国民经济和国防科技中各个领域,当今电子通信半导体市
场中95%以上的半导体器件及99%以上的集成电路需要用使用单晶硅片。凭借规模制造
优势和不断提高的技术水平,硅片已经成为中国企业占有份额最高的主要光伏产业环
节。随着硅片制造技术和工艺不断进步,硅片的价格不断下降,这较大程度的降低了光
伏行业的发电成本,促进了光伏行业的发展。
我国硅片产量总体呈逐年增长态势,2020年硅片产量为161．3GW,主要以166
mm和182mm硅片为主,大硅片已成发展趋势。未来我国单晶硅的发展呈现以下三种主要
的趋势。在需求和政策的双重鼓励之下,我国单晶硅的产能将进一步增长,企业将进一
步扩增产能。第二是单晶硅中,N型单晶硅片的发展份额将逐年增大,同时大尺寸硅片
也将成为各单晶硅公司的未来发展重点。在摩尔定律的驱动下,硅片尺寸呈现从4寸→
6寸→8寸→12寸的路径变化,参考半导体发展经验,光伏硅片和半导体类似,都是朝着
大尺寸方向演变。因为总面积相等的情况下,单个硅片尺寸越大,电池片数量越少,焊
带、遮光面积越少,转换效率越高。“大尺寸”硅片有助于提高组件功率、降低成本
已成行业共识。“大尺寸”硅片可以在不增加额外工艺、设备和人力消耗的情况下,
增加设备的产能和单块组件的功率,进而降低上游、中游单瓦组件所需要摊销的人力
、折旧、管理等成本,同时降低下游系统BOS成本。因此未来大尺寸的硅片将成为单晶
硅企业的“兵家必争之地”。
4、政策刺激石墨电极需求
近年来，中国政府颁布了一系列政策减少过剩的钢铁产能，如《关于钢铁
行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》。落实该等政策已经令落后的粗钢产能(如
使用400立方米及以下高炉制造钢材)为电弧炉炼钢所取代，从而大大刺激了中国钢铁
行业对石墨电极的需求。2021年是中国经济持续复苏之年，更是中国开启十四五规划
实施战略转换的第一年。十四五计划中钢铁行业更加注重高质量发展，绿色发展。而
全废钢电炉流程除了质量保障外，本身也具有减排优势。2021年6月1日，国家发展改
革委《关于钢铁冶炼项目备案管理的意见》（发改产业〔2021〕594号）将正式执行
。大力鼓励电炉钢发展，规定“采用电弧炉短流程工艺的产能规模不低于200万吨”
，其规模限制远小于采用高炉-转炉长流程生产工艺的项目，逐步引导钢铁企业，特
别是一些城市钢厂逐步转向短流程工艺。同时，中国开放废钢进口增加了电炉炼钢原
料的供应，废钢的进口限制减小，对电炉钢生产有一定利好。更好的引导钢铁冶炼项
目规范有序健康发展，促进钢铁行业加快推进产业结构调整，持续巩固提升化解过剩
产能成果，有效推动钢铁行业转型升级。中长期来看，电炉钢市场前景向好，对石墨
电极需求存在向好预期。
5、受益汽车电动化发展迅猛，带动产业不断进步
负极材料是锂电池的主要组成部分，目前应用最广的负极材料仍然是天然
石墨和人造石墨两大类。全球锂电池行业受益汽车电动化发展迅猛，带动锂电负极材
料需求高速增长，市场空间巨大。2020年在全球碳达峰、碳中和目标的指引下，电动
车技术不断优化迭代，成本持续下降，传统车企全力推进电动化战略，新势力电动车
企产品受到消费者追捧。根据EVTank数据，2020年全球电动汽车销量突破331万辆，
同比增长49.8%。中汽协数据显示，2020年中国实现新能源汽车销量136.7万辆，同比
增长10.9%，实现了由上半年的负增长转为全年的正增长。长期来看，在各国碳达峰
、碳中和的要求下，以及全球汽车行业向智能化、电动化发展的趋势，全球新能源汽
车行业预计仍将保持较高速度增长。
随着《电动自行车节能认证技术规范》正式执行，以及锂电池安全性的提
高及成本的下降，锂电池在小型动力市场特别是锂电池电动自行车市场的应用开始出
现高速增长态势，根据高工锂电数据，2020年中国锂电二轮车销量达到1,025万辆，
同比增加50.7%。高工锂电预测，随着锂电池的成本下降、技术不断提高，未来2-3年
中国将出现一波铅酸换锂电两轮车潮，推动锂电二轮车高速增长。
二、核心竞争力分析
1、行业优势
应对气候变化已成为全球共识，目前已有120多个国家设立“碳中和”目标。新
能源作为清洁能源重要来源，以及降本曲线最为陡峭的电力形式，将在碳中和中充分
受益，在此背景下全球主要光伏装机国家加大光伏发展力度。从区域来看，欧洲地区
市场增长较之前有所加快，远期发展前景乐观。中东北非、拉美等新兴市场拥有丰富
的光照和土地资源，未来用电需求也会大幅增长，这些都将给光伏带来巨大的市场空
间。2021年6月1日，国家发展改革委《关于钢铁冶炼项目备案管理的意见》（发改产
业〔2021〕594号）将正式执行，大力鼓励电炉钢发展，发展超高功率电弧炉是大势
所趋。大规格超高功率石墨电极作为超高功率电弧炉的主要材料之一，其需求量在此
需求的推动下，必然进一步增加。公司致力于新能源、新材料领域的发展，这些都与
国家的当前能源战略高度契合。
2、产业链布局优势
公司坚定走“新能源、新材料”的发展战略，主要从事超高功率石墨电极、高
效单晶硅电池片、锂离子电池、负极材料的生产与销售，太阳能电站投资建设运营等
业务，拥有负极材料、石墨电极原料生产加工的孙公司，公司按照各子公司设备状况
，规范生产，分工协作，通过战略合资合作等方式完善了产业链布局，形成了完整的
产品体系优势，提高了公司资源配置效率，通过和行业龙头企业建立合资公司，充分
发挥了产能协同效应，有效分散单一产品的价格波动风险，同时有利于保证产品质量
，拓展市场空间，增加企业盈利能力，提高了公司产品的整体竞争实力。
3、客户资源优势
公司凭借在新能源、新材料领域的市场积累，以及优质的产品和技术服务，与
国内外知名企业建立了长期稳定的合作关系。公司以市场和产品为导向，始终与客户
保持紧密的业务往来和顺畅的沟通渠道，能够及时获取市场信息、了解客户需求，并
快速响应客户不同时期的需求和偏好，并与大客户保持长期深入稳定的合作关系，联
合开发、资源共享。
4、一流生产技术水平优势
公司石墨电极80%以上为大规格超高功率石墨电极（UHP700、UHP600）。已获得
多项河南省《科学技术成果证书》，公司“交流电弧炉用Φ700mm超高功率石墨电极
的研制”项目被评为国家火炬计划产业化示范项目，产品被认定为“国家重点新产品
”，工业应用表明，Φ700mmUHP石墨电极与世界著名UHP石墨电极生产企业德国的SGL
炭素公司、美国UCAR集团炭素公司和日本NCK炭素公司同类产品质量相当。
5、前瞻性的战略规划能力和高效的战略执行能力
公司核心管理层长期深耕新能源、新材料行业，拥有前瞻性的战略规划能力，
积累了丰富的管理经验,具备较强的战略思考能力和高效的战略执行能力，形成了一
套规范化、标准化的成熟高效生产管理制度，并建立了灵活高效的管理机制，不仅大
大提高了公司的市场反应能力，也为公司的快速发展奠定了坚实的基础。公司核心管
理团队能够根据行业趋势和竞争格局的变化，以客户为中心，持续进行深入的行业分
析和研究，聚焦主航道，有效实施组织变革；核心管理层重视创新引领，注重团队组
织文化建设对企业发展的支撑性作用，充分发挥资源的效能。
6、稳健经营控制风险的能力
在持续成长过程中，公司秉承稳健经营理念，合理控制经营风险，资产负债率
始终保持在合理水平，表现出良好的偿债能力和抗风险水平。
三、公司面临的风险和应对措施
1、国家政策变化风险
新能源和新材料产业是国家重点扶持和发展的高新技术产业。随着国家碳达峰
、碳中和能源转型政策的加快实施，光伏电站投资成本快速下降，光伏行业巨大的增
量空间，将成为未来的主力能源，若国家和地方政府对出台的相关政策进行调整，将
可能对公司的经营业务产生一定影响。
应对措施：通过持续的技术创新提升盈利能力，以应对国家政策调整带来的影
响；持续关注国家和各地政府的相关政策，在产业投入时进行充分的调研和论证，并
及时调整业务投入，降低政策波动带来的不确定性影响；适时引入外部资本，实现优
势互补，分担投资风险。
2、市场竞争风险
近年来，国家与地方政府先后出台了各种政策扶持新能源、新材料产业的发展
，公司面临着良好的发展机遇，但是目前参与到该行业的企业众多，这种趋势将导致
市场竞争加剧，公司的综合实力较强，起步较早，相比众多中小生产企业，公司具备
明显的技术优势和先发优势，但不排除未来随着技术革命的进步，导致公司产品市场
竞争力下降，从而影响公司的盈利水平。
应对措施：公司将积极关注行业市场变化趋势，充分发挥公司的核心竞争力和
全产业链优势、技术优势和品牌优势，通过持续增加研发投入，完善公司产业链条，
及时调整公司战略规划，进一步强化公司治理和精细化管理，加强内控管理建设，持
续提升公司的竞争力。
3、国际商务政治风险
2021年1月6日，开封炭素被美国OFAC（美国财政部海外资产控制办公室）列入S
DN（特别制定国民清单）名单，开封炭素海外订单结算及金融机构贷款受到较大影响
，若市场环境发生恶化，或美国制裁影响不能尽快消除，或公司采取的相关措施未能
有效应对市场环境的不利影响，则开封炭素存在不能实现业绩承诺的风险。
应对措施：公司将综合研判个别国家贸易保护主义或政府政策对公司产品出口
的影响，增强防范贸易制裁的能力，规避对企业的不利影响，加快融入以国内大循环
为主体，国内国际双循环相互促进的新发展模式，进一步激发公司的创新潜能和市场
竞争优势，强化公司发展的内生动力，降低不可抗力风险对公司的影响，多渠道改善
公司经营状况，持续提升公司核心竞争力和抗风险能力。
4、疫情影响业绩风险
新型冠状病毒肺炎疫情席卷全国并在全球范围内爆发，各国政府积极应对并采
取防控措施，共同抗击疫情。目前，国内疫情时有反复且国外疫情发展形势依旧严峻
，如疫情持续反复，对公司的正常业务开展将产生不利影响。
应对措施：疫情当前，公司将持续做好疫情防控工作，根据疫情常态化发展趋
势，合理安排生产经营计划，做到疫情防控和生产经营两不误。
5、应收账款回收风险
近年来我国制造业的发展政策不稳定，公司上下游客户都存在着一定程度的运
营压力，这为公司资金回笼带来了很多不确定因素，一定程度上导致公司应收账款回
收的风险。随着未来公司经营规模进一步扩大，应收账款余额将可能提高，如果公司
出现大量应收账款无法收回的情况，将会对公司的经营业绩造成较大的不利影响。
应对措施：公司将重点通过对客户信用状况、市场地位、履约能力进行综合判
断，对客户进行分级管理，合理规范应收账款账期，严格落实应收账款考核制度，同
时，将进一步完善公司内控制度，严格规范审批程序，加强产、供、销往来款项的供
应链管理，防范应收账款坏账风险，强化法律手段，保障公司合法利益。
6、投资收购风险
近年来，公司充分借助资本市场的平台，不断寻求产业并购和行业整合的机会
。公司通过投资、并购等多种方式积极推进公司的战略部署。虽然公司在并购目标选
择和团队融合方面积累了一定的宝贵经验，但由于产业发展、市场变化等存在一定的
不确定性，在投资、并购的过程中可能会出现收购整合不成功、无法实现协同效应等
风险，从而影响公司的经营业绩。
应对措施：公司将立足于长期战略规划，围绕公司所处行业的特点，结合公司
实际情况，制定符合可持续发展的投资规划，并选择合适的并购方式对公司现有产业
补充完善优化整合，同时，加强投后管理工作，对已有的经营制度、管理模式和管理
团队进行提升，保证公司的管理水平有效的满足各项业务的发展需要，通过发挥产业
协同优势，进一步提升公司综合价值，促进公司治理、生产经营的协同发展，实现公
司高质量转型发展。
★2021年一季
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，公司实现营业收入144,882.20万元，较上年同期增加63.54%；
实现利润总额690.71万元，较上年同期减少62.28%；实现归属于母公司所有者的净利
润455.12万元，较上年同期减少61.18%。主要原因是同期预计负债转回影响。
年度经营计划在报告期内的执行情况
报告期内，公司围绕2021年度经营计划，坚定走“新能源、新材料”的产
业发展方向，坚持以技术创新作为驱动力，持续提升经营管理水平，加强新能源新材
料产业链一体化经营，稳步开展工作，经营计划未发生重大变化。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难
及公司拟采取的应对措施
1、行业政策风险
新能源、新材料行业作为依托政策扶持成长起来的产业，政策的变动对其
影响较大。近年来，国家与地方政府先后出台了各种政策扶持新能源、新材料产业的
发展，公司面临着良好的发展机遇，同时也存在风险，若未来能源发展战略、产业结
构、市场结构调整、行业资源整合、市场供需变动等因素都有可能对公司的盈利能力
造成影响。公司将积极关注行业市场变化趋势，充分发挥公司的全产业链优势、技术
优势和品牌优势，及时调整公司的生产经营方向，及时制定风险控制方案，保证企业
稳健发展。
2、宏观环境变动风险
公司所处行业市场与宏观环境变动密切相关。2020年，新型冠状病毒肺炎
疫情在国内虽然得到有效控制，但由于疫情完全结束的时间尚不能确定，疫情对全球
宏观经济和相关行业的影响存在不确定性，随之可能带来的上下游行业供需波动等诸
多情况，可能会对公司的生产经营带来一定的不利影响。加之2021年1月6日，开封炭
素被美国 OFAC（美国财政部海外资产控制办公室）列入SDN（特别制定国民清单）名
单，开封炭素海外订单结算及金融机构贷款受到较大影响，鉴于此，公司将综合分析
全球行业政策及市场动向，及时做出准确判断和科学决策，围绕年度经营计划，采取
积极措施有效应对市场变化，努力减轻宏观环境给公司带来的不良影响。
3、应收账款回收风险
近年来我国制造业的发展政策不稳定，公司上下游客户都存在着一定程度
的运营压力，这为公司资金回笼带来了很多不确定因素，一定程度上导致公司应收账
款回收的风险。对此，公司将进一步加强同客户之间的联系，认清市场形势，稳固优
质客户关系。同时，将进一步完善公司财务内控制度，严格控制审批程序，加强产、
供、销往来款项的要素分析，审慎地评估业务的收益与风险，对于存在偿债风险的客
户及时果断地采取法律手段，保障公司广大投资者的利益。
4、技术更新迭代的风险
随着市场竞争的加剧，技术更新换代周期越来越短，同时伴随着光伏政策
的不断出台，光伏产业技术的先进性对整个行业的促进作用愈发重要，技术进步依然
会是整个光伏产业发展的核心。目前太阳能电池转换效率不断提升，成本越来越低，
光伏企业只有紧跟行业技术发展速度，才能保障未来业绩的稳步增长。对此，公司未
来将紧跟市场趋势，继续推进技术研发、市场拓展等工作，服务终端客户，提升客户
满意度，不断加快产品的转型升级速度，从而增强公司的核心竞争力和抗风险能力。
5、业绩承诺未达预期的风险
并购整合是企业发展壮大的重要路径之一，2019年9月公司完成了发行股份
购买开封平煤新型炭材料科技有限公司100%股权事项， 2020 年 12月公司完成了以
发行股份及可转换债券的方式购买平煤隆基新能源科技有限公司30%股权事项，交易
对方均对标的公司的业绩出具了业绩承诺，未来若开封炭素、平煤隆基出现所处市场
环境发生变化、管理团队或关键性技术人才流失、业务整合未达到预期状态等不利因
素，开封炭素、平煤隆基将存在业绩承诺未达预期的风险，鉴于此，公司将进一步加
强与同行业公司高技术人才的交流和合作，了解研究行业发展的最新动态，坚持规范
运作，提升公司盈利能力，保护公司及中小股东的利益。
6、投资收购风险
近年来，公司充分借助资本市场的平台，不断寻求产业并购和行业整合的
机会。公司通过投资、并购等多种方式积极推进公司的战略部署。虽然公司在并购目
标选择和团队融合方面积累了一定的宝贵经验，但由于产业发展、市场变化等存在一
定的不确定性，在投资、并购的过程中可能会出现收购整合不成功、无法实现协同效
应等风险，从而影响公司的经营业绩，鉴于此，公司将时刻关注国家、行业、区域相
关政策，结合公司发展实际情况，做好项目的前期调研，保障公司生产经营、战略发
展决策的科学、有效。
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司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司坚定走“新能源、新材料”的发展战略，新能源行业主要业务有：高
效单晶硅电池片和锂电池的生产与销售、太阳能电站投资建设运营，新材料行业主要
业务有：超高功率石墨电极、负极材料的生产与销售。
1、新能源业务
（1）高效单晶硅电池片
高效单晶硅电池片是以高纯的单晶硅片为原料，经过生产加工而成的一种
太阳能电池片，产品广泛应用于空间站和地面光伏电站。该业务在公司的控股子公司
平煤隆基运营，平煤隆基是一家专注于生产和销售高效单晶硅电池片的高新技术企业
，主要产品有单晶PERC高效电池、SE+PERC单双面高效电池、叠瓦电池等，现有高效
单晶硅电池片产能约7.3GW，平煤隆基电池片量产转换效率高，成品率稳定，产品质
量好且稳定，在行业内处于领先地位。平煤隆基全资子公司河南平煤隆基光伏材料有
限公司建设的年产3,000万套光伏组件金属加工项目，年用铝合金需求量约7.5万吨，
本项目产品为太阳能光伏配套组件铝合金边框，市场前景广阔，该项目预计2021年10
月试运行，至2021年12月末预计可生产边框570万套。
采购模式：平煤隆基原材料包括硅片、浆料（正银、背银、铝浆）、网版
（正极、背极、背场）、气体、化学品、包装材料，其中主要原材料为硅片、正银及
背银。平煤隆基的采购模式分为两种：议价采购和招标采购。平煤隆基采购原材料硅
片主要通过议价采购，与供应商签订年度框架采购协议，于每月签订采购订单。采购
生产用辅料主要通过招标方式，按照相关招标管理办法执行。在采购管理上，平煤隆
基根据自身的业务需求制定了ISO体系文件《生产物料采购管理程序》和《供应商开
发与管理程序》，针对原料的采购，遵循信息公开、多方比价、质量、服务、对供应
商进行验厂、根据择优的原则，由质量部对产品进行验收；由供销中心（采购）主导
供应商的评审、负责考核供应商的业绩，并建立《合规供应商名单》。
生产模式：平煤隆基主要产品均为自主生产。在生产过程中，平煤隆基严
格遵守《生产质量管理规范》的相关规定，建立了一套完整的车间管理制度、岗位操
作规程，实现了所有生产环节的标准化、程序化、制度化，保证了平煤隆基生产的顺
利进行。平煤隆基采用以销定产的模式，制订生产计划。生产部门根据销售计划进行
分解并制定生产计划，下属车间根据生产计划制定生产物料需求计划。车间根据生产
计划组织生产，生产部负责具体产品的生产流程管理。质量部负责对生产过程的各项
关键质量控制点进行监督检查，负责原、辅、包装材料、半成品、成品的质量监督及
生产质量评价。
销售模式：平煤隆基采用直接销售模式，主要产品为单晶硅太阳能电池片
。平煤隆基与主要客户签订年度销售框架协议，于每月签订销售订单，并给予一个月
账期。平煤隆基对其他客户采用预收模式，在销售时直接签订销售合同并收取预收款
。
（2）锂电池
随着电动工具使用频率越来越高，越来越多的电动工具使用了锂离子电池
，2018年电动工具市场锂离子电池已基本完成了对镍镉电池、镍氢电池等其他二次电
池的替代。与镍镉电池相比，锂离子电池对环境污染小，电量储备大，重量轻，寿命
长，充电时间短，符合电动工具小型化轻量化的趋势。随着电动工具小型化、便捷化
的发展趋势，锂电池在电动工具中应用越来越广泛。18650圆柱形锂离子电池采用三
元（NCM）体系和卷绕工艺，产品应用于无绳电动工具。该业务在公司的控股子公司
平煤阳光运营，该公司主要生产18650和21700圆柱形锂离子电池，建设有年产1.5GWh
锂离子电池项目，项目全部建成后，将拥有年产约2亿支18650、21700锂电池的生产
能力。
（3）太阳能电站
太阳能发电是一种不消耗化石能源，不污染环境，建设周期短，具有良好
的社会效益、经济效益和环境效益的新能源项目。该项业务在公司全资子公司中原金
太阳运营，中原金太阳以投资开发光伏电站业务为主线，专注于分布式光伏电站的开
发、设计、建设和运维，推进分布式光伏和“光伏+”应用，同时深耕能源互联网生
态平台建设与开展新能源科技投资合作。
为进一步优化公司管理架构，构建公司光伏业务实施平台，实现整体资源
调配与业务集中管理，2021年6月14日第五届董事会第十九次会议审议通过，将华沐
通途60%股权划转给中原金太阳。现华沐通途成为中原金太阳的控股子公司。截止202
1年6月30日中原金太阳现有存量光伏电站67.56MW，2021年上半年光伏电站累计发电
量4,498.16万KWH，实现销售收入3,513.75万元，实现净利润1,210.95万元。
2、新材料业务
（1）超高功率石墨电极
石墨电极是电炉炼钢的重要高温导电材料，通过石墨电极向电炉输入电能
，利用电极端部和炉料之间引发电弧产生的高温为热源，使炉料熔化进行炼钢，其他
一些电冶炼或电解设备也常使用石墨电极作为导电材料。石墨电极以石油焦、针状焦
为骨料，煤沥青作结合剂，经混捏、压型、焙烧、石墨化、机加工等工序制成，是钢
铁生产所需的重要耗材。该业务在公司全资子公司开封炭素运营，该公司是一家专注
于生产和销售超高功率石墨电极的高新技术企业，产品主要用于电弧炉炼钢，也可用
在工业硅炉、黄磷炉、刚玉炉等作导电电极。开封炭素80%以上为大规格超高功率石
墨电极（UHP700、UHP600）。已获得多项河南省《科学技术成果证书》，公司“交流
电弧炉用Φ700mm超高功率石墨电极的研制”项目被评为国家火炬计划产业化示范项
目，产品被认定为“国家重点新产品”。2021年1月6日，开封炭素被美国OFAC（美国
财政部海外资产控制办公室）列入SDN（特别制定国民清单）名单，开封炭素原料进
口、海外订单结算及金融机构贷款受到较大影响，公司石墨电极产品出口业务开展受
阻。
面对不利局面，公司积极寻找突破口，多举并措提升企业经济效益：一是
加强与国家商务部、河南省政府和商务厅联系沟通反馈，抵制美国歧视性长臂管辖制
裁，维护公司利益；二是依据《阻断外国法律与措施不当域外适用办法》、《中华人
民共和国反外国制裁法》与金融机构、涉外律所及相关部门沟通，认真研究政策，降
低影响，重点解决融资贷款、银行结算问题；三是制定特殊时段营销策略，快速反应
，抢抓稍纵即逝的高价销售时机，深挖市场潜力，扩大国内销量；四是实现Φ750mm
、Φ650mm电极规模化批量生产，为销售开拓新市场提供产品支撑，实现原料的最优
化配比和最大化利用效率。
采购模式：石墨电极的主要原材料为针状焦、煤沥青等，开封炭素采购由
生产管理中心负责，生产管理中心根据销售部门的销售计划制定月度生产计划，并制
定相应的采购方案。公司所需的原材料、辅料、机器设备均由生产管理中心统一采购
。开封炭素建立了完善的供应商管理制度，每年综合考虑供应商供货质量、供货价格
及供货周期等因素对供应商进行考核评定，确保产品质量的稳定性，降低采购成本及
采购风险。
生产模式：开封炭素所在行业企业根据下游需求和产品特征，一般采取“
订单+计划”的生产模式。开封炭素主要产品为大规格超高功率石墨电极，其生产工
序繁多。石墨电极以针状焦为主要原料，煤沥青等为粘结剂，经原料破碎、配料、混
捏、压制成型、焙烧、浸渍、二次焙烧、石墨化、机加工、质量检验、打包出厂等多
道工序制备而成。由于石墨电极生产周期较长，同时为了保证销售，开封炭素结合市
场供给和市场需求两个方面的变化，由生产主管部门组织生产计划的编制及实施，按
照工艺流程，下达至各厂区，细分至车间、班组。
销售模式：开封炭素客户群体主要定位于大中型钢铁生产企业。开封炭素
的内销业务以直接销售为主，代理辅助销售模式。
（2）负极材料
负极材料处于锂离子电池产业链的上游，是生产锂离子电池的四大主材之
一，市场容量巨大，产品广泛应用于数码、储能、动力电池等行业高端领域，公司负
极材料的研发、生产和销售在全资子公司中平瀚博运营，中平瀚博公司是一家集研发
、生产、销售中高端锂离子电池负极材料为一体的高新技术企业，公司负极材料产品
已经通过ISO9001质量管理体系认证和ISO/TS16949汽车行业质量管理体系认证，所推
出的AS60、PY45、A30等产品在市场上具有较好口碑和客户基础，连续四年获得锂电
负极产业十大品牌的荣誉，技术水平、技术储备等均居行业先进水平。
由于环保政策制约石墨化产能扩张，石墨化代工已成为锂电行业稀缺资源
。石墨化需求量增速明显要高于整个负极材料总产量增速。2021年6月底公司与淅川
县人民政府签署了《年产3万吨锂离子电池负极材料项目合作框架协议》，旨在通过
充分发挥淅川县丰富的水电资源和电价优势，推动公司的战略转型和产业链拓展，快
速推进负极材料石墨化的布局，做大做强高端负极材料产业，更好的满足新能源行业
对负极材料的强劲需求，打造公司在负极材料领域的竞争力，进一步提升公司的持续
盈利能力。
采购模式：中平瀚博公司的主要原材料为针状焦、石油焦、天然石墨等，
采购主要是按照“以产定购”的管理模式，由相关部门根据生产计划制定采购计划，
由采购部负责统一采购。公司充分利用中国平煤神马集团内部的原料资源，同时辅助
以国内一流原材料供应企业的资源，产品质量有保障。中平瀚博建立了完善的供应商
管理制度，综合考虑供应商供货质量、供货价格及供货周期等因素对供应商进行考核
评定，甄选优秀供应商名录，给供应商划分等级，确保产品质量的稳定性；并通过采
购比价、招标等手段，降低采购成本及采购风险。
生产模式：中平瀚博生产模式以根据下游客户需求和产品工艺性能要求，
以“以销定产”为主的生产模式和“备货型生产”为辅相结合的生产模式。中平瀚博
主要产品为锂电池用负极材料，其生产工艺性能要求高，产品一致性要求严格，生产
工序繁多，对生产装备、技术要求、操作流程、人员素质、产品质量等均有严格要求
。负极材料以针状焦、石油焦、天然石墨为主要原料，沥青为辅助材料，经过磨粉、
整形、热处理、粉碎、匀混、除磁以及精细包装等多道工序；因负极材料生产周期受
制于热处理工序，导致周期较长，为更好的结合市场需求和生产供应，正常销售旺季
采取以销定产模式，由生产经营管理部门组织制定年度、月度销售计划，根据销售计
划制定相应的生产计划，由年计划逐层分解到月、日、人，既保障了销售，又压减库
存；淡季或客观因素制约销售时，公司采取适量备货式生产，根据销售计划，适量备
货，以备客户需求扩张以及新市场开发之需求。
销售模式：中平瀚博客户群体定位，以大中型动力电池企业和数码电池企
业为主，市场份额以南方珠三角、江浙沪为主。公司采取直销制和代理制相结合的销
售模式，其中直销模式由公司招聘业务员直接对接客户，有针对性的销售、开发以及
市场维护；代理制模式由公司甄选优秀代理商与其签订代理协议并给予发放代理授权
书，授权其代理公司系列产品宣传、销售、客户服务等相关业务经营及推广事宜。
（二）行业发展现状
1、碳中和叠加光伏平价打开装机空间，光伏成长性持续看好。
应对气候变化已成为全球共识，目前已有120多个国家设立“碳中和”目标
。新能源作为清洁能源重要来源，以及降本曲线最为陡峭的电力形式，将在碳中和中
充分受益，在此背景下全球主要光伏装机国家加大光伏发展力度。从区域来看，欧洲
地区市场增长较之前有所加快，远期发展前景乐观。中东北非、拉美等新兴市场拥有
丰富的光照和土地资源，未来用电需求也会大幅增长，这些都将给光伏带来巨大的市
场空间。
2021年是我国开启碳达峰、碳中和计划的元年，国家及各省市对于光伏行
业的装机规划、能源消纳、用电补贴等均出台了大量政策。光伏产业全面进入“平价
上网”新的发展阶段，告别了长达数年的政府补贴输血旧时代，迎来产业自我造血发
展新时代。光伏产业规模将持续扩大，在我国能源结构占比逐年提升，实现量和质上
的飞跃，光伏应用市场稳步增长，装机量、发电量均不断提高。根据国家能源局统计
数据显示，截至2021年5月底，我国光伏新增装机容量9.91GW，发电装机容量22.4亿
千瓦，同比增长9.5%，预计“十四五”和“十五五”期间光伏年均装机达到70GW和10
5GW。
2、光伏应用进一步多样化。
基于光资源的广泛分布和光伏发电的应用灵活性特点，近年来我国光伏发
电在应用场景上与不同行业相结合的跨界融合趋势愈发凸显，风光互补、水光互补、
农光互补、渔光互补等应用模式不断推广。“十四五”期间，随着光伏发电在各领域
应用的逐步深入，光伏+制氢模式、光伏+5G、光伏+新能源汽车、光伏+特高压、光伏
+充电桩等领域的关注度也将逐步提高。不断拓宽应用场景，创新商业模式，为光伏
产业边界打开了无限的想象空间。
3、产能进一步增加，硅片大尺寸化。
单晶硅片已渗透到国民经济和国防科技中各个领域,当今电子通信半导体市
场中95%以上的半导体器件及99%以上的集成电路需要用使用单晶硅片。凭借规模制造
优势和不断提高的技术水平,硅片已经成为中国企业占有份额最高的主要光伏产业环
节。随着硅片制造技术和工艺不断进步,硅片的价格不断下降,这较大程度的降低了光
伏行业的发电成本,促进了光伏行业的发展。
我国硅片产量总体呈逐年增长态势,2020年硅片产量为161．3GW,主要以166
mm和182mm硅片为主,大硅片已成发展趋势。未来我国单晶硅的发展呈现以下三种主要
的趋势。在需求和政策的双重鼓励之下,我国单晶硅的产能将进一步增长,企业将进一
步扩增产能。第二是单晶硅中,N型单晶硅片的发展份额将逐年增大,同时大尺寸硅片
也将成为各单晶硅公司的未来发展重点。在摩尔定律的驱动下,硅片尺寸呈现从4寸→
6寸→8寸→12寸的路径变化,参考半导体发展经验,光伏硅片和半导体类似,都是朝着
大尺寸方向演变。因为总面积相等的情况下,单个硅片尺寸越大,电池片数量越少,焊
带、遮光面积越少,转换效率越高。“大尺寸”硅片有助于提高组件功率、降低成本
已成行业共识。“大尺寸”硅片可以在不增加额外工艺、设备和人力消耗的情况下,
增加设备的产能和单块组件的功率,进而降低上游、中游单瓦组件所需要摊销的人力
、折旧、管理等成本,同时降低下游系统BOS成本。因此未来大尺寸的硅片将成为单晶
硅企业的“兵家必争之地”。
4、政策刺激石墨电极需求
近年来，中国政府颁布了一系列政策减少过剩的钢铁产能，如《关于钢铁
行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》。落实该等政策已经令落后的粗钢产能(如
使用400立方米及以下高炉制造钢材)为电弧炉炼钢所取代，从而大大刺激了中国钢铁
行业对石墨电极的需求。2021年是中国经济持续复苏之年，更是中国开启十四五规划
实施战略转换的第一年。十四五计划中钢铁行业更加注重高质量发展，绿色发展。而
全废钢电炉流程除了质量保障外，本身也具有减排优势。2021年6月1日，国家发展改
革委《关于钢铁冶炼项目备案管理的意见》（发改产业〔2021〕594号）将正式执行
。大力鼓励电炉钢发展，规定“采用电弧炉短流程工艺的产能规模不低于200万吨”
，其规模限制远小于采用高炉-转炉长流程生产工艺的项目，逐步引导钢铁企业，特
别是一些城市钢厂逐步转向短流程工艺。同时，中国开放废钢进口增加了电炉炼钢原
料的供应，废钢的进口限制减小，对电炉钢生产有一定利好。更好的引导钢铁冶炼项
目规范有序健康发展，促进钢铁行业加快推进产业结构调整，持续巩固提升化解过剩
产能成果，有效推动钢铁行业转型升级。中长期来看，电炉钢市场前景向好，对石墨
电极需求存在向好预期。
5、受益汽车电动化发展迅猛，带动产业不断进步
负极材料是锂电池的主要组成部分，目前应用最广的负极材料仍然是天然
石墨和人造石墨两大类。全球锂电池行业受益汽车电动化发展迅猛，带动锂电负极材
料需求高速增长，市场空间巨大。2020年在全球碳达峰、碳中和目标的指引下，电动
车技术不断优化迭代，成本持续下降，传统车企全力推进电动化战略，新势力电动车
企产品受到消费者追捧。根据EVTank数据，2020年全球电动汽车销量突破331万辆，
同比增长49.8%。中汽协数据显示，2020年中国实现新能源汽车销量136.7万辆，同比
增长10.9%，实现了由上半年的负增长转为全年的正增长。长期来看，在各国碳达峰
、碳中和的要求下，以及全球汽车行业向智能化、电动化发展的趋势，全球新能源汽
车行业预计仍将保持较高速度增长。
随着《电动自行车节能认证技术规范》正式执行，以及锂电池安全性的提
高及成本的下降，锂电池在小型动力市场特别是锂电池电动自行车市场的应用开始出
现高速增长态势，根据高工锂电数据，2020年中国锂电二轮车销量达到1,025万辆，
同比增加50.7%。高工锂电预测，随着锂电池的成本下降、技术不断提高，未来2-3年
中国将出现一波铅酸换锂电两轮车潮，推动锂电二轮车高速增长。
二、核心竞争力分析
1、行业优势
应对气候变化已成为全球共识，目前已有120多个国家设立“碳中和”目标。新
能源作为清洁能源重要来源，以及降本曲线最为陡峭的电力形式，将在碳中和中充分
受益，在此背景下全球主要光伏装机国家加大光伏发展力度。从区域来看，欧洲地区
市场增长较之前有所加快，远期发展前景乐观。中东北非、拉美等新兴市场拥有丰富
的光照和土地资源，未来用电需求也会大幅增长，这些都将给光伏带来巨大的市场空
间。2021年6月1日，国家发展改革委《关于钢铁冶炼项目备案管理的意见》（发改产
业〔2021〕594号）将正式执行，大力鼓励电炉钢发展，发展超高功率电弧炉是大势
所趋。大规格超高功率石墨电极作为超高功率电弧炉的主要材料之一，其需求量在此
需求的推动下，必然进一步增加。公司致力于新能源、新材料领域的发展，这些都与
国家的当前能源战略高度契合。
2、产业链布局优势
公司坚定走“新能源、新材料”的发展战略，主要从事超高功率石墨电极、高
效单晶硅电池片、锂离子电池、负极材料的生产与销售，太阳能电站投资建设运营等
业务，拥有负极材料、石墨电极原料生产加工的孙公司，公司按照各子公司设备状况
，规范生产，分工协作，通过战略合资合作等方式完善了产业链布局，形成了完整的
产品体系优势，提高了公司资源配置效率，通过和行业龙头企业建立合资公司，充分
发挥了产能协同效应，有效分散单一产品的价格波动风险，同时有利于保证产品质量
，拓展市场空间，增加企业盈利能力，提高了公司产品的整体竞争实力。
3、客户资源优势
公司凭借在新能源、新材料领域的市场积累，以及优质的产品和技术服务，与
国内外知名企业建立了长期稳定的合作关系。公司以市场和产品为导向，始终与客户
保持紧密的业务往来和顺畅的沟通渠道，能够及时获取市场信息、了解客户需求，并
快速响应客户不同时期的需求和偏好，并与大客户保持长期深入稳定的合作关系，联
合开发、资源共享。
4、一流生产技术水平优势
公司石墨电极80%以上为大规格超高功率石墨电极（UHP700、UHP600）。已获得
多项河南省《科学技术成果证书》，公司“交流电弧炉用Φ700mm超高功率石墨电极
的研制”项目被评为国家火炬计划产业化示范项目，产品被认定为“国家重点新产品
”，工业应用表明，Φ700mmUHP石墨电极与世界著名UHP石墨电极生产企业德国的SGL
炭素公司、美国UCAR集团炭素公司和日本NCK炭素公司同类产品质量相当。
5、前瞻性的战略规划能力和高效的战略执行能力
公司核心管理层长期深耕新能源、新材料行业，拥有前瞻性的战略规划能力，
积累了丰富的管理经验,具备较强的战略思考能力和高效的战略执行能力，形成了一
套规范化、标准化的成熟高效生产管理制度，并建立了灵活高效的管理机制，不仅大
大提高了公司的市场反应能力，也为公司的快速发展奠定了坚实的基础。公司核心管
理团队能够根据行业趋势和竞争格局的变化，以客户为中心，持续进行深入的行业分
析和研究，聚焦主航道，有效实施组织变革；核心管理层重视创新引领，注重团队组
织文化建设对企业发展的支撑性作用，充分发挥资源的效能。
6、稳健经营控制风险的能力
在持续成长过程中，公司秉承稳健经营理念，合理控制经营风险，资产负债率
始终保持在合理水平，表现出良好的偿债能力和抗风险水平。
三、公司面临的风险和应对措施
1、国家政策变化风险
新能源和新材料产业是国家重点扶持和发展的高新技术产业。随着国家碳达峰
、碳中和能源转型政策的加快实施，光伏电站投资成本快速下降，光伏行业巨大的增
量空间，将成为未来的主力能源，若国家和地方政府对出台的相关政策进行调整，将
可能对公司的经营业务产生一定影响。
应对措施：通过持续的技术创新提升盈利能力，以应对国家政策调整带来的影
响；持续关注国家和各地政府的相关政策，在产业投入时进行充分的调研和论证，并
及时调整业务投入，降低政策波动带来的不确定性影响；适时引入外部资本，实现优
势互补，分担投资风险。
2、市场竞争风险
近年来，国家与地方政府先后出台了各种政策扶持新能源、新材料产业的发展
，公司面临着良好的发展机遇，但是目前参与到该行业的企业众多，这种趋势将导致
市场竞争加剧，公司的综合实力较强，起步较早，相比众多中小生产企业，公司具备
明显的技术优势和先发优势，但不排除未来随着技术革命的进步，导致公司产品市场
竞争力下降，从而影响公司的盈利水平。
应对措施：公司将积极关注行业市场变化趋势，充分发挥公司的核心竞争力和
全产业链优势、技术优势和品牌优势，通过持续增加研发投入，完善公司产业链条，
及时调整公司战略规划，进一步强化公司治理和精细化管理，加强内控管理建设，持
续提升公司的竞争力。
3、国际商务政治风险
2021年1月6日，开封炭素被美国OFAC（美国财政部海外资产控制办公室）列入S
DN（特别制定国民清单）名单，开封炭素海外订单结算及金融机构贷款受到较大影响
，若市场环境发生恶化，或美国制裁影响不能尽快消除，或公司采取的相关措施未能
有效应对市场环境的不利影响，则开封炭素存在不能实现业绩承诺的风险。
应对措施：公司将综合研判个别国家贸易保护主义或政府政策对公司产品出口
的影响，增强防范贸易制裁的能力，规避对企业的不利影响，加快融入以国内大循环
为主体，国内国际双循环相互促进的新发展模式，进一步激发公司的创新潜能和市场
竞争优势，强化公司发展的内生动力，降低不可抗力风险对公司的影响，多渠道改善
公司经营状况，持续提升公司核心竞争力和抗风险能力。
4、疫情影响业绩风险
新型冠状病毒肺炎疫情席卷全国并在全球范围内爆发，各国政府积极应对并采
取防控措施，共同抗击疫情。目前，国内疫情时有反复且国外疫情发展形势依旧严峻
，如疫情持续反复，对公司的正常业务开展将产生不利影响。
应对措施：疫情当前，公司将持续做好疫情防控工作，根据疫情常态化发展趋
势，合理安排生产经营计划，做到疫情防控和生产经营两不误。
5、应收账款回收风险
近年来我国制造业的发展政策不稳定，公司上下游客户都存在着一定程度的运
营压力，这为公司资金回笼带来了很多不确定因素，一定程度上导致公司应收账款回
收的风险。随着未来公司经营规模进一步扩大，应收账款余额将可能提高，如果公司
出现大量应收账款无法收回的情况，将会对公司的经营业绩造成较大的不利影响。
应对措施：公司将重点通过对客户信用状况、市场地位、履约能力进行综合判
断，对客户进行分级管理，合理规范应收账款账期，严格落实应收账款考核制度，同
时，将进一步完善公司内控制度，严格规范审批程序，加强产、供、销往来款项的供
应链管理，防范应收账款坏账风险，强化法律手段，保障公司合法利益。
6、投资收购风险
近年来，公司充分借助资本市场的平台，不断寻求产业并购和行业整合的机会
。公司通过投资、并购等多种方式积极推进公司的战略部署。虽然公司在并购目标选
择和团队融合方面积累了一定的宝贵经验，但由于产业发展、市场变化等存在一定的
不确定性，在投资、并购的过程中可能会出现收购整合不成功、无法实现协同效应等
风险，从而影响公司的经营业绩。
应对措施：公司将立足于长期战略规划，围绕公司所处行业的特点，结合公司
实际情况，制定符合可持续发展的投资规划，并选择合适的并购方式对公司现有产业
补充完善优化整合，同时，加强投后管理工作，对已有的经营制度、管理模式和管理
团队进行提升，保证公司的管理水平有效的满足各项业务的发展需要，通过发挥产业
协同优势，进一步提升公司综合价值，促进公司治理、生产经营的协同发展，实现公
司高质量转型发展。
★2021年一季
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，公司实现营业收入144,882.20万元，较上年同期增加63.54%；
实现利润总额690.71万元，较上年同期减少62.28%；实现归属于母公司所有者的净利
润455.12万元，较上年同期减少61.18%。主要原因是同期预计负债转回影响。
年度经营计划在报告期内的执行情况
报告期内，公司围绕2021年度经营计划，坚定走“新能源、新材料”的产
业发展方向，坚持以技术创新作为驱动力，持续提升经营管理水平，加强新能源新材
料产业链一体化经营，稳步开展工作，经营计划未发生重大变化。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难
及公司拟采取的应对措施
1、行业政策风险
新能源、新材料行业作为依托政策扶持成长起来的产业，政策的变动对其
影响较大。近年来，国家与地方政府先后出台了各种政策扶持新能源、新材料产业的
发展，公司面临着良好的发展机遇，同时也存在风险，若未来能源发展战略、产业结
构、市场结构调整、行业资源整合、市场供需变动等因素都有可能对公司的盈利能力
造成影响。公司将积极关注行业市场变化趋势，充分发挥公司的全产业链优势、技术
优势和品牌优势，及时调整公司的生产经营方向，及时制定风险控制方案，保证企业
稳健发展。
2、宏观环境变动风险
公司所处行业市场与宏观环境变动密切相关。2020年，新型冠状病毒肺炎
疫情在国内虽然得到有效控制，但由于疫情完全结束的时间尚不能确定，疫情对全球
宏观经济和相关行业的影响存在不确定性，随之可能带来的上下游行业供需波动等诸
多情况，可能会对公司的生产经营带来一定的不利影响。加之2021年1月6日，开封炭
素被美国 OFAC（美国财政部海外资产控制办公室）列入SDN（特别制定国民清单）名
单，开封炭素海外订单结算及金融机构贷款受到较大影响，鉴于此，公司将综合分析
全球行业政策及市场动向，及时做出准确判断和科学决策，围绕年度经营计划，采取
积极措施有效应对市场变化，努力减轻宏观环境给公司带来的不良影响。
3、应收账款回收风险
近年来我国制造业的发展政策不稳定，公司上下游客户都存在着一定程度
的运营压力，这为公司资金回笼带来了很多不确定因素，一定程度上导致公司应收账
款回收的风险。对此，公司将进一步加强同客户之间的联系，认清市场形势，稳固优
质客户关系。同时，将进一步完善公司财务内控制度，严格控制审批程序，加强产、
供、销往来款项的要素分析，审慎地评估业务的收益与风险，对于存在偿债风险的客
户及时果断地采取法律手段，保障公司广大投资者的利益。
4、技术更新迭代的风险
随着市场竞争的加剧，技术更新换代周期越来越短，同时伴随着光伏政策
的不断出台，光伏产业技术的先进性对整个行业的促进作用愈发重要，技术进步依然
会是整个光伏产业发展的核心。目前太阳能电池转换效率不断提升，成本越来越低，
光伏企业只有紧跟行业技术发展速度，才能保障未来业绩的稳步增长。对此，公司未
来将紧跟市场趋势，继续推进技术研发、市场拓展等工作，服务终端客户，提升客户
满意度，不断加快产品的转型升级速度，从而增强公司的核心竞争力和抗风险能力。
5、业绩承诺未达预期的风险
并购整合是企业发展壮大的重要路径之一，2019年9月公司完成了发行股份
购买开封平煤新型炭材料科技有限公司100%股权事项， 2020 年 12月公司完成了以
发行股份及可转换债券的方式购买平煤隆基新能源科技有限公司30%股权事项，交易
对方均对标的公司的业绩出具了业绩承诺，未来若开封炭素、平煤隆基出现所处市场
环境发生变化、管理团队或关键性技术人才流失、业务整合未达到预期状态等不利因
素，开封炭素、平煤隆基将存在业绩承诺未达预期的风险，鉴于此，公司将进一步加
强与同行业公司高技术人才的交流和合作，了解研究行业发展的最新动态，坚持规范
运作，提升公司盈利能力，保护公司及中小股东的利益。
6、投资收购风险
近年来，公司充分借助资本市场的平台，不断寻求产业并购和行业整合的
机会。公司通过投资、并购等多种方式积极推进公司的战略部署。虽然公司在并购目
标选择和团队融合方面积累了一定的宝贵经验，但由于产业发展、市场变化等存在一
定的不确定性，在投资、并购的过程中可能会出现收购整合不成功、无法实现协同效
应等风险，从而影响公司的经营业绩，鉴于此，公司将时刻关注国家、行业、区域相
关政策，结合公司发展实际情况，做好项目的前期调研，保障公司生产经营、战略发
展决策的科学、有效。
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