期权定价公式推导过程

期权定价公式推导过程,期权定价公式返回的结果一般可以用“期权定价模型”（布莱克——斯科尔斯方程）来精确预估经理人员股票期权的价值。按照克莱斯勒公司的ESO（经理股票期权）计划，每个特定的经理人员的ESO数量是这样决定的：期权定价由B—S模型预测出这些ESO价值连同该经理所被授予的“绩效股权”的价值之和，应等于同类公司同等职位的预计长期报酬的75%。期权定价股票期权授予方案同时还应规定可获得人员的范围，如一般会限定在公司高层决策人员或科技开发人员。而实际的人员由董事会确认，期权定价同时以合适的方式向这一人员授予期权。获受人在接收股票期权后可以选择行权的数量、时间。

多数情况下，股票期权不可以在授予后马上抛售，需等股票期权的授予期结束后，期权定价才能获准行权。公司的董事会也有权缩短股票期权的授予时间。中小企业所有者通常选择在经营管理人员受聘、升职和每年一次的业绩评定时赠送股票期权。期权定价股票期权的授予额度没有下限，但是一些公司规定有上限。是为了避免对二级市场造成影响。股票期权还有私有的特性，获受人不能以任何形式出售、交换、记期权定价账、抵押、偿还债务或以利息支付给第三方。股票期权也可能废止。一种情况是雇佣关系解除（或退休）时，股票期权则提前失效。期权定价还有一种情况是在丧失行为能力情况下，该人或其配偶可以自由选择时间对可行权部分行权。如果公司被并购或控制权发生变化时，许多公司会选择让经营者提前行权。