股票利率风险结构

股票利率风险结构利率的风险结构（risk structure of interest rates）考察的是具有相同期限的债券风险结构为何有着不同的利率。股票利率风险结构中曾谈到过具有不同票面利率的同期限的债券的利率不同，但本节将主要将焦点集中在债券的风险问题上，利率风险讨论即使期限相同，甚至票面利率也相同的债券为何提供的收益率会不同。利率风险包括债券在内的金融工具提供不同收益率的原因就是投资者必须考虑有关违约风险的问题。违约风险（default risk）是指金融工具风险结构的发行者也许无法履行其承诺的支付利息和本金的义务，它是影响债券利率的重要因素。

许多国家由政府发行的债券，特别是美国等发达国家政府发行的债券风险结构的违约风险相对较低[5]，通常被认为是不存在违约风险的。这种利率风险没有违约风险的债券被称为无违约风险债券（default-free bonds）。有违约风险的债券和无违约风险的债券风险结构之间的利差被称为风险溢价（risk premium），它是指人们为持有风险债券所必须赚取的额外利息。