300391康跃科技股票走势分析
≈≈康跃科技300391≈≈(更新:21.11.30)
[2021-11-30] 康跃科技(300391):康跃科技控股股东拟协议转让公司6.44%股份
■上海证券报
康跃科技公告，公司控股股东长兴盛世丰华商务有限公司拟将持有的公司部分股份22,550,000股(占公司总股本的6.44%)以协议方式转让给芜湖远澈泉历投资中心(有限合伙)。本次转让的目标股份的转让价格为14.88元/股，转让价款合计为33,554.4万元。本次权益变动不会导致公司控股股东和实际控制人的变化。
[2021-11-10] 康跃科技(300391):康跃科技控股股东拟减持公司不超3%股份
■上海证券报
康跃科技公告，控股股东盛世丰华计划自本公告披露之日起15个交易日后六个月内，以集中竞价交易方式、自本公告披露之日起六个月内以大宗交易方式减持公司股份合计不超过10,510,083股(占公司总股本比例3%)。
[2021-06-09] 康跃科技(300391):康跃科技股东康跃投资拟减持不超6%股份
■上海证券报
康跃科技公告，持公司股份34,002,447股(占公司总股本比例9.71%)的股东寿光市康跃投资有限公司，计划自公告日起15个交易日后六个月内以集中竞价交易方式、自公告日起3个交易日后六个月内以大宗交易方式减持公司股份合计不超过21,020,166股(占公司总股本比例6%)。
[2021-04-30] 康跃科技(300391):康跃科技2020年业绩扭亏为盈 未来着力布局大健康业务
■中国证券报
4月28日晚间，康跃科技发布2020年年报，公司实现营业收入12.15亿元，同比增长67.45%;归属于上市公司股东的净利润2532万元，上年同期净亏损6.7亿元，得益于新注入的大健康资产的盈利贡献，公司成功扭亏为盈。
公司同时公布的2021年一季度报告显示，公司增压器业务、光伏设备业务收入较去年同期均有较大幅度增长，湖北长江星医药也纳入合并范围成为业绩贡献主力，一季度公司实现营业收入7.85亿元，同比增长525.52%，实现归属于上市公司股东的净利润5940.74万元，同比增长1276.73%，基本每股收益0.17元。网
公司2020年初主营业务为涡轮增压器产品、光伏设备产品的研发、生产及销售，2020年底，湖北长江星医药股份有限公司成为公司控股子公司后，康跃科技主营业务包含通用设备制造业、新能源及医药制造业，形成内燃机零部件业务、光伏设备业务、医药制造业务多元并进的发展格局。
2020年公司实现扭亏为盈，主要是三个方面原因，一是公司内燃机零部件业务和光伏设备业务抓住机遇、积极开拓市场，销量创新高，收入较上年同期增幅较大，报告期内，公司内燃机零部件营收为4.12亿元，同比增长11.01%，业务占比从2019年的51.15%下降到33.91%。公司光伏业务营收为5.07亿元，同比增长48.29%。 二是公司并购羿珩科技时形成了较大金额的商誉，2019年度计提商誉减值准备58147.85万元，对2019年度归属于母公司所有者的净利润产生重大影响;三是2020年12月长江星成为公司的控股子公司，纳入公司的合并报表范围，报告期内虽然仅一个月纳入合并报表，但贡献营收2.92亿元，占比24.07%，毛利率为27.04%，高于内燃机零部件业务的26.24%和光伏业务的14.70%。对公司2020年度业绩起到积极作用。
公司表示，收购长江星控股权后，未来公司发展战略侧重点将向医药制造行业倾斜，增加对医疗健康行业的布局，努力打造成为国内领先的医药大健康产业平台。2021年将加快推进湖北长江源健康产业园的建设，争取长江源中成药产品和长江星药用胶囊2期生产线投产并取得经济效益。同时加快推进宁夏固原大健康产业园建设，争取长药良生制药中药饮片生产线投产见效。
对于原业务板块，上市公司仍将坚持原有业务的战略目标，进一步深入挖掘行业业务机会，拓展业务模式，实现内燃机零部件与智能装备制造产品升级转型：增压器产品加快铁路机车用、船舶用等大型增压器市场开拓速度，加快氢燃料电池用电控增压器的研发进展。光伏设备产品要顺应光伏行业发展趋势，对产品不断进行升级迭代，在稳固层压机产品市场占有率的基础上，做好大面积全自动层压机、全自动汇流条焊接机等产品的生产销售，同时依靠自身技术优势，顺应市场降本增效需求，持续研发光伏组件智能层压设备等。
[2021-03-09] 康跃科技(300391):康跃科技拟定增募资不超1.4亿元
■上海证券报
康跃科技披露以简易程序向特定对象发行股票预案。本次发行对象为不超过35名特定对象，拟募集资金总额不超过14,000万元，不超过三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十;扣除相关发行费用后的募集资金净额将全部用于总部运营中心及信息化建设、医药研发中心建设、补充流动资金。
[2021-01-20] 康跃科技(300391):康跃科技2020年预盈3000万至4500万元 同比扭亏
■证券时报
康跃科技(300391)1月20日晚间发布业绩预告，2020年预盈3000万元–4500万元，上年同期亏损6.7亿元。报告期内，公司增压器业务和光伏设备业务收入较上年同期增幅较大;上年同期全额计提商誉减值准备;自2020年12月开始将湖北长江星医药股份有限公司纳入合并报表范围;报告期非经常性损益对净利润的影响金额约为1000万元。
[2020-12-16] 康跃科技(300391):康跃科技1.95亿元转让香港羿珩100%股权
■证券时报
康跃科技(300391)12月16日晚公告，公司拟将香港羿珩100%的股权以1.95亿元的价格转让予天津中建。香港羿珩及其子公司主要经营股权投资、实业投资，光伏产品生产、销售，货物及技术的进出口业务。2020年，受新型冠状病毒肺炎疫情影响，国内外经济形势和行业发展的不确定性增强，香港羿珩出现经营亏损，且目前尚无好转趋势。
[2020-11-27] 康跃科技(300391):康跃科技股东康跃投资拟减持不超6%股份
■上海证券报
康跃科技公告，公司股东康跃投资计划自公告日起15个交易日后六个月内以集中竞价交易方式、自公告日起3个交易日后六个月内以大宗交易方式，减持公司股份合计不超过21,020,166股(占公司总股本比例6%)。
[2020-09-10] 康跃科技(300391):康跃科技斥资14.14亿元收购医药类资产
■中国证券报
康跃科技9月10日晚间公告，公司拟以14.14亿元现金收购长江连锁、财通资本、王冬香持有的长江星医药股份有限公司(简称“长江星”)52.75%的股权。康跃科技通过此次收购进入中药饮片、医用空心胶囊及医药批发等医药产业。
公告显示，长江星自成立以来，构筑了从中药饮片生产、空心胶囊生产和医药物流网络为一体化的医药产业链布局。依托完善的中药饮片炮制工艺技术、全自动化胶囊生产技术、优化的辅料配方、先进的检测技术等，生产满足客户需求的高品质产品;借助在医药领域上下游的业务资源，逐步建立起了连接制药企业、医药物流企业和零售终端的医药物流网络。
根据公告，长江星2018年、2019年及2020年一季度，净资产分别为1.1亿元、1.3亿元、1.34亿元，营业收入分别为13.22亿元、12.16亿元、2.4亿元，净利润分别为1.73亿元、2.03亿元与3605.94万元。根据业绩承诺，长江星2020年度、2021年度经审计的净利润分别不低于1.8亿元和2亿元，2020年度-2022年度三年累计不低于6.1亿元，若本次交易无法在2020年度实施完毕，则业绩承诺期限延续至2023年度，2021年度、2022年度经审计的净利润分别不低于2亿元和2.3亿元，2021-2023年度三年累计经审计的净利润不低于6.8亿元。
本次重组标的资产的评估增值率为100.78%。以交易作价相对于标的资产2019年的净利润来算，静态市盈率为13.2倍，相对于2020年预计净利润来算，动态市盈率为14.65倍。
本次交易前，康跃科技内燃机零部件业务受汽车行业不景气和新能源汽车的冲击，光伏设备业务受同行业竞争加剧、中美贸易摩擦等影响，原有业务经营业绩大幅下滑。若本次重大资产重组顺利实现，公司主营业务将扩展至中药饮片、医用空心胶囊及医药批发等领域，由于医药制造业具有一定的抗周期性，受宏观经济波动的影响较小，能够与现有的业务形成互补。同时，公司资产规模、收入规模将得到大幅提高，盈利能力也将得到提升。
[2020-06-08] 康跃科技(300391):康跃科技筹划重大资产重组
■证券时报
康跃科技(300391)6月8日晚间公告，公司拟以现金方式收购湖北长江星医药股份有限公司不少于51%的股权。经初步测算，该事项构成重大资产重组。本次交易尚处于初步筹划阶段，交易方案仍需进一步论证和协商。
[2020-06-01] 康跃科技(300391):康跃科技筹划重大资产重组事项
■上海证券报
康跃科技公告，公司正在筹划重大资产重组事项，公司拟以现金方式收购湖北长江星医药股份有限公司不少于51%的股权。经初步测算，该事项构成重大资产重组。本次交易尚处于初步筹划阶段，交易方案仍需进一步论证和协商。
[2020-05-12] 康跃科技(300391):康跃科技持股5%以上股东拟协议转让所持公司股份
■中国证券报
康跃科技5月12日晚间公告，公司近日收到持股5%以上股东北京闻名投资基金管理有限公司-闻名福沃汽车产业私募股权投资基金（简称“闻名福沃”）之管理人北京闻名投资基金管理有限公司（简称“闻名投资”）通知，基于自身资金需求及发展规划考虑，闻名投资拟将闻名福沃持有的公司5.0469%股权以10.71元/股的价格，通过协议转让的方式转让给自然人刘丽丽，转让价款合计为1.89亿元。本次权益变动后，闻名福沃将不再持有公司股份。
刘丽丽表示，在未来12个月内无明确的增持上市公司股份的计划，不谋求对上市公司的控制权。
公司表示，这一权益变动不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化，也不存在损害公司及其他股东利益的情形，亦不会对公司正常生产经营活动产生影响。
[2020-01-14] 康跃科技(300391):康跃科技,新大股东将通过上市公司平台整合相关资源
■中国证券报
康跃科技（300391）1月13日回复交易所关注函时表示，公司新第一大股东盛世丰华拟结合自身在投资管理、产业规划等方面的优势，并通过上市公司平台有效整合相关资源，优化上市公司的业务构成，提高上市公司的资产质量，全面提升上市公司的持续经营和盈利能力，与全体股东共同分享上市公司发展成果。
康跃科技日前因控股股东康跃投资转让其持有的公司29.9%股份、引入知名PE机构盛世景资产管理集团股份有限公司（简称“盛世景”）旗下公司盛世丰华作为公司新第一大股东而备受关注。公司在回复交易所关注函时表示，盛世丰华尚无在未来12个月内改变上市公司主营业务或者对上市公司主营业务作出重大调整的具体计划；尚无在未来12个月内对上市公司或其子公司的资产和业务进行出售、合并、与他人合资或合作的具体计划，或上市公司拟购买或置换资产的具体重组计划。
根据盛世丰华与康跃投资签署的《股份转让协议》，双方约定在协议生效之日至标的股份过户完成期间，康跃投资应当促使康跃科技按照盛世丰华提名更换或增选完成一名非独立董事、一名副总经理、一名财务人员。
关注函回复中披露的盛世景财务数据显示，2019年上半年，盛世景投资管理业务收入5513.48万元，归属于母公司所有者净利润971.99万元，实缴在管规模174.97亿元。
[2020-01-08] 康跃科技(300391):控股权拟变更,康跃科技收深交所关注函
■证券时报
深交所1月8日对康跃科技(300391)下发关注函，要求说明控股股东向盛世丰华转让公司控股权的原因和背景、盛世丰华获得公司控制权的目的，是否存在特殊利益安排，盛世丰华未来12个月内对上市公司资产等进行调整的后续计划；说明盛世丰华及其控股股东、实控人所从事的业务与公司的业务是否存在同业竞争或者潜在的同业竞争，交易完成后是否将产生持续的关联交易。
[2020-01-06] 康跃科技(300391):康跃科技控股股东拟变更为盛世丰华,明日复牌
■中国证券报
康跃科技（300391）2020年1月6日晚间公告，公司控股股东寿光市康跃投资有限公司（康跃投资）与深圳市盛世丰华企业管理有限公司（盛世丰华）于1月6日签署股份转让协议，康跃投资将向盛世丰华转让其持有的康跃科技29.9%股份，转让价格为8.8486元/股，转让价款共计9.27亿元。这一价格较公司停牌前一个交易日7.27元的收盘价溢价21.71%。公司股票将于1月7日复牌。
本次股份转让后，康跃投资持有上市公司股份比例下降到15.49%。盛世丰华将成为公司控股股东，公司实际控制人拟变更为吴敏文、宁新江。公告显示，深圳前海盛世铸金投资企业（有限合伙）持有盛世丰华100%股权，盛世铸金有限合伙人为上海盛律投资管理有限公司，执行事务合伙人为西藏达孜盛世景投资管理有限公司。上海盛律投资管理有限公司、西藏达孜盛世景投资管理有限公司均为盛世景资产管理集团股份有限公司（盛世景）的全资子公司。自然人吴敏文、宁新江分别直接持有盛世景27.35%和18.28%的股份，合计持有盛世景集团45.63%股份，且二人构成一致行动人，共同控制盛世景，从而间接控制盛世丰华。盛世景官网信息显示，该公司于2006年开始从事资本市场资产管理业务，公司总部位于北京，是全产业链的资产管理机构，业务涵盖私募股权、产业并购、策略投资、战略收购、国际业务等。
公司表示，通过此次股份协议转让，可以优化上市公司股权结构，对上市公司在产业整合、战略布局、项目投融资、资本运作等方面均可起到积极的促进作用，有利于做大做强上市公司，切实提高上市公司整体业绩。
[2019-12-30] 康跃科技(300391):康跃科技拟向战略投资者转让股份
■证券时报
康跃科技(300391)12月29日晚间公告称，公司控股股东寿光市康跃投资(简称康悦投资)正在筹划股权转让事宜，拟向战略投资者协议转让公司25%~30%的股份，该事项可能涉及公司控制权变更，公司股票12月30日起停牌。
近期，康跃科技二级市场的表现颇为活跃，此前11个交易日收出10根阳线，股价累计上涨23%。
业绩下滑
今年以来，受多重因素影响，康跃科技营业业绩下滑较为严重。
数据显示，2019年上半年，康跃科技实现营业收入4.58亿元，同比上升3.67%，净利润4575.45万元，同比下降31.21%。对于上半年业绩下滑，公司称，报告期内营业收入与上年同期相比略有增长，净利润与上年同期相比出现下降，主要原因为去年同期子公司河北羿珩科技有限责任公司因并购重组收到政府扶持资金1119万元;此外，公司管理类费用比去年同期增加。
2019年下半年，康跃科技业绩情况并未有所好转。三季报显示，前三季度公司实现营业收入5.86亿元，同比下降16.73%;净利润2729.52万元，同比下降74.5%。其中，第三季度实现营业收入1.29亿元，同比下滑51.03%;归属于上市公司股东的净利润亏损1845.93万元，这也是康跃科技近几年来出现的最大单季亏损。康跃科技在三季报业绩预告中表示，受美国光伏行业反倾销政策影响，公司光伏组件销售收入同比下降约31%;受行业竞争影响，公司涡轮增压器和设备销售价格较上年同期下降约4%;公司期间费用同比上涨约12%;以上原因造成公司净利润下降。
资料显示，康跃科技是国内商用车涡轮增压机龙头，产品目前主要用于轻卡和重卡，公司主要客户为潍柴动力、玉柴动力、长城汽车、福田汽车等企业，主要业务板块包括内燃机零部件业务和光伏智能装备及组件业务。康跃科技10月28日公布的2019年三季报显示，康悦投资为公司第一大股东，持有公司股份1.59亿股，占公司总股份的45.39%;北京闻名投资基金管理有限公司—闻名福沃汽车产业私募股权投资基金持有1997.46万股，占公司总股本的5.7%，系公司第二大股东。值得一提的是，中央汇金资产管理有限责任公司(简称汇金公司)新进公司十大股东名单，截至2019年9月30日，汇金公司持有康跃科技股份235万股，占公司总股本的0.67%，位列公司第十大股东。
收购正丰数控折戟
今年5月，康跃科技欲通过收购正丰数控切入数控机床领域的计划未能实现。
5月8日，康跃科技披露重组预案，拟作价6.5亿元购买正丰数控100%股权，同时募集不超过3.575亿元的配套资金。正丰数控主要从事数控机床的研发、生产和销售，产品主要应用于消费电子产品、汽车模具、医疗器械、航空航天、五金及工装模具的加工。彼时，康跃科技称，公司作为正丰数控的下游行业企业，其内燃机零部件业务板块可以使用正丰数控提供的数控机床进行其主打产品涡轮增压器的生产。通过本次交易，上市公司将快速进入数控机床领域，新增数控机床的研发、生产和销售业务，有助于扩大业务范围，增强抗风险能力。
根据重组预案，正丰数控2019年度、2020年度、2021年度业绩承诺分别为不低于5300万元、7400万元、9400万元。然而，康跃科技8月13日公告称终止收购正丰数控。
[2019-12-29] 康跃科技(300391):康跃科技控股股东拟出让部分股权,引入战略投资者
■上海证券报
康跃科技公告，公司控股股东寿光市康跃投资有限公司正在筹划股权转让事宜，拟向战略投资者协议转让其持有的占公司总股本比例范围为25%-30%的股份，该事项可能涉及公司控制权变更。
经公司向深圳证券交易所申请，公司股票自2019年12月30日（星期一）上午开市起停牌，预计停牌时间不超过5个交易日。
[2019-08-21] 康跃科技(300391):康跃科技,加快氢燃料电池用电控增压器研发进展
■证券时报
康跃科技(300391)在互动平台上表示，公司在保持中小型增压器市场份额稳定增长的基础上，紧跟国家环保治理的步伐，加快铁路机车用、船舶用等大型增压器市场开拓速度，加快氢燃料电池用电控增压器的研发进展，加大重点客户开发力度，积极培育公司新的利润增长点。
[2019-08-13] 康跃科技(300391):康跃科技终止资产重组事项
■上海证券报
康跃科技公告，公司原拟通过发行股份、可转换公司债券及支付现金的方式购买福建省正丰数控科技有限公司100%股权。鉴于近期相应市场环境有所变化，交易各方经协商最终未能就本次交易部分核心条款达成一致意见，经交易各方协商一致决定终止本次资产重组事宜，并签订有关终止协议。
[2019-08-13] 康跃科技(300391):康跃科技终止收购正丰数控100%股权,上半年净利下滑三成
■中国证券报
康跃科技（300391）8月13日晚间公告，公司董事会通过决议，终止资产重组事项。公司此次资产重组的交易方案为通过发行股份、可转换公司债券及支付现金的方式购买福建省正丰数控科技有限公司100%股权。交易终止的原因是交易各方经协商最终未能就本次交易部分核心条款达成一致意见。
公司同时披露的半年报显示，报告期内公司实现营业收入4.58亿元，同比上升3.67%，归属于上市公司股东的净利润为4575.45万元，同比下降31.21%。
公司报告期内营业收入与上年同期相比略有增长，净利润与上年同期相比出现下降，主要原因为去年同期子公司河北羿珩科技有限责任公司因并购重组收到政府扶持资金1119万元；公司管理类费用比去年同期增加。
分产业看，内燃机零部件业务实现营业收入2.04亿元，同比上升10.5%，主要原因为面对日益激烈的市场竞争，公司加大国内外市场开拓力度，产品销量增加。光伏业务实现营业收入2.45亿元，与上年同期基本持平。从事光伏业务的羿珩科技加大中高端客户市场的开拓力度，并积极拓展海外市场，加强产品的技术储备。
[2019-08-11] 康跃科技(300391):康跃科技回应台风影响,目前生产正常,应该不会有什么影响
■证券时报
台风利奇马肆虐。11日晚间，位于潍坊寿光的康跃科技(300391)回复证券时报·e公司称，公司目前生产经营正常，公司已采取防范措施严阵以待，公司离弥河沿线有一定距离，本次暴雨应该不会对公司造成什么影响。经过浙江、江苏后，台风利奇马今晚将登陆山东。去年，因为强降雨加上游水库泄洪，弥河水位大涨，下游的寿光受水灾严重。截至目前，山东境内各级气象部门已拉响暴雨红色预警55个，共涉及青岛、东营等多个地市。
[2019-07-17] 康跃科技(300391):康跃科技霍尼韦尔涡轮增压器业务与公司存在竞争关系
■证券时报
康跃科技(300391)日前在互动平台表示，霍尼韦尔公司的涡轮增压器业务与公司存在竞争关系。
[2019-05-16] 康跃科技(300391):康跃科技股东闻名福沃拟减持不超1%股份
■上海证券报
康跃科技公告，公司股东闻名福沃共计持有公司19,974,553股无限售条件的流通股股份（占公司总股本比例5.70%），计划自公告日起15个交易日后的3个月内，以集中竞价方式减持公司股份不超过3,503,361股，即不超过公司总股本的1%。
[2019-05-09] 康跃科技(300391):股份、可转债和现金三种方式支付,康跃科技并购正丰数控创新并购和融资方式
■中国证券报
康跃科技（300391）5月8日晚间公告，公司拟以6.5亿元对价收购福建村宇数控科技有限公司持有的福建省正丰数控科技有限公司100%股权，同时配套募集资金预计不超过3.58亿元。这笔涉及金额并不大的并购却动用了三种支付方式，根据公司公告，公司拟向交易对方现金支付交易对价的45%，即2.93亿元，其余部分采用向交易对方定向发行股份和可转债支付；此外，在配套融资上，公司也将同时采用定向发行股份和定向可转债两种方式。这是证监会去年11月试点定向可转债并购以来的又一经典案例。
创新支付、融资方式
根据预案，公司拟以发行股份、可转换公司债券及支付现金相结合的方式收购正丰数控100%股权，其中交易对价的55%以发行股份及可转换公司债券支付、交易对价的45%以现金支付。
非公开发行股份支付对价部分，公司采取向交易对象福建村宇定向发行的方式进行，发行价格参照董事会决议公告日前60个交易日公司股票交易均价的90%，即11.69元/股，确定发行价格为12元/股。定向可转债发行对象也为福建村宇，福建村宇以其持有的部分标的公司股权认购，初始转股价为12元/股。但对于可转债的票面利率、债券期限、付息的期限和方式、转股期限、转股价格修正条款、赎回条款、回售条款、强制转股条款等事项将由双方进一步协商确定。
配套募资部分，公司拟向不超过5名特定投资者非公开发行股份及可转债，发行对象以现金方式认购。非公开发行股份的定价基准日为非公开发行股票发行期首日，配套募资可转债的初始转股价参照配套募资发行股份的定价标准。配套募资拟用于支付本次交易中的现金对价、相关中介机构费用、补充上市公司流动资金等。
福建村宇承诺此次发行取得的公司股份及可转债自上市之日起36个月内及业绩补偿义务、减值测试补偿义务履行完毕之日前不得转让。
本次交易前，公司控股股东寿光市康跃投资有限公司持股比例为45.39%，郭锡禄通过康跃投资实际控制公司，为公司实际控制人。本次交易完成后，不考虑募集配套资金，康跃投资预计仍持有公司40%以上的股份，仍为上市公司控股股东，郭锡禄仍为上司公司实际控制人。
2018年11月1日，证监会表示将试点定向可转债并购支持上市公司发展以来，定向可转债已经越来越多被纳入并购重组预案中，在对价支付和配套融资中，根据公司需要，组合或单独使用定向发行股份和定向可转债。不完全统计，迄今为止市场上已经有赛腾股份、长春高新、中国动力、新劲刚、雷科防务、华昌达等多家上市公司在并购方案中采用了定向可转债。目前，作为定向可转债的“吃螃蟹者”，赛腾股份发行可转债、股份及支付现金购买资产申请从受理到过会，仅用时40天，其效率之高自然引发市场效仿。
但对于这一创新方式，康跃科技也在重组预案中做出了几点风险提示。公司表示，可转换公司债券在配套募集资金中的使用属于先例较少事项，可转债条款及适用安排后续可能发生修订或调整。此外，可转债本身的属性决定了这一产品存在本息兑付风险、债券到期后未能转股的风险以及转股后对每股收益的摊薄风险。
外延式扩张战略持续推进
预案显示，公司此次并购的正丰数控是一家创业型公司，成立于2014年，成立至今一直专注于高档数控机床磁悬浮加工中心的技术研发，产品主要应用于消费电子产品、汽车模具、医疗器械、航空航天、五金及工装模具的加工，产品质量达到国内外同类产品的先进水平。截至预案签署日，正丰数控已取得2项发明专利、25项实用新型专利和3项外观设计专利，并成功将相关技术及工艺运用于产品的设计和生产过程。
正丰数控通过上海博世力士乐液压及自动化有限公司与德国博世力士乐Rexroth公司建立了良好的合作关系。德国博世力士乐Rexroth公司是世界知名的传动与制控公司，在工业液压、电子传动与控制、线性传动与组装技术、气动、液压传动服务以至行走机械液压方面居世界领先地位。基于良好的合作关系，标的公司能够充分利用德国博世力士乐Rexroth公司在数控系统、电机、线轨带光栅尺及驱动器等配套方面的先进技术，为客户提供更加契合实际需求的高档数控机床。
作为一家刚刚走出初创期的公司，正丰数控前两年的净利润并不高， 2017年、2018年营业收入分别为5573.87万元和12677.41万元，净利润分别为849.72万元和2010.18万元，收入规模和盈利水平保持较快增长。
福建村宇对正丰数控2019年度、2020年度、2021年度做出业绩承诺，三年实现净利润分别不低于5300万元、7400万元、9400万元。同时在业绩补偿期满后进行减值测试，当触发业绩补偿条款或减值补偿条款时，福建村宇将按照可转债、股份和现金的顺序进行补偿。
康跃科技上市前主要从事涡轮增压器产品制造，2014年上市后秉持内生式成长与外延式扩张并重的发展战略，积极寻求外延式扩张机会，产业领域瞄准智能装备制造行业。2017年，公司首次利用资本市场收购羿珩科技，成功进入智能装备制造领域，实现内燃机配套产品生产与装备制造的双轮驱动业务格局。交易完成后，公司2017年度、2018年度营业收入分别为74415.48万元、88102.24万元，同比增长216.84%、18.39%；2017年度、2018年度归属于母公司所有者的净利润分别为6971.70万元、10198.85万元，同比增长1551.62%、46.29%。此次涉足数控机床行业，也是公司外延式扩张战略的又一次落地。
[2019-05-09] 康跃科技(300391):6.5亿元收购正丰数控,康跃科技进军数控机床领域
■上海证券报
5月8日晚间，康跃科技披露重组预案，公司拟通过发行股份、可转换公司债券及支付现金的方式，作价6.5亿元购买福建省正丰数控科技有限公司（简称“正丰数控”）100%股权；同时配套募集不超过3.575亿元的资金，用于支付本次交易中的现金对价、补充上市公司的流动资金等。公司股票5月9日将复牌。
预案显示，正丰数控主要从事数控机床的研发、生产和销售，各类产品均以智能化软件控制、高精度运动控制、精密成形和加工技术为共性技术基础，且一直专注于高档数控机床磁悬浮加工中心的技术研发。福建村宇数控科技有限公司（简称“福建村宇”）持有正丰数控100%股权。本次交易完成后，交易对方福建村宇持有上市公司的股份比例预计将超过5%。据披露，福建村宇为正丰香港有限公司的全资子公司，陈志明为其实控人。
福建村宇作为本次交易的交易对方，承诺正丰数控2019年度、2020年度、2021年度净利润分别不低于5300万元、7400万元、9400万元。
本次交易前，康跃科技主要业务板块包括内燃机零部件业务和光伏智能装备及组件业务。公司表示，通过本次交易，将快速进入数控机床领域，新增数控机床的研发、生产和销售业务，有助于扩大业务范围，增强抗风险能力。公司和正丰数控在业务、管理、财务等方面形成的协同效应将增强公司综合竞争优势，提高持续盈利能力。
[2019-05-08] 康跃科技(300391):康跃科技拟6.5亿元收购正丰数控100%股权
■上海证券报
康跃科技公告，公司拟通过发行股份、可转换公司债券及支付现金的方式购买福建省正丰数控科技有限公司100%股权，交易作价初步确定为65,000.00万元。同时，公司拟向不超过5名特定投资者非公开发行股份及可转换公司债券募集配套资金，配套融资总额不超过35,750.00万元。正丰数控从事数控机床的研发、生产和销售。公司股票将于2019年5月9日开市起复牌。
[2019-05-08] 康跃科技(300391):布局数控机床领域,康跃科技拟6.5亿收购正丰数控100%股权
■证券时报
在连续两年业绩快速增长后，康跃科技(300391)开始向上游行业延伸发展。
收购正丰数控
停牌半个月后，康跃科技5月8日晚间公告称，公司拟通过发行股份、可转换公司债券及支付现金的方式购买福建村宇数控科技有限公司(下称“福建村宇”)持有的福建省正丰数控科技有限公司(下称“正丰数控”)100%股权，同时向不超过5名特定投资者募集不超过3.58亿元配套资金，募资总额不超过拟发行股份及可转换公司债券购买资产交易价格的100%，且配套融资发行的股份数量(含募集配套资金部分发行可转换公司债券转股数量)不超过本次发行前总股本的20%。
公告称，正丰数控100%股权的预估基准日为2018年12月31日，预估值为6.2亿元，交易对方需要补充实缴3372.2万元注册资本，交易作价初步确定为6.5亿元。经交易双方协商，交易的现金对价合计暂定为2.93亿元，确定定增发行价格为12元/股。
本次发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产不以募集配套资金的成功实施为前提，最终募集配套资金成功与否不影响本次发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产行为的实施。本次交易完成后，康跃科技将持有正丰数控100%股权。
双方签立对赌协议，福建村宇承诺正丰数控2019年度、2020年度、2021年度实现净利润分别不低于5300万元(含本数)、7400万元(含本数)、9400万元(含本数)。实现净利润均以标的公司合并报表扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者的净利润孰低计算，并应考虑因股份支付(如有)而增加管理费用产生的影响;因超额完成业绩承诺而支付业绩奖励产生的影响。
在利润补偿期内，如果标的公司第一年或第二年累计实现的实际利润水平未达到承诺业绩水平90%(不含90%)或三年累计实现利润水平未达到承诺利润水平100%的情形下，福建村宇应对上市公司进行补偿。福建村宇补偿的方式优先以本次交易所取得的上市公司可转换债券向上市公司进行补偿，若可转换债券不足补偿的，不足部分应以本次交易所取得的股份向上市公司进行补偿，若本次交易所取得的可转换债券及股份均不足补偿的，不足部分应支付现金进行补偿。
本次交易前，寿光市康跃投资有限公司(下称“康跃投资”)为上市公司控股股东，持有公司45.39%的股份，郭锡禄持有康跃投资31.579%的股份，为公司实际控制人。本次交易完成后，不考虑配套募集资金影响，康跃投资持有公司的股份预计仍将超过40%，郭锡禄仍为公司实际控制人。因此，本次交易不会导致上市公司实际控制人发生变更，不构成重组上市。
布局数控机床
公开资料显示，康跃科技是一家集设计、研发、生产、销售涡轮增压器为一体的高新技术企业，一直积极布局智能装备制造行业。公司于2017年收购羿珩科技成功进入智能装备制造领域，实现内燃机配套产品生产与装备制造的双轮驱动业务格局。
2017年、2018年，康跃科技营业收入分别为7.44亿元、8.81亿元，同比增长216.84%、18.39%;2017年、2018年净利润分别为6971.7万元、1.02亿元，同比增长1551.62%、46.29%，整体盈利实现跨越式增长。
康跃科技表示，上述良好的经济效应得利于上市公司对被并购企业的有效整合，使得被并购企业与上市公司之间的协同效应得到了最大限度的发挥，充分证实了上市公司有效整合资源的能力。在物联网技术、网络互联技术、人工智能技术、大数据挖掘等先进技术高速发展的推动下，数控机床已成为智能装备制造领域的核心基础装备。因此，涉足数控机床行业符合上市公司的战略布局。
正丰数控主要从事数控机床的研发、生产和销售，产品主要应用于消费电子产品、汽车模具、医疗器械、航空航天、五金及工装模具的加工，并在新能源、军工、自动化设备、通用机械及仪器仪表等行业有广泛的应用。自成立至今，正丰数控一直专注于高档数控机床磁悬浮加工中心的技术研发，通过本次交易，上市公司将快速进入数控机床领域，新增数控机床的研发、生产和销售业务，有助于扩大业务范围，增强抗风险能力。
对于双方的协同性，康跃科技表示，在业务管理方面，上市公司与正丰数控可以互相借鉴质量管理经验等，提升关键工序加工水平，改进生产管理水平;其次，在业务合作方面，上市公司作为正丰数控的下游行业企业，其内燃机零部件业务板块可以使用正丰数控提供的数控机床进行其主打产品涡轮增压器的生产，通过本次交易，上市公司与正丰数控将在业务层面上开展深入合作;最后，在产品销售方面，正丰数控的销售主要布局在华东、华南地区，通过本次交易，上市公司将快速进入华东、华南地区，实现共享销售网络及场地、拓展双方的销售区域，同时，上市公司可以利用其品牌影响力，协助正丰数控进一步开拓市场，达到客户资源和销售渠道的协同。
数控机床行业属于资金密集型行业，其生产制造需要投入大量资金以购买数控系统、直线电机、床身、主轴、线轨、刀库、光栅尺等原材料，为确保数控机床的稳定性、精度和质量，其核心部件之一数控系统基本被德国、日本等机床工业强国垄断，采购成本较高、资金需求较大。
此外，正丰数控正处于快速发展阶段，除原材料采购外，其产能产量的扩大、新产品的研发及高端人才的引进都需要大量资金的投入，而正丰数控现有融资渠道单一，主要依赖于自有资金和借款等，资金成本较高。通过本次交易，正丰数控可以借助上市公司的资本平台和融资渠道，拓展融资渠道，降低融资成本，为其业务发展提供支持。
据披露，受益于数控机床行业的高速发展及下游消费电子、新能源汽车、航空航天等行业需求的持续增长，正丰数控保持了良好的发展态势。公司2017年、2018年实现营业收入分别为5573.87万元和1.27亿元，净利润分别为849.72万元和2010.18万元，收入规模和盈利水平保持较快增长。
[2019-05-08] 康跃科技(300391):康跃科技拟6.5亿元购买正丰数控100%股权,进入数控机床领域
■证券时报
康跃科技(300391)5月8日晚披露重组预案，公司拟通过发行股份、可转换公司债券及支付现金的方式，作价6.5亿元购买正丰数控100%股权；同时募集不超过3.575亿元的配套募集资金。正丰数控主要从事数控机床的研发、生产和销售，2019年度、2020年度、2021年度业绩承诺分别为：不低于5300万元、7400万元、9400万元。
[2019-03-28] 康跃科技(300391):转型成为光伏设备中的"先导"
■天风证券
从涡轮增压器迈向多元经营。公司由汽车涡轮增压器起家,现在为国内商用车涡轮增压龙头。2017年,公司通过收购羿珩科技进军光伏及智能制造领域,实现多元驱动。18H1,公司三大核心业务增压器、光伏设备、光伏组件分别实现营收1.6、1.2、1.3亿元,营收占比分别为36.2％、26.5％、29.4％。我们预计未来:1)增压器:汽车市场保持稳定,轨交与轮船领域有望成为新增长点;2)光伏设备:有望随新品不断落地及光伏市场的恢复高速增长;3)光伏组件:市场订单饱满,有望维持。
并购羿珩,深耕光伏领域,层压机领域龙头。光伏设备方面,公司旗下子公司羿珩科技产品覆盖包括层压机、串焊机、叠焊机、装框机等设备在内的整条光伏组件封装线。其中层压机为公司的拳头产品,16年全国市占率超过50％。据中国产业信息网预测,2019至2021年全球新增装机容量CAGR约为11.3％,2021年装机量将达140.4GW。随公司新产品落地,设备类产品销量有望随市场的恢复实现高速增长。光伏组件方面,SunSpark为羿珩科技于2015年在美国成立的全资子公司,目前来自SolarMax、GermanSolar等客户的订单饱满。公司预计SunSpark2018-2020年收入增长率为46.2％、17.7％和9.7％,算得2020年营收有望达6.3亿元。增压器业务稳定增长,布局智能制造前景远大。公司是国内商用车涡轮增压机龙头,产品目前主要用于轻卡和重卡。公司主要客户为潍柴动力、玉柴动力、长城汽车、福田汽车等业内龙头企业。我们预计公司涡轮增压器业务营收将保持稳定增长,主要原因有2个:1)汽车业务稳定增长:我们预计2019至2021年轻卡销量有望年均保持5％-10％的增长,重卡销量有望维持在100万辆左右的较高水平。2)其他领域运营:轨道交通、船舶、新能源汽车领域均有望落地,或增厚业绩。此外,公司高铁系列产品已进入中车集团的供应商体系,有望成为新的业 绩增长点。
投资建议:
公司为商用车涡轮增压器龙头,通过并购羿珩掌握多项核心技术,成功进军光伏以及高端制造领域。未来随公司新产品的拓展及落地,以及光伏市场的复苏,公司有望进入快速增长期。我们预计2018至2020年营收分别为8.81、11.94、14.16亿元,归母净利润分别为1.05、1.48、1.87亿元,EPS分别为0.45、0.63、0.80元/股,对应31、22、17倍PE。最终加权算得公司的目标市值约为39.4亿,对应股价约为17元,首次覆盖给予"买入"评级。
风险提示:商用车产销不及预期,光伏装机量不及预期,公司新产品新客户拓展不及预期等。
[2019-02-22] 康跃科技(300391):监管处罚扯出新线索牛散周信钢或连环爆违规交易
■上海证券报
周信钢，他是曾经的"香水大王"，是投资者眼中的"牛散"代表，但也是频频违规的炒股大户。近日，北京证监局的一纸行政处罚决定，坐实了周信钢对新元科技的违规交易事实。结合监管部门前期所认定的证据事实及所暴露出的周信钢"马甲账户"，记者发现周在早前交易其他个股时似也存在违规的情形。
"围猎"恒通科技涉嫌违规
针对周信钢违法交易新元科技一事，北京证监局2月18日下达的行政处罚决定书显示，周信钢实际控制"周信钢""李某""周某""云南国际信托-汇赢通294号""四川信托-睿进5号"等账户交易新元科技。在此期间，周信钢超比例持股未履行信息披露义务，同时还构成在限制转让期限内买卖股票行为。
为了逃避处罚，周信钢曾辩称其与睿进5号不是一致行动人，也没有实际控制睿进5号账户。但是，北京证监局列出了四大证据，证实周信钢实际控制睿进5号账户事实清楚、证据确凿。
基于上述监管认定，再看周信钢关联账户组早前对恒通科技的交易持股情况，原本看似合规的投资则变成"另一番景象"。
翻查恒通科技过往财报可知，周信钢家族是在2015年四季度大举建仓恒通科技并在2015年末入围十大流通股东名单，彼时睿进5号是恒通科技第一大流通股股东。
步入2016年，周信钢及其女周晨在一季度大举加仓恒通科技，截至2016年3月末分别持有恒通科技2.09%、1.50%股权，睿进5号另持有1.22%股权，三者持股相加未到举牌线。
同样是在当年3月末，"南京雷奥投资管理有限公司-雷奥2期"也通过持续买入持有恒通科技0.78%股权。南京雷奥投资管理有限公司（下称"南京雷奥"）并不是"外人"，该公司由周信钢及其妻女共同持股控制。如此，若算上雷奥2期持股，那么周信钢阵营在2016年一季度末合计持有恒通科技5.59%股权，早已越过了举牌红线。然而，记者查阅恒通科技2016年一季度公告，并未发现周信钢主动披露的任何举牌信息。
需要强调的一个细节是，周信钢及其掌控的南京雷奥2016年7月还曾因违规举牌康跃科技而遭监管处罚。彼时，因雷奥3期买入康跃科技股份，导致周信钢阵营整体持股比例越过举牌线。周信钢事后辩称南京雷奥由中国银河资管全权负责基金外包服务，由于内部信息未能与周信钢及时沟通，才发生违规举牌事件，以期就此免责。但是，监管部门最终仍认定南京雷奥是周信钢一致行动人，未予采纳其申辩意见，进而作出了处罚。
与违规举牌新元科技的时点一致，周信钢阵营对恒通科技的上述交易也主要发生在2016年。那么，根据上述监管认定，南京雷奥旗下的雷奥2期理应纳入周信钢一致行动人范畴，同时鉴于睿进5号也已被监管部门认定为周信钢控制，故周信钢、周晨等关联账户在2016年一季度对恒通科技的投资行为，涉嫌再度构成"超比例持股未履行信息披露义务"的违规操作。
记者另注意到，周信钢在2016年一季度后还曾减持了恒通科技部分持股，若其前述行为被认定为违规举牌未报，那么其后续减持操作则是"错上加错"。
举牌康跃科技违规时点或更早
除交易恒通科技存违规嫌疑外,周信钢阵营早前对康跃科技的违规举牌也值得深究。
根据山东证监局2018年5月发出的行政处罚决定书，周信钢控制并操作其本人及其妻女的共计7个证券账户交易康跃科技股票，至2016年7月25日已合计持有康跃科技4.9909%股权。随后，雷奥3期在7月26日买入40.97万股，导致周信钢阵营合计所持康跃科技股权比例达到5.2367%，但其突破举牌线后却未及时报告并通知康跃科技并予公告。
由上可知，上述监管处罚仅涉及周信钢和其妻女以及雷奥3期的持股情况。但是，事实上，由周信钢控制的睿进5号在其违规举牌前也曾持有康跃科技股份。康跃科技2016年半年报显示，截至当年6月末，周信钢和其妻子李欣分别持有康跃科技1.89%、1.25%股权，睿进5号持有0.77%股权（128.82万股）。但是，到了2016年三季度末，睿进5号已减持退出十大流通股东序列。
回看康跃科技，公司在2016年3月份便停牌筹划资产重组，直至7月18日方复牌交易，并连续两日无量涨停。而据周信钢违规举牌的权益报告书显示，截至当年7月25日，周信钢个人持股比例已增至3.67%，显示出周信钢在股票复牌后又快速大规模买入了康跃科技股份。
基于上述背景，由于监管部门认定周信钢和其妻女截至7月25日已持有康跃科技4.9909%股权，那么，同属周信钢控制的睿进5号如果在7月20日至25日短短数个交易日内未实施清仓式减持，无需雷奥3期"助攻"，周信钢阵营在此之前便已构成了违规超比例持股。
"由于周信钢复牌后还大举买入，且当时还未发生违规举牌行为，那么在短短数日内周信钢控制的睿进5号立即清仓，周信钢再快速买回，这并不符合常理。而如果期间同时买入又卖出，可能涉嫌对倒等情形，这同样为监管部门所不允许。"有市场人士进一步分析称，如果睿进5号是在7月26日后抛售康跃科技股份的，那么，周信钢阵营便在违规超比例举牌未报告的同时，又触发了短线交易，进而"双重违规"。
基于此，周信钢昔日对恒通科技、康跃科技的投资交易究竟是否进一步构成违法违规行为，有待监管部门查实。
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[2021-11-30] 康跃科技(300391):康跃科技控股股东拟协议转让公司6.44%股份
■上海证券报
康跃科技公告，公司控股股东长兴盛世丰华商务有限公司拟将持有的公司部分股份22,550,000股(占公司总股本的6.44%)以协议方式转让给芜湖远澈泉历投资中心(有限合伙)。本次转让的目标股份的转让价格为14.88元/股，转让价款合计为33,554.4万元。本次权益变动不会导致公司控股股东和实际控制人的变化。
[2021-11-10] 康跃科技(300391):康跃科技控股股东拟减持公司不超3%股份
■上海证券报
康跃科技公告，控股股东盛世丰华计划自本公告披露之日起15个交易日后六个月内，以集中竞价交易方式、自本公告披露之日起六个月内以大宗交易方式减持公司股份合计不超过10,510,083股(占公司总股本比例3%)。
[2021-06-09] 康跃科技(300391):康跃科技股东康跃投资拟减持不超6%股份
■上海证券报
康跃科技公告，持公司股份34,002,447股(占公司总股本比例9.71%)的股东寿光市康跃投资有限公司，计划自公告日起15个交易日后六个月内以集中竞价交易方式、自公告日起3个交易日后六个月内以大宗交易方式减持公司股份合计不超过21,020,166股(占公司总股本比例6%)。
[2021-04-30] 康跃科技(300391):康跃科技2020年业绩扭亏为盈 未来着力布局大健康业务
■中国证券报
4月28日晚间，康跃科技发布2020年年报，公司实现营业收入12.15亿元，同比增长67.45%;归属于上市公司股东的净利润2532万元，上年同期净亏损6.7亿元，得益于新注入的大健康资产的盈利贡献，公司成功扭亏为盈。
公司同时公布的2021年一季度报告显示，公司增压器业务、光伏设备业务收入较去年同期均有较大幅度增长，湖北长江星医药也纳入合并范围成为业绩贡献主力，一季度公司实现营业收入7.85亿元，同比增长525.52%，实现归属于上市公司股东的净利润5940.74万元，同比增长1276.73%，基本每股收益0.17元。网
公司2020年初主营业务为涡轮增压器产品、光伏设备产品的研发、生产及销售，2020年底，湖北长江星医药股份有限公司成为公司控股子公司后，康跃科技主营业务包含通用设备制造业、新能源及医药制造业，形成内燃机零部件业务、光伏设备业务、医药制造业务多元并进的发展格局。
2020年公司实现扭亏为盈，主要是三个方面原因，一是公司内燃机零部件业务和光伏设备业务抓住机遇、积极开拓市场，销量创新高，收入较上年同期增幅较大，报告期内，公司内燃机零部件营收为4.12亿元，同比增长11.01%，业务占比从2019年的51.15%下降到33.91%。公司光伏业务营收为5.07亿元，同比增长48.29%。 二是公司并购羿珩科技时形成了较大金额的商誉，2019年度计提商誉减值准备58147.85万元，对2019年度归属于母公司所有者的净利润产生重大影响;三是2020年12月长江星成为公司的控股子公司，纳入公司的合并报表范围，报告期内虽然仅一个月纳入合并报表，但贡献营收2.92亿元，占比24.07%，毛利率为27.04%，高于内燃机零部件业务的26.24%和光伏业务的14.70%。对公司2020年度业绩起到积极作用。
公司表示，收购长江星控股权后，未来公司发展战略侧重点将向医药制造行业倾斜，增加对医疗健康行业的布局，努力打造成为国内领先的医药大健康产业平台。2021年将加快推进湖北长江源健康产业园的建设，争取长江源中成药产品和长江星药用胶囊2期生产线投产并取得经济效益。同时加快推进宁夏固原大健康产业园建设，争取长药良生制药中药饮片生产线投产见效。
对于原业务板块，上市公司仍将坚持原有业务的战略目标，进一步深入挖掘行业业务机会，拓展业务模式，实现内燃机零部件与智能装备制造产品升级转型：增压器产品加快铁路机车用、船舶用等大型增压器市场开拓速度，加快氢燃料电池用电控增压器的研发进展。光伏设备产品要顺应光伏行业发展趋势，对产品不断进行升级迭代，在稳固层压机产品市场占有率的基础上，做好大面积全自动层压机、全自动汇流条焊接机等产品的生产销售，同时依靠自身技术优势，顺应市场降本增效需求，持续研发光伏组件智能层压设备等。
[2021-03-09] 康跃科技(300391):康跃科技拟定增募资不超1.4亿元
■上海证券报
康跃科技披露以简易程序向特定对象发行股票预案。本次发行对象为不超过35名特定对象，拟募集资金总额不超过14,000万元，不超过三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十;扣除相关发行费用后的募集资金净额将全部用于总部运营中心及信息化建设、医药研发中心建设、补充流动资金。
[2021-01-20] 康跃科技(300391):康跃科技2020年预盈3000万至4500万元 同比扭亏
■证券时报
康跃科技(300391)1月20日晚间发布业绩预告，2020年预盈3000万元–4500万元，上年同期亏损6.7亿元。报告期内，公司增压器业务和光伏设备业务收入较上年同期增幅较大;上年同期全额计提商誉减值准备;自2020年12月开始将湖北长江星医药股份有限公司纳入合并报表范围;报告期非经常性损益对净利润的影响金额约为1000万元。
[2020-12-16] 康跃科技(300391):康跃科技1.95亿元转让香港羿珩100%股权
■证券时报
康跃科技(300391)12月16日晚公告，公司拟将香港羿珩100%的股权以1.95亿元的价格转让予天津中建。香港羿珩及其子公司主要经营股权投资、实业投资，光伏产品生产、销售，货物及技术的进出口业务。2020年，受新型冠状病毒肺炎疫情影响，国内外经济形势和行业发展的不确定性增强，香港羿珩出现经营亏损，且目前尚无好转趋势。
[2020-11-27] 康跃科技(300391):康跃科技股东康跃投资拟减持不超6%股份
■上海证券报
康跃科技公告，公司股东康跃投资计划自公告日起15个交易日后六个月内以集中竞价交易方式、自公告日起3个交易日后六个月内以大宗交易方式，减持公司股份合计不超过21,020,166股(占公司总股本比例6%)。
[2020-09-10] 康跃科技(300391):康跃科技斥资14.14亿元收购医药类资产
■中国证券报
康跃科技9月10日晚间公告，公司拟以14.14亿元现金收购长江连锁、财通资本、王冬香持有的长江星医药股份有限公司(简称“长江星”)52.75%的股权。康跃科技通过此次收购进入中药饮片、医用空心胶囊及医药批发等医药产业。
公告显示，长江星自成立以来，构筑了从中药饮片生产、空心胶囊生产和医药物流网络为一体化的医药产业链布局。依托完善的中药饮片炮制工艺技术、全自动化胶囊生产技术、优化的辅料配方、先进的检测技术等，生产满足客户需求的高品质产品;借助在医药领域上下游的业务资源，逐步建立起了连接制药企业、医药物流企业和零售终端的医药物流网络。
根据公告，长江星2018年、2019年及2020年一季度，净资产分别为1.1亿元、1.3亿元、1.34亿元，营业收入分别为13.22亿元、12.16亿元、2.4亿元，净利润分别为1.73亿元、2.03亿元与3605.94万元。根据业绩承诺，长江星2020年度、2021年度经审计的净利润分别不低于1.8亿元和2亿元，2020年度-2022年度三年累计不低于6.1亿元，若本次交易无法在2020年度实施完毕，则业绩承诺期限延续至2023年度，2021年度、2022年度经审计的净利润分别不低于2亿元和2.3亿元，2021-2023年度三年累计经审计的净利润不低于6.8亿元。
本次重组标的资产的评估增值率为100.78%。以交易作价相对于标的资产2019年的净利润来算，静态市盈率为13.2倍，相对于2020年预计净利润来算，动态市盈率为14.65倍。
本次交易前，康跃科技内燃机零部件业务受汽车行业不景气和新能源汽车的冲击，光伏设备业务受同行业竞争加剧、中美贸易摩擦等影响，原有业务经营业绩大幅下滑。若本次重大资产重组顺利实现，公司主营业务将扩展至中药饮片、医用空心胶囊及医药批发等领域，由于医药制造业具有一定的抗周期性，受宏观经济波动的影响较小，能够与现有的业务形成互补。同时，公司资产规模、收入规模将得到大幅提高，盈利能力也将得到提升。
[2020-06-08] 康跃科技(300391):康跃科技筹划重大资产重组
■证券时报
康跃科技(300391)6月8日晚间公告，公司拟以现金方式收购湖北长江星医药股份有限公司不少于51%的股权。经初步测算，该事项构成重大资产重组。本次交易尚处于初步筹划阶段，交易方案仍需进一步论证和协商。
[2020-06-01] 康跃科技(300391):康跃科技筹划重大资产重组事项
■上海证券报
康跃科技公告，公司正在筹划重大资产重组事项，公司拟以现金方式收购湖北长江星医药股份有限公司不少于51%的股权。经初步测算，该事项构成重大资产重组。本次交易尚处于初步筹划阶段，交易方案仍需进一步论证和协商。
[2020-05-12] 康跃科技(300391):康跃科技持股5%以上股东拟协议转让所持公司股份
■中国证券报
康跃科技5月12日晚间公告，公司近日收到持股5%以上股东北京闻名投资基金管理有限公司-闻名福沃汽车产业私募股权投资基金（简称“闻名福沃”）之管理人北京闻名投资基金管理有限公司（简称“闻名投资”）通知，基于自身资金需求及发展规划考虑，闻名投资拟将闻名福沃持有的公司5.0469%股权以10.71元/股的价格，通过协议转让的方式转让给自然人刘丽丽，转让价款合计为1.89亿元。本次权益变动后，闻名福沃将不再持有公司股份。
刘丽丽表示，在未来12个月内无明确的增持上市公司股份的计划，不谋求对上市公司的控制权。
公司表示，这一权益变动不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化，也不存在损害公司及其他股东利益的情形，亦不会对公司正常生产经营活动产生影响。
[2020-01-14] 康跃科技(300391):康跃科技,新大股东将通过上市公司平台整合相关资源
■中国证券报
康跃科技（300391）1月13日回复交易所关注函时表示，公司新第一大股东盛世丰华拟结合自身在投资管理、产业规划等方面的优势，并通过上市公司平台有效整合相关资源，优化上市公司的业务构成，提高上市公司的资产质量，全面提升上市公司的持续经营和盈利能力，与全体股东共同分享上市公司发展成果。
康跃科技日前因控股股东康跃投资转让其持有的公司29.9%股份、引入知名PE机构盛世景资产管理集团股份有限公司（简称“盛世景”）旗下公司盛世丰华作为公司新第一大股东而备受关注。公司在回复交易所关注函时表示，盛世丰华尚无在未来12个月内改变上市公司主营业务或者对上市公司主营业务作出重大调整的具体计划；尚无在未来12个月内对上市公司或其子公司的资产和业务进行出售、合并、与他人合资或合作的具体计划，或上市公司拟购买或置换资产的具体重组计划。
根据盛世丰华与康跃投资签署的《股份转让协议》，双方约定在协议生效之日至标的股份过户完成期间，康跃投资应当促使康跃科技按照盛世丰华提名更换或增选完成一名非独立董事、一名副总经理、一名财务人员。
关注函回复中披露的盛世景财务数据显示，2019年上半年，盛世景投资管理业务收入5513.48万元，归属于母公司所有者净利润971.99万元，实缴在管规模174.97亿元。
[2020-01-08] 康跃科技(300391):控股权拟变更,康跃科技收深交所关注函
■证券时报
深交所1月8日对康跃科技(300391)下发关注函，要求说明控股股东向盛世丰华转让公司控股权的原因和背景、盛世丰华获得公司控制权的目的，是否存在特殊利益安排，盛世丰华未来12个月内对上市公司资产等进行调整的后续计划；说明盛世丰华及其控股股东、实控人所从事的业务与公司的业务是否存在同业竞争或者潜在的同业竞争，交易完成后是否将产生持续的关联交易。
[2020-01-06] 康跃科技(300391):康跃科技控股股东拟变更为盛世丰华,明日复牌
■中国证券报
康跃科技（300391）2020年1月6日晚间公告，公司控股股东寿光市康跃投资有限公司（康跃投资）与深圳市盛世丰华企业管理有限公司（盛世丰华）于1月6日签署股份转让协议，康跃投资将向盛世丰华转让其持有的康跃科技29.9%股份，转让价格为8.8486元/股，转让价款共计9.27亿元。这一价格较公司停牌前一个交易日7.27元的收盘价溢价21.71%。公司股票将于1月7日复牌。
本次股份转让后，康跃投资持有上市公司股份比例下降到15.49%。盛世丰华将成为公司控股股东，公司实际控制人拟变更为吴敏文、宁新江。公告显示，深圳前海盛世铸金投资企业（有限合伙）持有盛世丰华100%股权，盛世铸金有限合伙人为上海盛律投资管理有限公司，执行事务合伙人为西藏达孜盛世景投资管理有限公司。上海盛律投资管理有限公司、西藏达孜盛世景投资管理有限公司均为盛世景资产管理集团股份有限公司（盛世景）的全资子公司。自然人吴敏文、宁新江分别直接持有盛世景27.35%和18.28%的股份，合计持有盛世景集团45.63%股份，且二人构成一致行动人，共同控制盛世景，从而间接控制盛世丰华。盛世景官网信息显示，该公司于2006年开始从事资本市场资产管理业务，公司总部位于北京，是全产业链的资产管理机构，业务涵盖私募股权、产业并购、策略投资、战略收购、国际业务等。
公司表示，通过此次股份协议转让，可以优化上市公司股权结构，对上市公司在产业整合、战略布局、项目投融资、资本运作等方面均可起到积极的促进作用，有利于做大做强上市公司，切实提高上市公司整体业绩。
[2019-12-30] 康跃科技(300391):康跃科技拟向战略投资者转让股份
■证券时报
康跃科技(300391)12月29日晚间公告称，公司控股股东寿光市康跃投资(简称康悦投资)正在筹划股权转让事宜，拟向战略投资者协议转让公司25%~30%的股份，该事项可能涉及公司控制权变更，公司股票12月30日起停牌。
近期，康跃科技二级市场的表现颇为活跃，此前11个交易日收出10根阳线，股价累计上涨23%。
业绩下滑
今年以来，受多重因素影响，康跃科技营业业绩下滑较为严重。
数据显示，2019年上半年，康跃科技实现营业收入4.58亿元，同比上升3.67%，净利润4575.45万元，同比下降31.21%。对于上半年业绩下滑，公司称，报告期内营业收入与上年同期相比略有增长，净利润与上年同期相比出现下降，主要原因为去年同期子公司河北羿珩科技有限责任公司因并购重组收到政府扶持资金1119万元;此外，公司管理类费用比去年同期增加。
2019年下半年，康跃科技业绩情况并未有所好转。三季报显示，前三季度公司实现营业收入5.86亿元，同比下降16.73%;净利润2729.52万元，同比下降74.5%。其中，第三季度实现营业收入1.29亿元，同比下滑51.03%;归属于上市公司股东的净利润亏损1845.93万元，这也是康跃科技近几年来出现的最大单季亏损。康跃科技在三季报业绩预告中表示，受美国光伏行业反倾销政策影响，公司光伏组件销售收入同比下降约31%;受行业竞争影响，公司涡轮增压器和设备销售价格较上年同期下降约4%;公司期间费用同比上涨约12%;以上原因造成公司净利润下降。
资料显示，康跃科技是国内商用车涡轮增压机龙头，产品目前主要用于轻卡和重卡，公司主要客户为潍柴动力、玉柴动力、长城汽车、福田汽车等企业，主要业务板块包括内燃机零部件业务和光伏智能装备及组件业务。康跃科技10月28日公布的2019年三季报显示，康悦投资为公司第一大股东，持有公司股份1.59亿股，占公司总股份的45.39%;北京闻名投资基金管理有限公司—闻名福沃汽车产业私募股权投资基金持有1997.46万股，占公司总股本的5.7%，系公司第二大股东。值得一提的是，中央汇金资产管理有限责任公司(简称汇金公司)新进公司十大股东名单，截至2019年9月30日，汇金公司持有康跃科技股份235万股，占公司总股本的0.67%，位列公司第十大股东。
收购正丰数控折戟
今年5月，康跃科技欲通过收购正丰数控切入数控机床领域的计划未能实现。
5月8日，康跃科技披露重组预案，拟作价6.5亿元购买正丰数控100%股权，同时募集不超过3.575亿元的配套资金。正丰数控主要从事数控机床的研发、生产和销售，产品主要应用于消费电子产品、汽车模具、医疗器械、航空航天、五金及工装模具的加工。彼时，康跃科技称，公司作为正丰数控的下游行业企业，其内燃机零部件业务板块可以使用正丰数控提供的数控机床进行其主打产品涡轮增压器的生产。通过本次交易，上市公司将快速进入数控机床领域，新增数控机床的研发、生产和销售业务，有助于扩大业务范围，增强抗风险能力。
根据重组预案，正丰数控2019年度、2020年度、2021年度业绩承诺分别为不低于5300万元、7400万元、9400万元。然而，康跃科技8月13日公告称终止收购正丰数控。
[2019-12-29] 康跃科技(300391):康跃科技控股股东拟出让部分股权,引入战略投资者
■上海证券报
康跃科技公告，公司控股股东寿光市康跃投资有限公司正在筹划股权转让事宜，拟向战略投资者协议转让其持有的占公司总股本比例范围为25%-30%的股份，该事项可能涉及公司控制权变更。
经公司向深圳证券交易所申请，公司股票自2019年12月30日（星期一）上午开市起停牌，预计停牌时间不超过5个交易日。
[2019-08-21] 康跃科技(300391):康跃科技,加快氢燃料电池用电控增压器研发进展
■证券时报
康跃科技(300391)在互动平台上表示，公司在保持中小型增压器市场份额稳定增长的基础上，紧跟国家环保治理的步伐，加快铁路机车用、船舶用等大型增压器市场开拓速度，加快氢燃料电池用电控增压器的研发进展，加大重点客户开发力度，积极培育公司新的利润增长点。
[2019-08-13] 康跃科技(300391):康跃科技终止资产重组事项
■上海证券报
康跃科技公告，公司原拟通过发行股份、可转换公司债券及支付现金的方式购买福建省正丰数控科技有限公司100%股权。鉴于近期相应市场环境有所变化，交易各方经协商最终未能就本次交易部分核心条款达成一致意见，经交易各方协商一致决定终止本次资产重组事宜，并签订有关终止协议。
[2019-08-13] 康跃科技(300391):康跃科技终止收购正丰数控100%股权,上半年净利下滑三成
■中国证券报
康跃科技（300391）8月13日晚间公告，公司董事会通过决议，终止资产重组事项。公司此次资产重组的交易方案为通过发行股份、可转换公司债券及支付现金的方式购买福建省正丰数控科技有限公司100%股权。交易终止的原因是交易各方经协商最终未能就本次交易部分核心条款达成一致意见。
公司同时披露的半年报显示，报告期内公司实现营业收入4.58亿元，同比上升3.67%，归属于上市公司股东的净利润为4575.45万元，同比下降31.21%。
公司报告期内营业收入与上年同期相比略有增长，净利润与上年同期相比出现下降，主要原因为去年同期子公司河北羿珩科技有限责任公司因并购重组收到政府扶持资金1119万元；公司管理类费用比去年同期增加。
分产业看，内燃机零部件业务实现营业收入2.04亿元，同比上升10.5%，主要原因为面对日益激烈的市场竞争，公司加大国内外市场开拓力度，产品销量增加。光伏业务实现营业收入2.45亿元，与上年同期基本持平。从事光伏业务的羿珩科技加大中高端客户市场的开拓力度，并积极拓展海外市场，加强产品的技术储备。
[2019-08-11] 康跃科技(300391):康跃科技回应台风影响,目前生产正常,应该不会有什么影响
■证券时报
台风利奇马肆虐。11日晚间，位于潍坊寿光的康跃科技(300391)回复证券时报·e公司称，公司目前生产经营正常，公司已采取防范措施严阵以待，公司离弥河沿线有一定距离，本次暴雨应该不会对公司造成什么影响。经过浙江、江苏后，台风利奇马今晚将登陆山东。去年，因为强降雨加上游水库泄洪，弥河水位大涨，下游的寿光受水灾严重。截至目前，山东境内各级气象部门已拉响暴雨红色预警55个，共涉及青岛、东营等多个地市。
[2019-07-17] 康跃科技(300391):康跃科技霍尼韦尔涡轮增压器业务与公司存在竞争关系
■证券时报
康跃科技(300391)日前在互动平台表示，霍尼韦尔公司的涡轮增压器业务与公司存在竞争关系。
[2019-05-16] 康跃科技(300391):康跃科技股东闻名福沃拟减持不超1%股份
■上海证券报
康跃科技公告，公司股东闻名福沃共计持有公司19,974,553股无限售条件的流通股股份（占公司总股本比例5.70%），计划自公告日起15个交易日后的3个月内，以集中竞价方式减持公司股份不超过3,503,361股，即不超过公司总股本的1%。
[2019-05-09] 康跃科技(300391):股份、可转债和现金三种方式支付,康跃科技并购正丰数控创新并购和融资方式
■中国证券报
康跃科技（300391）5月8日晚间公告，公司拟以6.5亿元对价收购福建村宇数控科技有限公司持有的福建省正丰数控科技有限公司100%股权，同时配套募集资金预计不超过3.58亿元。这笔涉及金额并不大的并购却动用了三种支付方式，根据公司公告，公司拟向交易对方现金支付交易对价的45%，即2.93亿元，其余部分采用向交易对方定向发行股份和可转债支付；此外，在配套融资上，公司也将同时采用定向发行股份和定向可转债两种方式。这是证监会去年11月试点定向可转债并购以来的又一经典案例。
创新支付、融资方式
根据预案，公司拟以发行股份、可转换公司债券及支付现金相结合的方式收购正丰数控100%股权，其中交易对价的55%以发行股份及可转换公司债券支付、交易对价的45%以现金支付。
非公开发行股份支付对价部分，公司采取向交易对象福建村宇定向发行的方式进行，发行价格参照董事会决议公告日前60个交易日公司股票交易均价的90%，即11.69元/股，确定发行价格为12元/股。定向可转债发行对象也为福建村宇，福建村宇以其持有的部分标的公司股权认购，初始转股价为12元/股。但对于可转债的票面利率、债券期限、付息的期限和方式、转股期限、转股价格修正条款、赎回条款、回售条款、强制转股条款等事项将由双方进一步协商确定。
配套募资部分，公司拟向不超过5名特定投资者非公开发行股份及可转债，发行对象以现金方式认购。非公开发行股份的定价基准日为非公开发行股票发行期首日，配套募资可转债的初始转股价参照配套募资发行股份的定价标准。配套募资拟用于支付本次交易中的现金对价、相关中介机构费用、补充上市公司流动资金等。
福建村宇承诺此次发行取得的公司股份及可转债自上市之日起36个月内及业绩补偿义务、减值测试补偿义务履行完毕之日前不得转让。
本次交易前，公司控股股东寿光市康跃投资有限公司持股比例为45.39%，郭锡禄通过康跃投资实际控制公司，为公司实际控制人。本次交易完成后，不考虑募集配套资金，康跃投资预计仍持有公司40%以上的股份，仍为上市公司控股股东，郭锡禄仍为上司公司实际控制人。
2018年11月1日，证监会表示将试点定向可转债并购支持上市公司发展以来，定向可转债已经越来越多被纳入并购重组预案中，在对价支付和配套融资中，根据公司需要，组合或单独使用定向发行股份和定向可转债。不完全统计，迄今为止市场上已经有赛腾股份、长春高新、中国动力、新劲刚、雷科防务、华昌达等多家上市公司在并购方案中采用了定向可转债。目前，作为定向可转债的“吃螃蟹者”，赛腾股份发行可转债、股份及支付现金购买资产申请从受理到过会，仅用时40天，其效率之高自然引发市场效仿。
但对于这一创新方式，康跃科技也在重组预案中做出了几点风险提示。公司表示，可转换公司债券在配套募集资金中的使用属于先例较少事项，可转债条款及适用安排后续可能发生修订或调整。此外，可转债本身的属性决定了这一产品存在本息兑付风险、债券到期后未能转股的风险以及转股后对每股收益的摊薄风险。
外延式扩张战略持续推进
预案显示，公司此次并购的正丰数控是一家创业型公司，成立于2014年，成立至今一直专注于高档数控机床磁悬浮加工中心的技术研发，产品主要应用于消费电子产品、汽车模具、医疗器械、航空航天、五金及工装模具的加工，产品质量达到国内外同类产品的先进水平。截至预案签署日，正丰数控已取得2项发明专利、25项实用新型专利和3项外观设计专利，并成功将相关技术及工艺运用于产品的设计和生产过程。
正丰数控通过上海博世力士乐液压及自动化有限公司与德国博世力士乐Rexroth公司建立了良好的合作关系。德国博世力士乐Rexroth公司是世界知名的传动与制控公司，在工业液压、电子传动与控制、线性传动与组装技术、气动、液压传动服务以至行走机械液压方面居世界领先地位。基于良好的合作关系，标的公司能够充分利用德国博世力士乐Rexroth公司在数控系统、电机、线轨带光栅尺及驱动器等配套方面的先进技术，为客户提供更加契合实际需求的高档数控机床。
作为一家刚刚走出初创期的公司，正丰数控前两年的净利润并不高， 2017年、2018年营业收入分别为5573.87万元和12677.41万元，净利润分别为849.72万元和2010.18万元，收入规模和盈利水平保持较快增长。
福建村宇对正丰数控2019年度、2020年度、2021年度做出业绩承诺，三年实现净利润分别不低于5300万元、7400万元、9400万元。同时在业绩补偿期满后进行减值测试，当触发业绩补偿条款或减值补偿条款时，福建村宇将按照可转债、股份和现金的顺序进行补偿。
康跃科技上市前主要从事涡轮增压器产品制造，2014年上市后秉持内生式成长与外延式扩张并重的发展战略，积极寻求外延式扩张机会，产业领域瞄准智能装备制造行业。2017年，公司首次利用资本市场收购羿珩科技，成功进入智能装备制造领域，实现内燃机配套产品生产与装备制造的双轮驱动业务格局。交易完成后，公司2017年度、2018年度营业收入分别为74415.48万元、88102.24万元，同比增长216.84%、18.39%；2017年度、2018年度归属于母公司所有者的净利润分别为6971.70万元、10198.85万元，同比增长1551.62%、46.29%。此次涉足数控机床行业，也是公司外延式扩张战略的又一次落地。
[2019-05-09] 康跃科技(300391):6.5亿元收购正丰数控,康跃科技进军数控机床领域
■上海证券报
5月8日晚间，康跃科技披露重组预案，公司拟通过发行股份、可转换公司债券及支付现金的方式，作价6.5亿元购买福建省正丰数控科技有限公司（简称“正丰数控”）100%股权；同时配套募集不超过3.575亿元的资金，用于支付本次交易中的现金对价、补充上市公司的流动资金等。公司股票5月9日将复牌。
预案显示，正丰数控主要从事数控机床的研发、生产和销售，各类产品均以智能化软件控制、高精度运动控制、精密成形和加工技术为共性技术基础，且一直专注于高档数控机床磁悬浮加工中心的技术研发。福建村宇数控科技有限公司（简称“福建村宇”）持有正丰数控100%股权。本次交易完成后，交易对方福建村宇持有上市公司的股份比例预计将超过5%。据披露，福建村宇为正丰香港有限公司的全资子公司，陈志明为其实控人。
福建村宇作为本次交易的交易对方，承诺正丰数控2019年度、2020年度、2021年度净利润分别不低于5300万元、7400万元、9400万元。
本次交易前，康跃科技主要业务板块包括内燃机零部件业务和光伏智能装备及组件业务。公司表示，通过本次交易，将快速进入数控机床领域，新增数控机床的研发、生产和销售业务，有助于扩大业务范围，增强抗风险能力。公司和正丰数控在业务、管理、财务等方面形成的协同效应将增强公司综合竞争优势，提高持续盈利能力。
[2019-05-08] 康跃科技(300391):康跃科技拟6.5亿元收购正丰数控100%股权
■上海证券报
康跃科技公告，公司拟通过发行股份、可转换公司债券及支付现金的方式购买福建省正丰数控科技有限公司100%股权，交易作价初步确定为65,000.00万元。同时，公司拟向不超过5名特定投资者非公开发行股份及可转换公司债券募集配套资金，配套融资总额不超过35,750.00万元。正丰数控从事数控机床的研发、生产和销售。公司股票将于2019年5月9日开市起复牌。
[2019-05-08] 康跃科技(300391):布局数控机床领域,康跃科技拟6.5亿收购正丰数控100%股权
■证券时报
在连续两年业绩快速增长后，康跃科技(300391)开始向上游行业延伸发展。
收购正丰数控
停牌半个月后，康跃科技5月8日晚间公告称，公司拟通过发行股份、可转换公司债券及支付现金的方式购买福建村宇数控科技有限公司(下称“福建村宇”)持有的福建省正丰数控科技有限公司(下称“正丰数控”)100%股权，同时向不超过5名特定投资者募集不超过3.58亿元配套资金，募资总额不超过拟发行股份及可转换公司债券购买资产交易价格的100%，且配套融资发行的股份数量(含募集配套资金部分发行可转换公司债券转股数量)不超过本次发行前总股本的20%。
公告称，正丰数控100%股权的预估基准日为2018年12月31日，预估值为6.2亿元，交易对方需要补充实缴3372.2万元注册资本，交易作价初步确定为6.5亿元。经交易双方协商，交易的现金对价合计暂定为2.93亿元，确定定增发行价格为12元/股。
本次发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产不以募集配套资金的成功实施为前提，最终募集配套资金成功与否不影响本次发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产行为的实施。本次交易完成后，康跃科技将持有正丰数控100%股权。
双方签立对赌协议，福建村宇承诺正丰数控2019年度、2020年度、2021年度实现净利润分别不低于5300万元(含本数)、7400万元(含本数)、9400万元(含本数)。实现净利润均以标的公司合并报表扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者的净利润孰低计算，并应考虑因股份支付(如有)而增加管理费用产生的影响;因超额完成业绩承诺而支付业绩奖励产生的影响。
在利润补偿期内，如果标的公司第一年或第二年累计实现的实际利润水平未达到承诺业绩水平90%(不含90%)或三年累计实现利润水平未达到承诺利润水平100%的情形下，福建村宇应对上市公司进行补偿。福建村宇补偿的方式优先以本次交易所取得的上市公司可转换债券向上市公司进行补偿，若可转换债券不足补偿的，不足部分应以本次交易所取得的股份向上市公司进行补偿，若本次交易所取得的可转换债券及股份均不足补偿的，不足部分应支付现金进行补偿。
本次交易前，寿光市康跃投资有限公司(下称“康跃投资”)为上市公司控股股东，持有公司45.39%的股份，郭锡禄持有康跃投资31.579%的股份，为公司实际控制人。本次交易完成后，不考虑配套募集资金影响，康跃投资持有公司的股份预计仍将超过40%，郭锡禄仍为公司实际控制人。因此，本次交易不会导致上市公司实际控制人发生变更，不构成重组上市。
布局数控机床
公开资料显示，康跃科技是一家集设计、研发、生产、销售涡轮增压器为一体的高新技术企业，一直积极布局智能装备制造行业。公司于2017年收购羿珩科技成功进入智能装备制造领域，实现内燃机配套产品生产与装备制造的双轮驱动业务格局。
2017年、2018年，康跃科技营业收入分别为7.44亿元、8.81亿元，同比增长216.84%、18.39%;2017年、2018年净利润分别为6971.7万元、1.02亿元，同比增长1551.62%、46.29%，整体盈利实现跨越式增长。
康跃科技表示，上述良好的经济效应得利于上市公司对被并购企业的有效整合，使得被并购企业与上市公司之间的协同效应得到了最大限度的发挥，充分证实了上市公司有效整合资源的能力。在物联网技术、网络互联技术、人工智能技术、大数据挖掘等先进技术高速发展的推动下，数控机床已成为智能装备制造领域的核心基础装备。因此，涉足数控机床行业符合上市公司的战略布局。
正丰数控主要从事数控机床的研发、生产和销售，产品主要应用于消费电子产品、汽车模具、医疗器械、航空航天、五金及工装模具的加工，并在新能源、军工、自动化设备、通用机械及仪器仪表等行业有广泛的应用。自成立至今，正丰数控一直专注于高档数控机床磁悬浮加工中心的技术研发，通过本次交易，上市公司将快速进入数控机床领域，新增数控机床的研发、生产和销售业务，有助于扩大业务范围，增强抗风险能力。
对于双方的协同性，康跃科技表示，在业务管理方面，上市公司与正丰数控可以互相借鉴质量管理经验等，提升关键工序加工水平，改进生产管理水平;其次，在业务合作方面，上市公司作为正丰数控的下游行业企业，其内燃机零部件业务板块可以使用正丰数控提供的数控机床进行其主打产品涡轮增压器的生产，通过本次交易，上市公司与正丰数控将在业务层面上开展深入合作;最后，在产品销售方面，正丰数控的销售主要布局在华东、华南地区，通过本次交易，上市公司将快速进入华东、华南地区，实现共享销售网络及场地、拓展双方的销售区域，同时，上市公司可以利用其品牌影响力，协助正丰数控进一步开拓市场，达到客户资源和销售渠道的协同。
数控机床行业属于资金密集型行业，其生产制造需要投入大量资金以购买数控系统、直线电机、床身、主轴、线轨、刀库、光栅尺等原材料，为确保数控机床的稳定性、精度和质量，其核心部件之一数控系统基本被德国、日本等机床工业强国垄断，采购成本较高、资金需求较大。
此外，正丰数控正处于快速发展阶段，除原材料采购外，其产能产量的扩大、新产品的研发及高端人才的引进都需要大量资金的投入，而正丰数控现有融资渠道单一，主要依赖于自有资金和借款等，资金成本较高。通过本次交易，正丰数控可以借助上市公司的资本平台和融资渠道，拓展融资渠道，降低融资成本，为其业务发展提供支持。
据披露，受益于数控机床行业的高速发展及下游消费电子、新能源汽车、航空航天等行业需求的持续增长，正丰数控保持了良好的发展态势。公司2017年、2018年实现营业收入分别为5573.87万元和1.27亿元，净利润分别为849.72万元和2010.18万元，收入规模和盈利水平保持较快增长。
[2019-05-08] 康跃科技(300391):康跃科技拟6.5亿元购买正丰数控100%股权,进入数控机床领域
■证券时报
康跃科技(300391)5月8日晚披露重组预案，公司拟通过发行股份、可转换公司债券及支付现金的方式，作价6.5亿元购买正丰数控100%股权；同时募集不超过3.575亿元的配套募集资金。正丰数控主要从事数控机床的研发、生产和销售，2019年度、2020年度、2021年度业绩承诺分别为：不低于5300万元、7400万元、9400万元。
[2019-03-28] 康跃科技(300391):转型成为光伏设备中的"先导"
■天风证券
从涡轮增压器迈向多元经营。公司由汽车涡轮增压器起家,现在为国内商用车涡轮增压龙头。2017年,公司通过收购羿珩科技进军光伏及智能制造领域,实现多元驱动。18H1,公司三大核心业务增压器、光伏设备、光伏组件分别实现营收1.6、1.2、1.3亿元,营收占比分别为36.2％、26.5％、29.4％。我们预计未来:1)增压器:汽车市场保持稳定,轨交与轮船领域有望成为新增长点;2)光伏设备:有望随新品不断落地及光伏市场的恢复高速增长;3)光伏组件:市场订单饱满,有望维持。
并购羿珩,深耕光伏领域,层压机领域龙头。光伏设备方面,公司旗下子公司羿珩科技产品覆盖包括层压机、串焊机、叠焊机、装框机等设备在内的整条光伏组件封装线。其中层压机为公司的拳头产品,16年全国市占率超过50％。据中国产业信息网预测,2019至2021年全球新增装机容量CAGR约为11.3％,2021年装机量将达140.4GW。随公司新产品落地,设备类产品销量有望随市场的恢复实现高速增长。光伏组件方面,SunSpark为羿珩科技于2015年在美国成立的全资子公司,目前来自SolarMax、GermanSolar等客户的订单饱满。公司预计SunSpark2018-2020年收入增长率为46.2％、17.7％和9.7％,算得2020年营收有望达6.3亿元。增压器业务稳定增长,布局智能制造前景远大。公司是国内商用车涡轮增压机龙头,产品目前主要用于轻卡和重卡。公司主要客户为潍柴动力、玉柴动力、长城汽车、福田汽车等业内龙头企业。我们预计公司涡轮增压器业务营收将保持稳定增长,主要原因有2个:1)汽车业务稳定增长:我们预计2019至2021年轻卡销量有望年均保持5％-10％的增长,重卡销量有望维持在100万辆左右的较高水平。2)其他领域运营:轨道交通、船舶、新能源汽车领域均有望落地,或增厚业绩。此外,公司高铁系列产品已进入中车集团的供应商体系,有望成为新的业 绩增长点。
投资建议:
公司为商用车涡轮增压器龙头,通过并购羿珩掌握多项核心技术,成功进军光伏以及高端制造领域。未来随公司新产品的拓展及落地,以及光伏市场的复苏,公司有望进入快速增长期。我们预计2018至2020年营收分别为8.81、11.94、14.16亿元,归母净利润分别为1.05、1.48、1.87亿元,EPS分别为0.45、0.63、0.80元/股,对应31、22、17倍PE。最终加权算得公司的目标市值约为39.4亿,对应股价约为17元,首次覆盖给予"买入"评级。
风险提示:商用车产销不及预期,光伏装机量不及预期,公司新产品新客户拓展不及预期等。
[2019-02-22] 康跃科技(300391):监管处罚扯出新线索牛散周信钢或连环爆违规交易
■上海证券报
周信钢，他是曾经的"香水大王"，是投资者眼中的"牛散"代表，但也是频频违规的炒股大户。近日，北京证监局的一纸行政处罚决定，坐实了周信钢对新元科技的违规交易事实。结合监管部门前期所认定的证据事实及所暴露出的周信钢"马甲账户"，记者发现周在早前交易其他个股时似也存在违规的情形。
"围猎"恒通科技涉嫌违规
针对周信钢违法交易新元科技一事，北京证监局2月18日下达的行政处罚决定书显示，周信钢实际控制"周信钢""李某""周某""云南国际信托-汇赢通294号""四川信托-睿进5号"等账户交易新元科技。在此期间，周信钢超比例持股未履行信息披露义务，同时还构成在限制转让期限内买卖股票行为。
为了逃避处罚，周信钢曾辩称其与睿进5号不是一致行动人，也没有实际控制睿进5号账户。但是，北京证监局列出了四大证据，证实周信钢实际控制睿进5号账户事实清楚、证据确凿。
基于上述监管认定，再看周信钢关联账户组早前对恒通科技的交易持股情况，原本看似合规的投资则变成"另一番景象"。
翻查恒通科技过往财报可知，周信钢家族是在2015年四季度大举建仓恒通科技并在2015年末入围十大流通股东名单，彼时睿进5号是恒通科技第一大流通股股东。
步入2016年，周信钢及其女周晨在一季度大举加仓恒通科技，截至2016年3月末分别持有恒通科技2.09%、1.50%股权，睿进5号另持有1.22%股权，三者持股相加未到举牌线。
同样是在当年3月末，"南京雷奥投资管理有限公司-雷奥2期"也通过持续买入持有恒通科技0.78%股权。南京雷奥投资管理有限公司（下称"南京雷奥"）并不是"外人"，该公司由周信钢及其妻女共同持股控制。如此，若算上雷奥2期持股，那么周信钢阵营在2016年一季度末合计持有恒通科技5.59%股权，早已越过了举牌红线。然而，记者查阅恒通科技2016年一季度公告，并未发现周信钢主动披露的任何举牌信息。
需要强调的一个细节是，周信钢及其掌控的南京雷奥2016年7月还曾因违规举牌康跃科技而遭监管处罚。彼时，因雷奥3期买入康跃科技股份，导致周信钢阵营整体持股比例越过举牌线。周信钢事后辩称南京雷奥由中国银河资管全权负责基金外包服务，由于内部信息未能与周信钢及时沟通，才发生违规举牌事件，以期就此免责。但是，监管部门最终仍认定南京雷奥是周信钢一致行动人，未予采纳其申辩意见，进而作出了处罚。
与违规举牌新元科技的时点一致，周信钢阵营对恒通科技的上述交易也主要发生在2016年。那么，根据上述监管认定，南京雷奥旗下的雷奥2期理应纳入周信钢一致行动人范畴，同时鉴于睿进5号也已被监管部门认定为周信钢控制，故周信钢、周晨等关联账户在2016年一季度对恒通科技的投资行为，涉嫌再度构成"超比例持股未履行信息披露义务"的违规操作。
记者另注意到，周信钢在2016年一季度后还曾减持了恒通科技部分持股，若其前述行为被认定为违规举牌未报，那么其后续减持操作则是"错上加错"。
举牌康跃科技违规时点或更早
除交易恒通科技存违规嫌疑外,周信钢阵营早前对康跃科技的违规举牌也值得深究。
根据山东证监局2018年5月发出的行政处罚决定书，周信钢控制并操作其本人及其妻女的共计7个证券账户交易康跃科技股票，至2016年7月25日已合计持有康跃科技4.9909%股权。随后，雷奥3期在7月26日买入40.97万股，导致周信钢阵营合计所持康跃科技股权比例达到5.2367%，但其突破举牌线后却未及时报告并通知康跃科技并予公告。
由上可知，上述监管处罚仅涉及周信钢和其妻女以及雷奥3期的持股情况。但是，事实上，由周信钢控制的睿进5号在其违规举牌前也曾持有康跃科技股份。康跃科技2016年半年报显示，截至当年6月末，周信钢和其妻子李欣分别持有康跃科技1.89%、1.25%股权，睿进5号持有0.77%股权（128.82万股）。但是，到了2016年三季度末，睿进5号已减持退出十大流通股东序列。
回看康跃科技，公司在2016年3月份便停牌筹划资产重组，直至7月18日方复牌交易，并连续两日无量涨停。而据周信钢违规举牌的权益报告书显示，截至当年7月25日，周信钢个人持股比例已增至3.67%，显示出周信钢在股票复牌后又快速大规模买入了康跃科技股份。
基于上述背景，由于监管部门认定周信钢和其妻女截至7月25日已持有康跃科技4.9909%股权，那么，同属周信钢控制的睿进5号如果在7月20日至25日短短数个交易日内未实施清仓式减持，无需雷奥3期"助攻"，周信钢阵营在此之前便已构成了违规超比例持股。
"由于周信钢复牌后还大举买入，且当时还未发生违规举牌行为，那么在短短数日内周信钢控制的睿进5号立即清仓，周信钢再快速买回，这并不符合常理。而如果期间同时买入又卖出，可能涉嫌对倒等情形，这同样为监管部门所不允许。"有市场人士进一步分析称，如果睿进5号是在7月26日后抛售康跃科技股份的，那么，周信钢阵营便在违规超比例举牌未报告的同时，又触发了短线交易，进而"双重违规"。
基于此，周信钢昔日对恒通科技、康跃科技的投资交易究竟是否进一步构成违法违规行为，有待监管部门查实。
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