华兰生物-002007-重大事件快评

    国信证券研究报告：华兰生物-002007-重大事件快评：截至公告发布前，公司剩余没有确认的甲流疫苗合计 714万支，总价值应在 1.5亿左右，净利润近 1亿元，可增厚母公 司 EPS0.13元左右。按照公司此次公告确认收到的货款 7855万元，估计仍有一半货款没有收到，但今年公司收到剩余 甲流疫苗货款的确定性较大，只是具体时间难定。前期我们在华兰生物研究报告《重庆子公司有望成为血液制品后起之 秀-111223》中已提示公司可能在 12 年一季度收到甲流货款，并对公司 12 年收到和未收到甲流疫苗货款的情形做了盈 利预测。此次公告后，正式将公司的 11-13 年盈利修订为收到甲流疫苗货款后的数值，即 0.81/0.96/1.14 元（未收到甲 流疫苗货款情况下的原预测为0.81/0.88/1.08元，维持对公司的“谨慎推荐”评级。