期权订单是什么意思？

典型的期权订单描述如下，“买入5手IBM 7月50认购期权，价格为3，开仓，客户账户”。期权订单通过经纪公司提交的订单通常默认是客户订单，所以只需要明确“买入5手IBM7月50认购期权，价格为3，开仓”即可。以上两者都是有具体价格的限价订单，表示愿意接受不高于3的买价。如果期权订单交易的是非常活跃的期权（最活跃的期权，个股标的是IBM，指数期权标的是QQQ，期货期权标的是欧洲美元期货），也可以用市价指令：市价买入开仓10手欧洲美元12月98认购期权。如果期权订单你养成准确地描述订单的习惯，并让经纪商（场内交易者）复述订单内容，那就几乎可以避免所有错误，官方说法为“错单”（errors）。可以打赌，超过75%的错单都是由于混淆了买入和卖出造成的：描述订单的人说的是买，但在电话另一端记录的人却不知怎的在指令单上圈的是“卖”；有时，即便填单的人复述了订单内容，但听的人不够仔细，也会导致错单报入市场。

历史上最尴尬的一次错单事件却不是发生在期权上。1994年，贝尔大西洋公司（Bell Atlantic）和大型有线电视运营商电信公司（Telecommunication Inc），期权订单宣布企业并购。此信息对电信公司的股价十分有利。电信公司的股票代码为TCOMA（其A级普通股是该股票的主要交易对象），但是技术派交易者一般称该股为TCI（这种情况就类似于德州仪器，期权订单实验室研究人员都称该公司为TI，但其股票代码却是TXN）。如你所料，电视台的金融新闻记者（这些记者喜欢装成知情的“圈内人”）不停地报道贝尔大西洋公司在买入TCI。结果真的有股票代码是TCI——洲际房地产公司（Transcontinenetal RealtyInc.），这是一家房地产投资者信托公司，或者说是不动产投资信托基金（REIT）。在人们意识到错单前，这家期权订单公司的股票被频繁交易，且股价上涨了3点。当意识到错误后，股价迅速下跌至原来价格。我还没有碰到交易者承认当天想要买入TCOMA结果却买了TCI。但那天肯定有交易者错单交易了，而且其中可能不乏“专业”套利者（或曾经是“专业”套利者）。