看涨期权定价原理

日期：2021-01-30 19:12:02 来源：互联网

看涨期权定价原理,看涨期权多头的收益股利的现值是股票价值的一部分，看涨期权但是只有股东可以享有该收益，期权持有人不能享有。因此，在期权估价时要从股价中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值。

也就是说，看涨期权把所有到期日前预计发放的未来股利视同已经发放，看涨期权将这些股利的价值从现行股票价格中扣除。此时，模型建立在调整后的股票价格而不是实际价格基础之上。看涨期权δ为标的股票的年股利收益率（假定股利连续支付，而不是离散分期支付）。看涨期权如果标的股票的年收益率δ为零，则与前面介绍的布莱克-斯科尔斯期权定价模型相同。

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