如何分析资本性支出和投资能力

日期：2024-06-20 15:00:22 来源：互联网

除了维持偿还债务的能力这一基本的生存需求外，企业要取得成功、形成竞争优势，就必须进行合理的投资，也就是维持现有的资本性资产和必要的财务支出以扩大资本性资产。为了判断公司是否有能力提供这类支出，需要评价企业的资本性支出和投资比率。

(1) 资本购置比率

资本购置比率揭示了公司是否可以正常支付其资本性支出。应当明确的是，在进行再投资之前，有必要满足股东取得红利的要求，因此，应当从经营活动现金流量中扣除需支付的股利。

资本购置比事=（经营活动现金净流量-需支付的股利总和）/资本性支出

通常，这一比率的波动不应当很大，以体现出公司是有计划地进行资本的扩张的。

(2)投资领城现金能力比率

这个指标用于比较投资活动现金流量与经营活动、筹资活动现金流量，用以评估投资资金的筹集情况。

投资领城现金能力比率=投资活动现金净流量/（经营活动现金净流最+筹货话动现金净流量）。

通常，这一比率较低，说明企业在投资领域有较强的灵活性和潜力，不会因为现金的拮据而错过投资机会，但是也应当考虑是否存在未能充分利用现有现金资源的情况。考察这一指标时应当参考若干年度的数值，以观察其变动趋势。

(3)经营投资比率

这一指标用于评价公司内生资金潜在的投资扩张可能性。通常，这一比率越高越好。经营投资比率=经营活动现金净选量/投资活动现金净流量

(4)现金再投资比率

现金再投资比率将公司留存的用于再投资的资金与非流动资产和营运资金之和进行比162高级财务管理理论与案例较，这一比率能够衡量可用于替代现有资产并进行扩张的现金情况。

现金再投资比率=（经营活动现金净流量-置支付的股利总和）/非流动资产+营运资金

营运资金=流动资产-流动负债

这一比率越高，表明可用于再投资的现金越多，经营活动现金流量增长的可能性也越大。通常，合理的再投资比率应在7% ~ 11%之间。

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